Агрегатор данных о криптовалютном рынке CoinGecko опубликовал отчет о рынке криптовалют 2020 года на русском языке. Обзор спотовых рынков и рынков деривативов, анализ цены биткоина и топовых централизованных и децентрализованных бирж, лето DeFi и другие ключевые события года.
2020 год был полон событий, изменивших привычный ход жизни всего мира и мир криптовалют не стал исключением.
Спотовый рынок
Рыночная капитализация топ-30 криптовалют за год выросла на 308%, начав год на отметке $179 млрд, а закончив его новым историческим максимумом в $732 млрд. Интересно, что при этом рост объема спотовых торгов в 2020 году был значительно меньшим, чем в 2019 году: 126% против 627%.
На первом месте по росту цены оказался эфир: ETH вырос за год на 472%, на втором месте биткоин с ростом 303%, на третьем новичок — DOT, который с 19 августа успел вырасти на 219%.
Биткоин остается безоговорочным лидером по доминированию в общей капитализации криптовалютного рынка (73,7%), но, несмотря на ралли в конце года, его доля в общей капитализации рынка за год практически не изменилась (+0,9%). Доминирование эфира, благодаря тому, что он рос быстрее биткоина, в 2020 году увеличилось на 3,6%, достигнув 11,5%.
Среди главных событий года за пределами DeFi (событиям DeFi посвящен отдельный раздел доклада) названы: Черный четверг, когда цена биткоина в течение дня падала почти на 50%, и новый исторический максимум биткоина, халвинг биткоина, запуск Polkadot и ETH 2.0, арест основателя BitMEX и иск SEC против Ripple.
Стейблкоины
Предложение стейблкоинов с января по апрель практически не росло, но с апреля по декабрь оно выросло больше, чем в пять раз, с $5,1 млрд до $27,0 млрд. На первом месте по росту предложения в абсолютном выражении опять оказался USDT — за год его предложение увеличилось на 16,5 млрд. Тем не менее, самый мощный рывок в относительном выражении совершил DAI — рост его предложения составил 2698%.
В 2020 году криптомир продемонстрировал готовность принять алгоритмические стейблкоины. Запустились такие проекты, как Empty Set Dollar, Basis Cash и Frax. Первые два проекта не используют какое-либо внешнее обеспечение для своих стейблкоинов, а третий экспериментирует с моделью частичного обеспечения.
Анализ цены биткоина
Ценовой цикл биткоина 2016-2017 года принес рост цены биткоина на 4527%, причем за первый год этот рост составил 130%. В первый год ценового цикла биткоина 2019-2020 такие факторы, как институциональное принятие, интеграция в PayPal и Revolut, а также опасение будущей инфляции из-за беспрецедентной эмиссии национальных валют как средства борьбы с экономическими последствиями COVID-19, привели к тому, что биткоин вырос на 330%.
Биткоин значительно опередил по доходности основные классы традиционных активов: золото, нефть, Nasdaq Composite и S&P500, а также облигации госказначейства США. Положительная корреляция биткоина и золота говорит о том, что в неспокойном 2020 году они использовались как активы-убежища, при этом капитализация биткоина составляет только 5,6% от капитализации золота.
DeFi
DeFi закрыли год на историческом максимуме капитализации: начав год с капитализацией $1,7 млрд, они завершили год на рекордной отметке $20,4 млрд.
Самыми доходным DeFi-токенами стали YFI и UMA, которые выросли за год на 2788% и 2422% соответственно. Средний рост цены топ-10 DeFi-токенов составил 718%.
Услуги поставки данных оказались более ценными, чем обмен и кредитование: полностью разводненная оценка (fully diluted valuation, FDV) протоколов поставки данных выросла больше, чем FDV децентрализованных бирж и платформ кредитования.
Платформы для деривативов, агрегаторы фарминга дохода, протоколы фиксированной процентной ставки, алгоритмические стейблкоины и DeFi-страхование, несмотря на определенные успехи, все еще продолжают бороться за принятие широкими массами.
Для DeFi 2020 год был богат на события, в первую очередь запуск множества мощных DeFi-приложений: Curve и его токен CRV, Uniswap v2 и его токен UNI, SushiSwap, Yearn, Empty Set Dollar, Aave v2, Graph Protocol, первый токенизированный DeFi-индекс, и конечно бум “майнинга ликвидности” и “фарминга дохода”.
2020 год был богат и неприятными новостями для DeFi, а именно всевозможными хаками DeFi-приложений. За год сектор DeFi потерял в результате хаков $121 млн, саміми крупніми из которых были взломы Harvest Finance ($34 млн) dForse ($25 млн) Pickle Finance ($20 млн).
Биржи
Объемы биржевых торгов пережили в 2020 году взрывной рост на 307%, со $131,1 млрд до $505,1 млрд, и 93% этого роста пришлось на централизованные биржи. Львина доля роста оборота централизованных бирж пришлась на Binance (+$189 млрд), за ней идут Huobi (+$61) Coinbase (+$40 млрд).
Несмотря на это, в относительном выражении DEX показали экспоненциальный рост на 17,989%, за год увеличив оборот со скромных $163 млн и до $29,6 млрд. Среди DEX лидерство сохраняет Uniswap, во втором полугодии ее доля в совокупном обороте DEX не опускалась ниже 50%. Kyber и dYdX уступили свою рыночную долю таким новичкам, как Curve, SushiSwap, 0x, Balancer, 1Inch и PancakeSwap: доля Kyber и dYdX в совокупном обороте DEX упала с 44% и 17% до 2% и 2% соответственно.
Совокупный объем торгов бессрочными свопами на BTC за 2020 год достиг ошеломляющих $3,5 трлн, по сравнению с 2019 годом он вырос на 531%. Наибольшая доля в этом росте принадлежит Binance и Huobi: месячный объем торгов бессрочными свопами на BTC на этих биржах вырос за год на 40% (до $242 млрд) и 27% (до $165 млрд) соответственно. Тот факт, что Huobi, запустившая торговлю деривативами в 2020 году и за год занявшая второе место на этом рынке с долей 22%, говорит об интересе китайских трейдеров к этому инструменту. Больше всех на этом рынке потеряла BitMEX — за год ее доля снизилась с 44% до 9%.
Данные об открытом интересе по бессрочным свопам на биткоин говорят о том, что в целом на этом рынке господствовали бычьи настроения и трейдеры часто использовали значительный леверидж для своих длинных позиций. Больше информации о криптовалютном рынке в 2020 году в годовом отчете CoinGecko.