2 апреля 2021

Экономические показатели: на что обращать внимание инвестору?

ВВП

Валовой внутренний продукт или ВВП – важнейший экономический показатель, который отображает количество произведенных товаров и услуг на территории страны, за прошедший квартал или год. Также есть мировой ВВП, который отображает то же самое, только для всего мира. Кроме ВВП есть еще и ВНП – валовой национальный продукт, отражающий производство национальный предприятий, независимо от их места нахождения. Например, если завод Автоваза откроется в США, вот под ВВП он не попадет, потому что он находится не в России, а под ВНП попадет, потому что это российская компания. 

ВВП считается важнейшим макроэкономическим показателем, потому что он отражает экономическую действительность страны или всего мира. В каждой стране ВВП подсчитывается в национальной валюте, но, чтобы опубликовать результаты на весь мир, их конвертируют в доллары США, исходя из биржевого курса. Сами результаты ВВП не столь важны, сколько их отличие от предыдущего квартала или года. Допустим, опубликовали результаты ВВП России за 2020 год -1.4%. Это означает, что по сравнению с предыдущим годом российский ВВП снизился на -1.4%. 

Также существует термин «ВВП на душу населения». ВВП на душу население должно отражать экономическое состояние страны по отношению к ее гражданам. Грубо говоря, насколько нам тут жить хорошо. Но на деле, этот показатель используется не часто, ведь при расчете не используются те же слои населения, поэтому его результаты не эффективны. 

Показатель ВВП влияет на курс национальной валюты: если ниже прошлого года, то курс падает, если выше – курс растет. При растущем ВВП иностранные инвесторы с охотой вкладывают средства в предприятия страны, что способствует укреплению национальной валюты. Происходит противоположная ситуация, если ВВП не растет или падает. Есть один момент в подсчете ВВП – некоторые страны искусственно завышают валовый внутренний продукт, дабы привлечь больше инвестиций. Так делали, например, США: они в ВВП учитывали киноиндустрию и исследовательскую деятельно, за счет чего он и вырос. 

CPI

CPI (Consumer Price Index) или индекс потребительских цен – показатель каждой страны, с помощью которого измеряется изменение цен на товары и услуги за определенный промежуток времени. Индикатор инвесторами используется достаточно часто, ведь он помогает понять, есть ли в стране инфляция или дефляция. Как и в случае с ВВП, результаты по индексу потребительских цен сравнивают с предыдущим и определяют, насколько ситуация плоха. 

Трактуется индекс потребительских цен следующим образом: если результат более 100%, то это означает, что стоимость на товары и услуги в стране увеличилась. Если результат менее 100%, то значит стоимость уменьшилась. Основные товары и услуги для измерения индекса потребительских цен разные для каждой страны: в малоразвитых странах большую часть товаров занимает продовольствие. А, допустим, во Франции, в потребительскую корзину добавлено вино. Основной состав потребительской корзины формируется из цен на продовольствие, медицину, ЖКХ, оплату транспорта и прочих мероприятий, без которых не может жить среднестатистический гражданин. 

Как уже говорилось, с помощью индекс потребительских цен определяется, есть ли в стране инфляция или дефляция. При показателе выше 100% национальная валюта проседает, что недвусмысленно намекает на инфляцию. Но не нужно думать, что если показатель меньше 100%, то это прекрасно: например, в Японии, Швейцарии, США и прочих развитых странах инфляция отсутствует, но зато присутствует дефляция. По названию можно догадаться, что это явление противоположное инфляции – национальная валюта дорогая. Из-за этого стоимость на товары и услуги постоянно падает, заставляя покупателей меньше тратится на то, без чего можно обойтись: транспорт, недвижимость, досуг и прочее. Люди понимают, что если они еще подождут, то цены на нужные им вещи станут еще меньше. Эта же причина виновна в оттоке средств из местных банков: зачем куда-то отдавать свои деньги, если покупательская способность увеличивается просто так? Местные компании, называя это «оптимизацией бизнес процессов», увольняют рабочих, потому что спроса на товары и услуги нет, а зарплату платить нужно. 

Уровень безработицы

Из названия понятно, что данный показатель говорит о нетрудоустроенном слое населения какой-либо страны. Показатель уровня безработицы, по значимости, следует сразу после ВВП, а публикуется он раз в квартал и год. При подсчете уровня безработицы учитывается около 80% рабочих, с чьей помощью формируется внутренний валовый продукт. Каждая страна публикует свой уровень безработицы за год или квартал, но наибольшее влияние на рынок оказывают результаты по США. 

Как в случае с ВВП и индексом потребительских цен, уровень безработицы принято сравнивать с предыдущими показателями. Если показатель снизился, по сравнению с предыдущим, то это говорит о следующем: количество безработных на территории страны снизилось, увеличился объем производства на различных предприятиях, увеличился экспорт, рост розничных продаж и увеличились накопления у людей. Если показатель повысился, то ситуация противоположная. 

Выше говорилось, что уровень безработицы США оказывается существенное влияние на фондовый рынок. При низком уровне безработицы акции компаний расту, ведь люди имеют накопления и готовы инвестировать. При высоком уровне безработицы цены на акции падают, ведь у людей есть деньги только на существование. Помимо этого, если за год произошел существенный прирост безработных, то это может сигнализировать о предстоящем финансовом кризисе: например, в конце 2007 года уровень безработицы в США увеличился на 5%, а в 2008 года начался ипотечный кризис.