3 марта 2020

Что из себя представляют ETF с плечом и как они работают на крипто рынке?

По нашим данным, которые агрегируются с основных бирж крипто деривативов, суммарный ежедневный объём фюьючерсов на бикоин регулярно превышает отметку в 20 млрд. долларов. 

Более того, совокупный открытый интерес (ОИ) по фьючерсным контрактам на биткоин 14 февраля превысил 5 млрд. долларов.

Рынки производных финансовых инструментов включают в себя различные финансовые продукты, такие как: фьючерсы, опционы, свопы, контракты на разницу цен – все они обеспечивают доступ к крипторынку, но не затрагивают сами криптоактивы. Но что такое маржинальные ETF и чем они отличаются от фьючерсов или маржи?

Для начала, надо понять что такое ETF — это биржевой фонд, предназначенный для отслеживания определённого базового актива (например биткоина) или группы базовых активов. Традиционные ETF отслеживают ценные бумаги в их базовом индексе (без плеча), в то время как ETF с плечом могут использовать соотношения 2:1 или 3:1 от базового значения. 

ETF позволяет потенциальным инвесторам сделать первые шаги на крипторынке без риска, связанного с покупкой самих активов.

Рассмотрим пример ETF с плечом от MXC Exchange. 10 декабря 2019 года MXC запустила инновационный деривативный продукт ETF с плечом, позволяющий в 3 раза увеличить экспозицию криптоактивов.

Используя BTC3L в качестве примера, на каждый 1% роста биткоина за день, длинная позиция с плечом 3х увеличивается на 3%; на каждый 1% падения биткоина , короткая позиция с плечом 3х увеличивается на 3%.

Торговля ETF с плечом очень похожа на торговлю токенами на спотовом рынке. Они доступны во вкладке ETF.

Более 15 популярных активов доступны для торговли на платформе ETF. Продукт пользуется спросом, с большим объемом торгов на каждом ETF.

MXC использует динамическую ставку финансирования, которая отображается на соответствующей странице актива.

Каковы преимущества и когда лучше всего торговать ETF с плечом?

Те, кто может правильно работать с ETF, могут получить огромную прибыль.

Для индивидуальных инвесторов, ETF с плечом привлекательны из-за возможности получения более высокой доходности. ETF с плечом очень хороши для того, чтобы получать большую прибыль от измененний цены в течении дня.

Пользователи могут купить ETF с кредитным плечом, как обычные токены на спотовом рынке. Нет необходимости управлять маржой, залоговым обеспечением или следить за ценой ликвидации. Чтобы начать торговать, трейдеры должны выбрать, по какой цене они хотят купить ETF и ввести нужное количетство для покупки BTC3L.

 

ETF с плечом автоматически реинвестирует прибыль. Таким образом, если позиция пользователя приносит прибыль, то она будет автоматически учтена в следующем периоде ребаланса (он происходит ежидневно). Следовательно, инвестор получит прибыль большую, чем просто от изменения цены х3.

И наоборот, ETF с плечом автоматически снижает риск, если инвестор теряет деньги. В отличие от контракта на повышение цены BTC, который будет ликвидирован в случае падения цены на 33%, продукт ETF с плечом BTC3L, посредством механизма ребалансировки, не достигнет нуля. У инвестора все равно останутся некоторые активы.

Таким образом, инвесторам не нужно беспокоиться о риске ликвидности в связи с механизмом ребалансировки инвестиционного портфеля на бирже MXC.

Также имеется отличие и от фьючерсов, где размер плеча может меняться, у ETF с кредитным плечом используется фиксированное плечо, что, несомненно, является преимуществом.

Предупреждение о риске: Торговля производными финансовыми инструментами подвержена высокому рыночному риску.

При размещении ордера пользователи должны обратить внимание на разницу между фактической чистой ценой продукта и последней ценой.

Если пользователь выставит заказ в противоположном направлении, есть риск, что цена в экстремальных условиях приблизится к нулю. Обычно чистая стоимость корректируется в 0 часов каждый день, а экстремальный рынок корректируется в течении дня.

Заключение

ETF очень ценны для снижения риска и они давно признаны в качестве важного инструмента для осторожных инвесторов.

Криптовалюта хорошо известна как волатильный и неустойчивый актив, и препятствия для входа для новых инвесторов могут быть довольно высоки.

Если инвестор не хочет рисковать, вкладывая деньги в качестве залога в маржу, которая будет ликвидирована сквизом, то ETF могут быть отличным решением.