Поговорим о прорыве биткоина. BTC ненадолго пробил $24000 в минувшие выходные, установив новый ценовой рекорд, прежде чем вернуться к диапазону $23000. Рекордная цена появилась через четыре дня после того, как BTCвпервые преодолел барьер в $20000 долларов. В течение более чем двух недель цены на биткоин неоднократно отклонялись от ключевого уровня сопротивления в $19400 долларов, прежде чем, наконец, вырваться из этого препятствия 16 декабря.
Главный вопрос, который волнует трейдеров: что движет этим забегом и, что более важно, что будет дальше с ведущей мировой криптовалютой?
Есть три веские причины, по которым мы считаем, что биткоин имеет больше возможностей для роста:
1. Восстановление объемов
2. Каскадные ликвидации
3. Увеличение притока стейблкоинов
Здоровые объемы
На большинстве ведущих бирж, включая Coinbase, Binance и Bybit, объем биткоина увеличился примерно в восемь-девять раз с 16 декабря — дня, когда BTC пробил отметку в $20000.
Часовой график цены биткоина со скользящими средними и объемом
Возможно, основной причиной давней борьбы биткоина за прорыв через рекордный максимум был его стагнирующий объем. Когда биткоин колебался ниже $19400, тепловые карты на различных биржах показывали большие стены продаж между $19400 и $20000. Это означало, что если бы биткоин не превысил этот диапазон сопротивления с большим всплеском объема, новый рекордный максимум вряд ли бы был достигнут.
Но в моменты, предшествовавшие прорыву биткойна, объемы выросли почти в девять раз на ведущих биржах и биржах деривативов в течение нескольких часов. В конечном счете это привело к каскадным ликвидациям, вызвав короткое сжатие.
Каскадные ликвидации
Короткое сжатие происходит, когда на рынке доминируют или перегружены шорт продавцы, и цена биткоина идет вверх.
Если продавцы все чаще закрывают биткоин или делают ставки против цены BTC, а цена BTC растет, это заставляет трейдеров с шорт позициями корректировать их. Чтобы покрыть свои шорт позиции, они должны покупать на рынке, что приводит к повышенному покупательскому спросу.
Премиальный индекс цены бессрочного контракта по отношению к индексной цене был отрицательным в течение периода, когда цена BTC преодолела отметку в $20000 долларов, что означает, что спотовый рынок лидировал в этом всплеске. Аналогичные всплески наблюдались и на рынке деривативов – появились массовые ордера. Только на Bybit количество заказов, превышающих 5 BTC, подскочило более чем на 300% 16 декабря. Те, у кого было более 10 BTC, удвоились в тот же день и утроились 17 декабря. В совокупности массовые заказы, сделанные в эти дни, подтолкнули цену биткойна выше $20000.
Поскольку биткоин был переполнен шорт трейдерами, когда он начал расти выше $20000, это привело к тому, что шорт контракты были ликвидированы в массовом порядке. Каскадная ликвидация шорт контрактов подпитывалась увеличением объема покупок за короткий период, что подпитывало забег.
Увеличение притока стейблкоинов
В то время как на фьючерсном рынке биткоинов произошло крупное короткое сжатие, приток стейблкоинов начал расти одновременно на всех биржах.
Индикатор CryptoQuant «Stablecoin Influence Address Count» показал, что депозиты стейблокоинов начали быстро расти, когда BTC превысил $19700.
Приток стейблкоинов – это важнейший показатель для оценки общего покупательского спроса на рынке криптовалют. Многие инвесторы на криптовалютных биржах хеджируют свои активы стейблкоинами, а не обналичивают их из-за доступности. Таким образом, большая часть побочного капитала на рынке криптовалютных бирж хранится в стабильных монетах, таких как Tether и USDC.
Источник: CryptoQuant
Когда депозиты стейблкоинов растут, это обычно показывает, что побочный капитал возвращается в биткоин. Синергия растущих депозитов стейблкоинов и крупного шорт сжатия вызвала взрывное движение вверх.
Ки Янг Джу, генеральный директор CryptoQuant, отметил, что настроения, скорее всего, перешли к покупке BTC, когда цена приблизилась к $20000. Он объяснил это так: «многие люди вносили стейблкоины на биржи за 7 минут до того, как пробили $20000. Цена это по своей сути совокупность мнений. Я думаю, что в то время настроения изменились, чтобы купить $BTC. Такой индикатор полезен для определения покупательной способности».
3 причины, по которым биткоин имеет больший потенциал роста
Цена биткоина может продолжать расти вверх до тех пор, пока она удовлетворяет трем ключевым факторам. Во-первых, объем должен оставаться высоким, чтобы BTC пробил уровень сопротивления $23800, который был реализован 20 декабря вскоре после того, как цена BTC ненадолго пробила $24000. Во-вторых, депозиты стейблкоинов не должны находиться в состоянии стагнации, чтобы обеспечить покупательский спрос. В-третьих, институциональный спрос должен оставаться стабильно высоким, чтобы компенсировать вызванные китом распродажи.
Пока что различные показатели, например объем институциональных бирж, таких как фьючерсный рынок биткоинов CME и Bakkt, указывают на то, что институциональный спрос на BTC остается высоким.
Планы CME по запуску фьючерсов на Ethereum в начале 2021 года еще больше повышают перспективы биткоина и всего рынка криптовалют. Этот шаг показывает, что CME видит достаточный объем и торговую активность на своем фьючерсном рынке биткоинов, чтобы оправдать расширение других криптовалют.
Источник: Skew
Данные Skew также показывают, что интерес CME является вторым по величине среди ведущих фьючерсных бирж биткоина. Неплохо для начала. Непрерывный рост торговой активности учреждений останется важнейшим катализатором для поддержания роста биткоина. Что касается нас, институциональное принятие не придет — оно уже здесь.
Подписывайтесь на Bybit в соц.сетях: VK | Twitter | Telegram | Instagram