Децентрализованные финансы, или DeFi, быстро завоевали популярность. Но с появлением любых новых технологий и систем неизбежно следует целый набор проблем. На ежегодной конференции DeFi 5 августа руководитель отдела финансовых продуктов Bybit Билл Син и руководитель отдела исследований и разработок Шейн Ай поделились вероятными сценариями развития DeFi. Для тех, кто пропустил публикуем основные идеи.
Задача, связанная с DAO?
Говоря о DeFi, трудно не упомянуть децентрализованные автономные организации (DAO). Это модель управления, которая основывается на совместном контроле.
Билл вместе с главой управления Aragon Дэниелом Оспиной и Джошуа Сигалой, соучредителем TheStandard.io, обсудили различные проблемы, с которыми сталкиваются децентрализованные проекты.
Главной проблемой является привлечение большего числа людей к участию в дискуссиях, посвященных DAO, не говоря уже о принятии каких-либо решений, сказал Билл.
“Это первый барьер – как донести информацию до более широкой аудитории, чтобы они поняли, как работает DAO”, – уверен он. Джошуа согласился, отметив, что голосование обычно неэффективно. Он предположил, что вместо того, чтобы поощрять участников DAO голосовать на основе их собственных убеждений, более эффективным способом могло бы стать стимулирование участников голосовать так же, как они сделали бы прогноз или ставку.
Чтобы позволить пользователям DAO принимать решения без голосования, Aragon развивал технологию, которая позволила бы любому запрограммировать действие в блокчейне, и если оно не будет оспорено, оно будет принято.
“И если вы используете мелкомасштабные решения, принимая точечные решения, которые объединяются, вы можете получить что-то, что в некотором смысле напоминает более традиционное управление в организации”, – сказал Дэниел.
По словам Билла, улучшение пользовательского опыта и передача информации по всему DAO также будет иметь большое значение для повышения уровня участия пользователей.
Дэниел отметил, что это то, над чем и работает Aragon. Блокчейн в начале предназначался для разработчиков, но в дальнейшем блокчейн будет использоваться не только ими. Технология должна быть интуитивно понятной в использовании. “Я думаю, что отрасль в целом начинает понемногу меняться, но нам определенно предстоит проделать большую работу”, – добавил он.
Становится ли DeFi таким же, как TradFi?
Со времен майнинга ликвидности Compound до майнинга доходности на Curve крипто доходы от DeFi прошли довольно долгий путь, сказал Шейн во второй панельной дискуссии, в которой принял участие Bybit, о максимизации крипто-доходов с помощью DeFi.
Рост DeFi с 2020 года неоспорим — общая стоимость DeFi достигла нового максимума в 89,53 миллиарда долларов в середине мая 2021 года и в настоящее время составляет 73,18 миллиарда долларов.
Как сторонники DeFi могут максимизировать свои крипто-доходы в нынешних условиях? Этот вопрос был в центре обсуждения с Пирсом Ридьярдом, генеральным директором Radix DLT, Сергеем Кунцем, соучредителем сети 1inch, и Аароном Тилтоном, генеральным директором и соучредителем SmartFi. Модератором сессии выступил Нельсон Мерчан-младший, генеральный директор Light Node Media.
Во время обсуждения Шейн отметил, что сегодня кто-то может получить приличную доходность в 10%, что будет считаться отличной доходностью с точки зрения торговли.
Но, как и в TradFi, становится все труднее привлекать новых пользователей, потому что те, кто садится в поезд DeFi, становятся более осведомленными в использовании этих протоколов.
“Поэтому я скажу, что DeFi в некотором роде следует за TradFi в том смысле, что пользователь просто становится жестче, и требуется определенная изощренность, чтобы продолжать получать 20% APY и выше”, – сказал Шейн.
На самом деле, похоже, есть “Уловка-22” – чтобы максимизировать доходность, нужно выяснить, в чем заключается сделка. “Но если вы сделаете и не будете говорить об этом, не так много людей будут участвовать с обеих сторон”, – сказал Аарон.
Чтобы у DeFi было будущее, необходимо расширить сферу торговли, и она должна быть задействована в типичных структурах, которые выходят за рамки крипто, добавил он.
Сергей согласился с Аароном, отметив, что на традиционных рынках “большинство крупных хедж-фондов, например, аналитические технологии, вы не знаете, каковы их стратегии, поэтому будет происходить арбитраж”.
Но Пирс не согласился с этой точкой зрения, отметив, что на Uniswap, популярной децентрализованной бирже, предоставление ликвидности работает по-другому.
Вместо обычной книги заказов Uniswap использует пулы ликвидности, созданные с помощью смарт-контрактов. Пользователи получают часть торговых сборов за пару токенов, которые они предоставляют пулу. Это оказалось популярным источником оптимальной ликвидности для трейдеров, что способствовало повышению рейтинга Uniswap с момента первоначального бума DeFi.
Что ждет нас впереди
Если посмотреть на текущую траекторию DeFi, то в течение 12 месяцев, возможно, появятся более децентрализованные деривативы, что откроет больше возможностей для поставщиков капитала. Однако основная проблема все же остается, пробелы в технологической инфраструктуре и знаниях продолжают препятствовать развитию DeFi.
По мере того, как все больше организаций присоединяются к DeFi, институциональный спрос на страхование и снижение рисков, связанных с хранением, безусловно, будет стимулировать рост систем DeFi.
Сделайте свой первый шаг в DeFi с последним предложением Bybit – Майнинг DeFi. Выберите один из наших гибких планов на 7, 14 или 21 день с доходностью до 17% годовых.