Мы постарались описать механизмы работы plenty.network простыми словами. Если вы хотите узнать больше технических деталей и примеров с расчетами — читайте Whitepaper.
Какую проблему DeFi решает plenty.network
Для начала стоит вспомнить экономическую модель децентрализованных бирж.
Основа DEX — автоматизированные маркет-мейкеры (АММ). Провайдеры вносят в их пулы токены, чтобы у АММ была ликвидность для обмена одних токенов на другие. За внесение ликвидности провайдеры получают LP-токены — репрезентацию своей доле в пуле.
За сделки на DEX пользователи платят торговую комиссию. Ее получают провайдеры ликвидности того пула, в котором произошла сделка — это первый стимул предоставлять ликвидность.
Разработчики также могут запустить фермы: провайдеры вносят в них LP-токены и получают дополнительную доходность в нативных токенах — это второй стимул.
Проблема такой экономической модели в том, что протоколы временно субсидируют предоставление ликвидности, но не более устойчивый в долгосрочной перспективе стимул в виде торговых комиссиях.
Обновленный plenty.network решит эту проблему с помощью механизма вознаграждения пользователей, похожего на Curve: с голосованиями за пулы, долгосрочными локами токенов и легальными взятками.
Как будет работать plenty.network
Из привычных элементов DEX в plenty.network остаются пулы ликвидности, АММ и LP-токены. Но есть много новых вещей:
PLY — нативный токен протокола. Его зарабатывают провайдеры ликвидности, которые внесут LP-токены в измеритель, а также держатели vePLY.
vePLY (vote escrow PLY) — NFT, который репрезентует заблокированные (locked)на фиксированный период PLY. От длительности периода зависит вес токена в голосованиях: блокировка 1000 PLY на 4 года (208 недель) даст NFT vePLY с 1000 голосов, а блокировка той же суммы на год (54 недели) — vePLY с 250 голосами. При этом сила каждого vePLY уменьшается при приближении даты разблокировки, что должно стимулировать пользователей блокировать все больше PLY.
Измеритель (gauge) — смарт-контракт, который измеряет «вес» пула ликвидности по количеству голосов в vePLY и распределяет PLY между провайдерами ликвидности. Чем больше вес пула, тем больше PLY получают его провайдеры ликвидности.
Бустинг — базовая годовая доходность за предоставление ликвидности составляет 40% от максимальной. Провайдер может заблокировать некоторое количество PLY и повысить свою доходность до 2,5 раз — до 100%. У пулов разные требования к количеству заблокированных PLY, так что одни пулы будет проще бустить, чем другие.
Взятка (bribe) — дополнительная награда, которую пользователи или проекты «цепляют» к измерителю пула ликвидности. Сумма взятки распределяется между держателями vePLY, которые проголосовали за «подкупленный» измеритель. С помощью взяток крупные провайдеры или проекты могут повысить доходность своего пула, и таким образом привлечь к нему ликвидность.
Эпоха — период, по окончанию которого протокол распределяет вознаграждения в PLY. В plenty.network эпоха будет длиться 7 дней.
Все вместе это будет работать так:
- Алиса добавляет ликвидность в пул и получает LP-токены. Она вносит LP в измеритель своего пула и каждую неделю получает PLY, но не торговые комиссии.
- Боб покупает PLY, блокирует их и получает vePLY. Затем он голосует своими vePLY за пул и зарабатывает торговые комиссии и взятки, но не PLY.
- Кэрол одновременно вносит LP в измеритель и голосует за него vePLY. Она получает PLY, торговые комиссии и взятки.
Более детально — в схеме архитектуры plenty.network.
Почему plenty.network поможет развитию DeFi на Tezos
Во-первых, благодаря механике с силой голоса провайдерам будет выгодно блокировать ликвидность на несколько лет. Подобную механику использует youves для начисления токена YOU: чем дольше не выводить LP, тем выше прибыль.
Во-вторых, токен plenty.network PLY избавится от постоянного давления со стороны продавцов. Он станет активно торговаться между провайдерами ликвидностями и инвесторами, которые хотят зарабатывать торговые комиссии.
В-третьих, механизм голосований и распределения PLY в зависимости от веса пула поможет эффективно привлечь ликвидность туда, где ею будут пользоваться.
Подписывайтесь на социальные сети Tezos Ukraine, чтобы ничего не пропустить:
- Telegram-канал
- Twitter на украинском языке
- Twitter на русском языке
- Twitter на английском языке
- YouTube-канал
Изначально мы опубликовали этот материал в блоге Tezos Ukraine.