Главное
- В этой статье мы рассмотрим последние новости, разработки и инновации в постоянно меняющемся пространстве DeFi. Мы разберемся в мельчайших деталях, чтобы лучше понять, как работают протоколы в DeFi, рассмотрим проблемы в пространстве и то, как разработчики намерены их преодолевать.
- На этой неделе мы познакомимся с протоколом AMM следующего поколения от Fantom – Beethoven X. Разберемся, какие у него задачи, и как он работает. Также рассмотрим его потенциальных конкурентов.
Индексные фонды
Первый индексный фонд был официально создан в 1972 году корпорацией Qualidex Fund, базирующейся во Флориде, чтобы внимательно отслеживать показатели Промышленного индекса Доу Джонса 30 акций. С тех пор индексные фонды стали одним из основных методов инвестирования, позволяющих диверсифицировать свой портфель и хеджировать свои риски.
Главное преимущество индексного фонда заключается в том, что инвесторам не нужно тратить много времени на анализ своих инвестиций и портфелей, что значительно экономит много времени и денег. Несмотря на это, индексными фондами обычно управляет команда трейдеров или автоматизированных ботов како-либо фирмы. Так как эти традиционные решения централизованы, хранение активов на них представляет определенные риски.
Это привело к созданию Balancer, протокола с открытым исходным кодом, управляемого сообществом. Это автоматизированный менеджер портфеля, поставщик ликвидности, а также торговая платформа в сети Ethereum. Balancer позволяет без ограничений инвестировать в портфели с быстро меняющимся балансом, которые приносят доход от торговой комиссии на платформе, при этом протокол предоставляет полный контроль над своими активами.
Протокол также обеспечивает децентрализованные и эффективные сделки благодаря своей системе Smart Order Router для поиска наилучшей доступной цены. Balancerа также облегчает создание программируемых пулов ликвидности: можно настраивать количество токенов, комиссию за обмен и работать с любой ценовой кривой. Протокол предоставляет разработчикам полный набор настраиваемых опций.
С момента своего официального запуска в мейннет Ethereum в апреле 2020 года Balancer продолжает идти по пути инновационной платформы управления портфелем. Протокол укрепил свой статус одного из ведущих проектов DeFi для настройки ликвидности.
Источник: Balancer
Beethoven X
Созданные на примере Balancer, Beethoven X привносит те же инновации и многое другое в сеть Fantom. По своей сути, Beethoven X – это форк последнего Balancer V2, развернутого на Fantom. Вот его преимущества: моментальное завершение транзакций и дешевые комиссии в периоды невысокой загруженности.
Несмотря на то что цены на газ Fantom неуклонно растут из-за возросшей сетевой активности, этот показатель все равно меньше по сравнению с Ethereum. Простые транзакции в сети стоят всего 0,006 доллара.
Источник: FTMScan
Как и Balancer, Beethoven X оснащен полноценной децентрализованной инвестиционной платформой, поставщиком ликвидности и архитектурой AMM следующего поколения. Протокол поддерживает создание уникальных криптоиндексных фондов с настраиваемым размещением активов, эффективную торговлю за счет краудсорсинга ликвидности через стимулирование токенов, а также лаунчпад для новых токенов с использованием инструмента Liquidity Bootstrap Pools.
В дополнение к этому, Beethoven X использует последние обновления, выпущенные в Balancer V2, а именно – улучшение производительности с точки зрения эффективности капиталов и газа, а также мощные функции, например взвешенные и стабильные пулы.
Типы пулов
Взвешенные пулы Beethoven X, функция, перенесенная из Balancer V2, добавляет новый блеск в модель «x * y = k», введенную Uniswap. Теперь можно создавать пулы, состоящие до 8 различных токенов, каждому из которых присваивается «вес», определяющий его долю в пуле.
Это позволяет сообществу создавать инвестиционные пулы с автоматической перебалансировкой индексов, которые могут отслеживать корзину криптоактивов. По мере изменения цены токенов пула трейдеры и арбитражеры автоматически перенастраивают пул при совершении свопов через AMM Beethoven X. Эти свопы затем генерируют комиссию, выплачиваемую инвесторам пула или поставщикам ликвидности.
Источник: Beethoven X
Помимо взвешенных пулов, в Beethoven X также можно создавать стабильные пулы. Эта идея была вдохновлена AMM StableSwap, введенным Curve Finance. Благодаря этому пользователям доступен продвинутый проект, который позволяет совершать более крупные сделки и уменьшать проскальзывание активов. Как ожидается, эти активы будут последовательно торговаться в тесной связи друг с другом, что предотвратит любое существенное влияние на цену.
В дополнение к стабильным пулам, Beethoven X также является первым протоколом, который подключает Liquidity Bootstrap Pool (LBP) к Fantom. Это препятствует ботам и спекуляциям, мешающим запуску токенов других протоколов.
Простыми словами, LBP создает взвешенный пул из двух активов, который сам настраивается на заранее определенные значения «веса» через определенный промежуток времени. Это приводит к автоматическому снижению цены токена во время генерации ликвидности при условии отсутствия давления на покупку.
То есть LBP – это структура permissionless-пула, предназначенная для запуска токенов. Она позволяет определять цены токенов, проводить честные запуски токенов и обеспечивает эффективность использования капитала, так как создателям пула не требуется много средств для начальной загрузки пула.
Источник: Beethoven X
Стейкинг BEETS
Аналогично модели XSUSHI от Sushiswap, стейкеры токена управления BEETS получают вознаграждение в размере 30% от дохода протокола, получаемого со всех его пулов. Beethoven X расширяет эту модель, следя за тем, чтобы держатели застейканной BEETS обеспечивали ликвидность своего пула Fidelio Duetto в соотношении BEETS к FTM, равному 80 к 20, соответственно. Затем протокол маркирует эту позицию ликвидности как fBEETS, застейканный дериватив поставщика ликвидности. Затем fBEETS можно застейкать для получения дохода от протокола, комиссии за предоставление ликвидности и вознаграждений за фарминг, а также для участия в управлении.
Источник: Beethoven X
Войны BEETS
Вдохновленный войнами Curve, Beethoven X недавно добавил индикаторы голосов. Этот механизм позволяет стейкерам fBEETS участвовать в голосованиях раз в две недели для определения, куда направятся 30% эмиссии токенов стимулирования ликвидности BEETS.
Таким образом создается интересная теория мета-игр, в которой протоколы раздают взятки избирателям, которые голосуют за свои пулы ликвидности, чтобы получить больше стимулов для майнинга ликвидности. С точки зрения протокола, подкуп китов для дальнейшего стимулирования их пула с помощью вознаграждений BEETS – отличный способ привлечения ликвидности для обеспечения более эффективных сделок в этом конкретном пуле.
В результате этого нового взаимодействия в метаигре быстро началась война BEETS, так как все больше и больше протоколов начали предлагать взятки, чтобы получить больше голосов fBEETS в своих пулах. Вот некоторые из этих протоколов: SpookySwap, Onering Finance и Liquid Driver.
Из-за этой коррупционной войны компания Beethoven X значительно увеличила показатель TVL и прибыль от протокола благодаря высокой активности. На пике своего развития протокол собрал рекордную сумму в более чем 400 миллионов долларов в TVL, превзойдя SpiritSwap и став вторым по величине DEX на Fantom.
Источник: DeFiLlama
Последствия ухода Кронье и Нелла
На момент написания статьи из-за ухода Андре Кронье и Антона Нелла из крипто- и DeFi-пространства, а также из-за неопределенности на глобальном рынке экосистема Fantom упала до локальных минимумов на фоне массового оттока ликвидности и капитала из сети.
С тех пор TVL Fantom упал с максимума в 12,05 миллиарда до 6,5 миллиарда долларов – на 46% за две недели. В настоящее время показатель TVL Beethoven X снизился до 262,47 миллиона долларов, в то время как его токен управления BEETS упал на 60% с локального максимума в 1,35 доллара до минимума в 0,53 доллара. Пока что неясно, продолжится ли этот спад или все стабилизируется в ближайшем времени.
Несмотря на это, в своем последнем отчете о результатах работы за февраль команда подробно рассказывает о том, что на данный момент это был лучший месяц для протокола. Это объясняется тем, что TVL и комиссии достигли рекордно высокого уровня. Судя по тому, чего команда уже достигла, можно с уверенностью сказать, что они продолжат создавать и внедрять инновации, несмотря на трудности на рынке. Поэтому не спускайте глаз с Beethoven X!
Предупреждение: Участники Bybit могут быть вовлечены в некоторые или все токены и проекты, упомянутые в статье. Это заявление предупреждает любой конфликт интересов и не является рекомендацией приобрести какой-либо токен или участвовать в какой-либо из упомянутых экосистем. Этот контент предназначен исключительно для ознакомительных целей и не должен быть принят как инвестиционный совет. Пожалуйста, хорошо изучите данный вопрос и будьте осторожны, если вы планируете участвовать в любом из этих проектов.