21 октября 2021

Децентрализованная биржа на Tezos без tez: обзор SpicySwap

Дисклеймер: материал не является инвестиционным советом или руководством к торговле. Tezos Ukraine не несет ответственности за ваши инвестиционные решения. Не вкладывайте больше, чем готовы потерять.

10 октября команда Genius Contracts запустила в мейннете децентрализованную биржу SpicySwap. В первые 24 часа работы пользователи внесли в пулы больше $1 млн, а недельный объем операций на бирже составил $420 000. При этом SpicySwap даже не поддерживает tez! Рассказываем, как работает SpicySwap и кому стоит ею пользоваться.

В этом материале много DeFi-терминов. Советуем ознакомиться с нашим словарем.

Как работает SpicySwap

SpicySwap — это децентрализованная биржа на базе автоматизированного маркетмейкера (АММ). Пользователи вносят токены в пулы ликвидности, а смарт-контракты пулов рассчитывают обменные курсы по формуле X × Y = K. Значения X и Y обозначают количество токенов в пуле, а K — константу, которую могут изменить только операции с ликвидностью. 

Допустим, Алиса внесла в пустой пул 10 tez (X) и 60 kUSD (Y). Значение K стало равным 600, а обменный курс составил 6 kUSD за 1 tez. 

Затем Боб обменял в пуле 5 tez на kUSD. Он ожидал получить 30 kUSD, но контракт отдал ему всего 20 kUSD. 

Для АММ пула операция Боба означает, что значение X сейчас увеличится до 15, Y — уменьшится, а K при этом останется равным 600. Маркетмейкер подставит в формулу X × Y = K новые значения и получит А — количество токенов, которое нужно отдать Бобу для сохранения К:

X × (Y − A) = K

15 × (60 − А) = 600

900 − 15А = 600

15А = 300

А = 20

По такому принципу работает большинство децентрализованных бирж. Пользователи не замечают эту особенность АММ, если объем их операций составляет незначительную долю от ликвидности пула. Например, если бы Алиса внесла в пул 10 000 tez и 60 000 kUSD, Боб продал бы 5 tez за 29,98 kUSD и остался доволен.

Это важно, потому что SpicySwap недавно открылась, и в некоторых пулах сейчас мало ликвидности. Если кто-то попытается обменять 2 WTZ на kUSD, то получит $10,66 вместо $14,2.

WTZ и другие особенности SpicySwap

SpicySwap не поддерживает tez (XTZ). Вместо него нужно использовать WTZ — обернутый tez, который можно выпустить на Crunchy. При обертывании Crunchy делегирует tez бейкерам под 6% годовых. Обертывание бесплатное, но при обратном обмене WTZ на tez нужно заплатить 1% комиссии.

Затем WTZ можно внести в пулы ликвидности SpicySwap в парах с другими токенами экосистемы Tezos. Биржа поддерживает большинство популярных проектов: токены Wrap Protocol, Crunchy, Plenty, Kalamint, HEN, QuipuSwap, SalsaDAO и алгоритмические стейблкоины.

Пул можно создать вручную: на вкладке Liquidity кликнуть на один из токенов в паре, в появившемся списке нажать кнопку Add и ввести адрес контракта токена и его id. Затем выбрать второй токен в паре и добавить ликвидность в обмен на LP-токены.

В отличие от QuipuSwap и Vortex, SpicySwap позволяет создать пул из любых двух токенов. При обмене одного токена на другой пользователь заплатит транзакционную комиссию только за одну операцию. На QuipuSwap можно создать пул только в паре с XTZ, а обмен происходит в два шага: при покупке WRAP за kUSD маркетмейкер сначала обменяет kUSD на XTZ, а потом XTZ на WRAP.

За обмен на SpicySwap пользователи платят 0,3% комиссии. Из них 0,2% получают держатели LP-токенов, а остальные 0,1% — пользователи, которые внесли LP-токены в соответствующую ферму. SpicySwap автоматически начисляет им награды в LP-токенах.

Выводы

SpicySwap — лучшее место для торговли нативным токеном биржи SPI, а также токенами проекта SalsaDAO: sDAO, GSAL, wTaco и RSAL. Пользователи могут купить их без значительных отклонений курса или внести ликвидность для заработка на комиссиях.

При обмене других токенов нужно быть осторожным: нехватка ликвидности в пуле может привести к значительному убытку.

Подписывайтесь на социальные сети Tezos Ukraine, чтобы ничего не пропустить:

  1. Telegram-канал
  2. Facebook.
  3. Twitter на русском и украинском языках
  4. Twitter на английском языке
  5. YouTube-канал
  6. Instagram
  7. LinkedIn
  8. hub на ForkLog

Изначально мы опубликовали этот материал в блоге Tezos Ukraine.