26 октября 2021

Альфа-тренды № 14

Прошел всего один месяц в четвертом квартале, а мы уже достигли исторического максимума биткоина! Прогнозируемая годовая доходность BTC также увеличилась до 110,8 %, что говорит о том, что “вверхтябрь”, скорее всего, продлится до конца этого квартала. Но обеспечат ли последующие запуски ETF, связанных с биткоинами, такой же бычий импульс?

Бесконечность не предел

Благодаря доверию инвесторов на фоне запуска первого ETF, базирующегося на биткоин-фьючерсах, от ProShares, BTC достиг исторического максимума выше 66 000 долларов. В ожидании этого переломного момента было создано множество лонг-позиций, что привело к огромному росту премий за опционы на 12%, а количество открытых позиций достигло восьмимесячного максимума в 3,22 миллиарда долларов на Чикагской товарной бирже (CME). Эти события способствовали устойчивому росту BTC до и после фактического запуска ETF 18 октября 2021 года. 

Киты также вносят свой вклад в позитивную волну, запасаясь BTC в начале октября, что еще больше повышает цену BTC. Однако коэффициент китов падает до 0,39 (на момент написания статьи), что говорит о том, что киты переводят свою прибыль BTC с бирж на кошельки. 

Источник: CryptoQuant

Может ли более низкое соотношение китов на биткоин-бирже сигнализировать о перегретом рынке? С показателем risk reversal в 25 дельта с расчетом на 30 и 180 дней, рискующим войти в положительные зоны, рынок занимает позитивную лонг-позицию.  

Сужающийся для медленного танца 

С сужением прямо за углом крипто-ралли может увидеть масштабное движение в ноябре. Это наиболее заметно при резком увеличении ATM IV после ноября. Будет ли продолжаться крипто-ралли, во многом зависит от скорости сужения. В 2013 году поспешное сокращение привело к году истерик — высокой доходности казначейских облигаций и паническим распродажам на фондовом рынке. 

В условиях растущего глобального инфляционного риска и более низкого уровня безработицы в США ФРС осторожно продвигается к плавному снижению и снова соберется 2 и 3 ноября 2021 года, чтобы согласовать детали (следите за своим календарем!). До тех пор биткоин будет идти по устойчивой траектории. 

   Присоединяйтесь к тем, кто получает пользу от криптолидера, здесь: https://go.bybit.com/QUf3wKz6Mib