Пустующую нишу криптовалютных инвестпродуктов решила занять финансовая криптовалютная платформа Matrixport, запущенная китайским производителем майнингового оборудования Bitmain. Она предлагает трейдерам обширный список инвестпродуктов, привязанных к курсу биткоина и позволяющих более кастомизированный подход к управлению инвестиционным портфелем, так как ее инвестпродукты предназначены для клиентов с разным взглядом на будущее крипторынка и разным уровнем терпимости к риску. Последний показатель неизменно считается ключевым при создании оптимального инвестпортфеля в последние десятилетия.
Рассмотрим подробнее один из новых инвестиционных контрактов, торгующихся на Matrixport, — бивалютный инвестпродукт (Dual Currency BTC/USDC product). Это краткосрочный инвестпродукт с плавающей доходностью и различным уровнем терпимости к риску. Доходность контракта гарантирована на момент покупки, а валюта, в которой рассчитывается продукт, меняется в зависимости от того, больше или меньше цена исполнения контракта, чем цена контракта на момент его покупки.
Этот контракт ближе всего к ставшими уже традиционными на финансовом рынке опционам. Пользователь определяет для себя, каким он прогнозирует изменение курса биткоина, и делает «ставку», покупая контракт. Сроки истечения контракта, учитывая скорость развития ситуации на крипторынке, исчисляется преимущественно днями – например, 11 дней. Перед покупкой контракта клиенту рассчитывается ставка доходности в годовом исчислении и по истечении срока контракта. Контракт не подлежит досрочному погашению или преждевременному урегулированию.
Контракты урегулируются как в биткоинах, так и в стейблкоинах USDC, привязанных к курсу американского доллара. Этот стейблкоин второй по популярности после USDT. Это совместная разработка от американской криптобиржи Coinbase и криптофинансовой компании Circle (их совместное подразделение носит название CENTER), стейблкоин имеет полное финансовое обеспечение, подтвержденное депозитными счетами в американских банках.
Разберем несколько типичных сценариев при покупке бивалютного инвестконтракта от Matrixport. Предположим, инвестор покупает контракт объемом 1 биткоин с текущей ценой криптовалюты на уровне $9212 с исполнением через 9 дней. По мнению инвестора, к тому времени курс биткоина вырастет до $9 750. На основе цены контракта, цены исполнения и срока контракта Matrixport рассчитывает ставку доходности — 1,19% задней и 48,26% в годовом исчислении.
Пример 1. Курс биткоина вырос сильнее, чем прогнозировал инвестор, — до $11 000. В таком случае в день истечения контракта инвестор получит сумму вложений в стейблкоинах по тому курсу, который он прогнозировал ($9 750), а также доход за 9 дней — 1,19% от этих $9 750. Итого в стейблкоинах ему на счет будут перечислены 9 866 USDC при изначальных вложениях в $9 212. Итоговая доходность составит 7,01% за 9 дней.
Пример 2. Курс биткоина не вырос, а, наоборот, упал — до $8 000. В таком случае в день истечения контракта инвестор получит 1 биткоин и 1,19% также в биткоинах. Итого — 1,019 BTC. В пересчете на биткоины доходность составит 1,19%.
Таким образом, бивалютный инвестиционный продукт от Matrixport позволяет сгладить риски, сопряженные с вложениями в криптовалюту. Да, в Примере 1 инвестор получил бы более высокий доход, если бы просто купил монету и держал ее 11 дней. Но если его уровень терпимости к риску не настолько высокий, то этот инвестпродукт способен сгладить удар от колебаний курса биткоина, которые инвестор предугадать не смог.
Преимущества бивалютного инвестконтракта от Matrixport — это еще одна возможность управления капиталом при инвестировании в криптовалюты. Идея контракта для финансового рынка не нова, но на крипторынке подобных инструментом почти нет. Большинство финансовых платформ, если и предлагают какие-либо дополнительные инструменты, помимо купли и продажи, ограничиваются кредитованием или инвестициями в криптовалютные хедж-фонды.
У бивалютного инвестконтракта Matrixport короткий период действия (тенор), что позволяет воспользоваться этим инструментом при горизонте прогнозирования в пару дней. Это тоже выгодно на таком волатильном рынке, как криптовалюты. Вся информация о доходности и сроках истечения контракта — абсолютно прозрачная. Обещанную доходность инвестор получит в любом случае, вопрос — в какой валюте контракт будет урегулирован. Таким образом у пользователя есть все карты на руках, чтобы и просчитать свой доход, и оценить, насколько он готов к такому риску.
Бивалютный инвестпродукт Matrixport не предполагает полной потери вложений, как, например, маржинальная торговля. В пересчете на биткоины инвестор сохранит свою позицию при любом сценарии.
Из минусов — инвестор рискует недополучить прибыль при резком скачке курса биткоина (см. Пример 1). Поэтому оптимальнее было бы использовать этот инвестпродукт одновременно с другими методами получения доходности на крипторынке — прямыми инвестициями в криптовалюты и другими инвестпродуктами. Это позволит диверсифицировать доходность инвестиционного портфеля, хеджируя риски от высокой волатильности.
Задать свой вопрос и узнать подробнее о новых продуктах Matrixport можно в русскоязычном чате, пройдя по ссылке.