4 октября 2021

Альфа-тренды №13

КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ:

  1. Рынок падает, но на криптодеривативы это никак не влияет 
  2. Вмененная волатильность эфириума указывает на завышенные цены
  3. Тишина на графиках 

Это ли не проклятие сентября? Из-за ужесточения мер регулирования со стороны Китая и нестабильности мирового рынка спотовый рынок криптовалют падает. Однако штурм регуляторов оказал незначительное влияние на криптодеривативы. Динамика рынка в ближайшие недели может быть лишь прелюдией к IV кварталу. 

Криптодеривативы не пострадали 

Увеличивается потолок задолженности и, как следствие, возрастает риск дефолта глобальных конгломератов. Это оказывает побочное влияние на криптовалюту: рыночная капитализация биткоина снизилась на 9,3% за последний месяц. Тем не менее, семидневная вмененная волатильность биткоин-опционов не была задета рыночными потрясениями и все еще держится выше 70%. Вмененная волатильность опционов “в деньгах” также остается неизменной к концу года, что указывает на длительные периоды низкой волатильности.

Несмотря на снижение ежемесячной доходности в сентябре, доходность фьючерсов на BTC с начала года по-прежнему держится на уровне 56,3%. Это указывает на то, что игроки рынка остаются активными на криптоарене после коррекции.

Тем не менее, открытые позиции по опционам “пут” на акции CME превосходят открытые “колл” позиции в два раза, и эти “путы” оцениваются в диапазоне 30-40 тысяч долларов, что сигнализирует о возможных медвежьих настроениях в будущем. 

Вмененная волатильность эфириума указывает на чрезмерное движение цены

Эфир, король альткоинов, испытывает повышенную волатильность. Вмененная волатильность опционов “в деньгах” растет до 90%, и, по прогнозам, она будет еще выше в 2022 году. Может ли это быть признаком масштабного движения рынка в ближайшем будущем? 

Коэффициент открытых позиций “пут” и “колл” опционов на эфире поддерживает предположение насчет вмененной волатильности, поскольку он упало ниже 0,7, золотого ориентира для бычьего забега. 

В связи с давлением со стороны Федеральной резервной системы США и предстоящим запуском ETH 2.0 криптовалюта по-прежнему имеет потенциал на рост до конца квартала. 

Обсудить в Discord!