На прошлой неделе LP-токен бейкинга ликвидности получил название Sirius (SIRS). В конце июля его добавил youves, затем — биржа Bittrex и новый DeFi-проект Tezos Kord.fi.
Вспоминаем, как работает бейкинг ликвидности и разбираемся, как зарабатывать на нем еще больше с помощью Kord.fi.
Что такое бейкинг ликвидности
Бейкинг ликвидности (Liquidity Baking или LB) — это пул для обмена токенов, который финансируется самим протоколом. Он появился в Tezos в августе 2021 года.
Основа бейкинга ликвидности — децентрализованная биржа Sirius DEX для пары tez/tzBTC. Пользователь может обменять tez на tzBTC и обратно, внести ликвидность и получить LP-токены — Sirius (SIRS). Но в отличие от других децентрализованных бирж, Sirius DEX финансирует сам Tezos: в каждом блоке протокол создает и субсидирует контракту 2,5 tez.
В результате ликвидность Sirius DEX постоянно растет и участники получают пассивный доход за счет субсидий. Текущая доходность по данным liquidity-baking.com составляет 26,85% APY в tez. Грубо говоря, если Боб внесет в Sirius DEX 1 tzBTC и 13 000 tez, то через год его доля в пуле составит уже 1 tzBTC и 16 510 tez. Если не учитывать непостоянные потери, непредсказуемый и довольно опасный для капитала фактор.
Благодаря гарантированному пассивному доходу бейкинг ликвидности привлекает инвесторов. Сейчас в пуле есть 4,9 млн tez и 367 tzBTC общей стоимостью $17 млн. Ликвидность в свою очередь привлекает трейдеров: по данным TzKT объем операций на Sirius DEX составляет минимум $200 тысяч в сутки и $18 млн в месяц.
Как зарабатывать на бейкинге ликвидности
Чтобы получать те самые 26,85% годовых в tez, нужно владеть долей пула Sirius DEX, то есть токенами SIRS. Их можно получить двумя способами: внести tez и tzBTC в пул или купить токены напрямую.
Самый простой способ внести ликвидность и получить SIRS — воспользоваться графическим интерфейсом на TzKT или на TezBlock.
Странно, но мы не нашли SIRS ни на одной DEX Tezos, то есть его нельзя просто купить, продать или создать с ним пул ликвидности. История операций токена почти полностью состоит из выпуска и сжигания с редкими транзакциями между пользователями без участия смарт-контрактов. Пока что единственное место для покупки SIRS — спотовые пары SIRS-USDT и SIRS-BTC на бирже Bittrex.
Рынок на Bittrex можно использовать для арбитража. Например, если стоимость SIRS там выше, чем стоимость доли в пуле Sirius DEX — можно минтить SIRS и продавать его на Bittrex с прибылью. Арбитраж работает и в другую сторону: если SIRS на Bittrex торгуется со скидкой — можно его покупать и забирать из пула ликвидность с прибылью.
Также постоянный приток tez в Sirius DEX значит, что со временем курс tez к tzBTC в этом пуле опускается ниже, чем курс tez/tzBTC на других DEX. Если у вас есть tzBTC — можно купить tez с дисконтом.
Как зарабатывать еще больше с помощью Kord.fi
Дисклеймер: Kord.fi в бете, его смарт-контракты еще не прошли аудит.
Одновременно с ребрендингом бейкинга ликвидности на Tezos появился лендинговый протокол Kord.fi для фарминга с плечом.
На Kord.fi есть два инструмента: лендинг и фарминг. Пользователи вносят tez и tzBTC в лендинг-пулы под процент. Фермеры одалживают оттуда дополнительные средства, вносят их в бейкинг ликвидности и получают больше SIRS с увеличенной доходностью.
Максимальное плечо для фермеров — 4х, то есть на свой 1 tez пользователь может одолжить до 3 tez. Процент обеспечения займа рассчитывается как соотношение залога к сумме займа в tez и tzBTC. Если это значение упадет ниже 120%, Kord.fi или другой пользователь может ликвидировать займ и заработать разницу между стоимостью залога и одолженной суммой.
APY депозитов и фарминга зависит от процента использования лендинговых пулов (Utilization Rate). Максимальный APY для фермеров составляет до 77,12% при займе tez и до 26,78% при займе tzBTC. Текущий APY депозитов — 7,84% для tez и 27,69% для tzBTC. Kord.fi автоматически реинвестирует средства и максимизирует доходность.
Выводы
Бейкинг ликвидности — уникальный финансовый инструмент с доходностью в нативном токене протокола. Ребрендинг контракта и токена в Sirius DEX и SIRS должен повысить узнаваемость бейкинга ликвидности и сделать его популярнее.
26% годовых в tez — очень высокая доходность. С помощью Kord.fi ее можно увеличить вплоть до 77% годовых, но с риском потерять средства при скачках курса в Sirius DEX. Не гонитесь за сверхприбылью и не вкладывайте больше, чем готовы потерять.
Подписывайтесь на социальные сети Tezos Ukraine, чтобы ничего не пропустить:
- Telegram-канал
- Twitter на русском и украинском
- Twitter на английском
- YouTube-канал
Изначально мы опубликовали этот материал в блоге Tezos Ukraine.