Гайд для начинающих: Что такое высокочастотный трейдинг в крипто?

Многие торговые стратегии кажутся прибыльными для трейдеров, но некоторые из них дают более весомое преимущество. Одним из таких примеров является высокочастотная торговля, хотя очевидно, что она может не подходить всем. В этом руководстве мы объясним все тонкости высокочастотной торговли. Обратите внимание, что этот подход не обязательно гарантирует успех, поскольку он также предполагает, что у вас есть правильные навыки, необходимые для его использования. Итак, если вы заинтересованы в понимании торговой концепции и применении этой стратегии в криптоторговле, – в этой статье именно то, что вам нужно знать.

Высокочастотная торговля (HFT) — это торговая система или подход, который основан на алгоритмической торговле, использующей мощные компьютеры и специальное оборудование. Он включает в себя высокоскоростное исполнение сделок, большое количество транзакций и фокусируется на очень коротких временных промежутках. HFT – это, как правило непростая технология, и в основном институциональные инвесторы отдают предпочтение именно этому методу.

Содержание:

1. Что такое высокочастотная торговля? (HFT)
2. Ключевые аспекты HFT
3. Как работает высокочастотная торговля?
4. Можно ли применять HFT в криптовалютной торговле?
5. Как работать с HFT на крипто-рынке?
   • Возможности для арбитража
   • Возможности для маркет-мейкинга
   • Возможности в краткосрочной торговле
   • Торговля на объеме
6. Когда использовать HFT в крипто?
7. Преимущества HFT
8. Ограничения и критика HFT
9. Подойдет ли высокочастотная торговля для всех?
10. Заключение

Что такое высокочастотная торговля?

Как следует из названия, HFT связана со скоростью. Этот метод использует различные алгоритмы для анализа минимальных изменений цен и расхождений между одними и теми же ценами активов на нескольких биржах. Как правило, платформы и системы HFT могут автоматически открывать и закрывать несколько позиций в секунду и стремиться к краткосрочным сделкам, которые в ином случае остались бы незамеченными невооруженным глазом.

Традиционно этот метод применяется на валютном, фондовом и других рынках. Однако со временем высокочастотная торговля набрала обороты в криптопространстве, главным образом из-за возможности проведения нескольких сделок в секунду, что дает большое количество преимуществ. Конечно, существуют также специализированные сервисы, которые предоставляют платформы HFT для институциональных инвесторов, чтобы помочь им извлечь выгоду из высокой волатильности криптовалют. Напротив, розничные трейдеры должны остерегаться подозрительных онлайн-сервисов, претендующих на предоставление эффективных алгоритмов HFT в обмен на заранее внесенную сумму средств. Большинство из этих алгоритмов вообще не работают.

Ранее было известно, что высокочастотная торговля составляет до 73% всего объема торговли акциями в США, но на самом деле этот показатель ниже. В 2017 году Олдридж и Кравцив обнаружили, что HFT отвечает за 10-40% объема торговли акциями, 15% иностранной валюты и сырьевыми товарами. Однако, когда дело доходит до дневной торговли, доля HFT может варьироваться от 0% до 100%. Nasdaq показывает, что половина объема биржевых торгов только в США связана с высокочастотной торговлей. В других странах около 80% объема криптоторговли на Bitfinex генерируется фирмами HFT.

Ключевые аспекты HFT

Хотя Комиссия по ценным бумагам и биржам США не использует четкого определения высокочастотной торговли. Они подчеркнули пять ключевых аспектов высокочастотной торговли:

• Использование высокоскоростных и сложных программ для генерации и исполнения ордеров.

• Использование услуги коллокации, предлагаемые биржами и другими службами, чтобы уменьшить потенциальные отмены и задержки в передаче данных

• Использование весьма ограниченных временных рамок для открытия и ликвидации позиций.

• Подача нескольких ордеров, которые отменяются вскоре после подачи.

• Уменьшение риска овернайта

В целом, HFT является неотъемлемой важной частью всех рынков. Криптовалюта тоже входит в их число, хотя большинство розничных трейдеров не знают о ее вкладе. Большинство розничных трейдеров заинтересованы в получении большей прибыли без особых усилий, и HFT, по-видимому, идеально подходит для достижения этой цели.

Однако успех стратегий HFT во многом зависит от используемых алгоритмов и оборудования. К сожалению, реальность показывает, что обычно институциональные инвесторы – это те, кто способен получить доступ к лучшим алгоритмам.

Как работает высокочастотная торговля?

Как вы могли догадаться, в процессе HFT задействована автоматизация. Но это не значит, что каждый может использовать этот метод. Компьютеры, используемые для проведения высокочастотной торговли, запрограммированы на размещение сложных алгоритмов, которые непрерывно анализируют все криптовалюты на нескольких биржах с точностью до миллисекунды.

Алгоритмы создаются торговыми экспертами для обнаружения трендов и других торговых триггеров, которые не могут быть замечены остальными трейдерами, независимо от их опыта. Основываясь на анализе, программы автоматически открывают большое количество позиций с высокой скоростью. Главная цель состоит в том, чтобы первым извлечь выгоду из новых трендов, обнаруженных алгоритмом.

Когда крупное учреждение или кит открывает большую лонг или шорт позицию по определенной криптовалюте, цена обычно меняется в соответствии с этим трейдом. Как правило, алгоритмы, используемые высокочастотными трейдерами, построены так, чтобы отслеживать эти ценовые движения и торговать на противоположной стороне. Например, крупная продажа криптовалюты может привести к снижению цен. Но алгоритмы будут «покупать падение» и выходить из позиций, когда криптовалюта будет возвращаться к нормальному состоянию.

Обратите внимание, что мы обсуждаем не значительные движения цен, а скорее краткосрочные аномалии, вызванные крупными трейдерами. Кроме того, алгоритмы могут использовать различные стратегии, кроме торговли на противоположной стороне.

Можно ли применять HFT в криптовалютной торговле?

HFT может быть применена в торговле криптовалютами, но не каждый может правильно её использовать. Масштабы и возможности HFT в криптоторговле аналогичны тем, которые наблюдаются на традиционных рынках. Однако криптопространство более волатильно, здесь полно возможностей и рисков.

Коллокация – одни из основных методов HFT, который используется в крипто-пространстве. Она используется, когда торговый сервер размещается как можно ближе к центру обработки данных биржи. В идеале сервер находится на том же объекте, что и биржа, что обеспечивает минимальную задержку при передаче данных. Небольшие задержки в передаче данных для розничных трейдеров не столь значительны. Но каждая миллисекунда может иметь значение для институциональных трейдеров.

Если сравнивать крипто биржи по этому аспекту, то можно выделить Gemini. Это одна из первых криптовалютных бирж, обеспечившая коллокацию в своем дата-центре в Нью-Йорке. В то время как Huobi и чикагская ErisX также запустили её несколько месяцев спустя.

Помимо коллокации, алгоритмы HFT обычно используются для арбитража и краткосрочной торговли на рынке криптовалют.

Как работать с HFT на крипто-рынке?

Существует несколько торговых систем и стратегий, которые используются в высокочастотной торговле. Они помогают трейдерам первыми извлекать выгоду из новых рыночных тенденций. Обычные трейдеры лишены такой привилегии, поскольку они не используют сложные торговые алгоритмы.

Вот основные типы высокочастотных торговых возможностей:

Возможности для арбитража

Крипто-арбитраж – это процесс спекуляции на разнице цен одной и той же криптовалюты на нескольких биржах. Например, 1 биткоин стоит $30 100 на одной бирже и $30 050 на другой одновременно.

Трейдеры, которые обнаруживают и используют эти различия, называются арбитражерами. На самом деле, несмотря на то, что их главная цель извлечь выгоду из неэффективности рынка, они помогают уравновешивать рынки, балансировать цены. Очевидно, что, используя эффективные алгоритмы HFT, трейдеры становятся первыми, кто использует эти ценовые различия.

Помимо обнаружения арбитражных возможностей, платформы HFT могут открывать несколько позиций и проводить сделки в сотни раз быстрее, чем любой обычный трейдер.

Возможности для маркет-мейкинга

Маркет-мейкинг – это еще один подход, используемый институциональными трейдерами, которые спекулируют на спреде. Маркет-мейкеры с большим капиталом размещают на одном и том же рынке «бид и аск». Это позволяет трейдерам извлекать выгоду из спреда, а также помогает рынку обеспечить ликвидность.

В обычной торговле маркет-мейкинг предлагается крупными компаниями и рассматривается как положительная практика. Криптовалютная биржа может сотрудничать с одним или несколькими маркет-мейкерами, которые приносят ликвидность и поддерживают рынок в хорошем состоянии. Кроме того, есть маркет-мейкеры HFT, которые не имеют никаких контрактов с биржевыми платформами. Их цель – использовать свои алгоритмы и извлечь выгоду из спреда.

Возможности в краткосрочной торговле

Высокочастотная торговля не предназначена для свинг-трейдеров и инвесторов, которые покупают и держат криптовалюту (HOLD). Вместо этого он используется трейдерами, которые хотят спекулировать на краткосрочных движениях цен. Вы можете думать об этом, как о скальпинге на стероидах. HFT использует мощные компьютеры и алгоритмы, которые могут обеспечить прибыль в течение нескольких секунд или даже миллисекунд. Высокочастотные трейдеры работают так быстро, что цена может даже не успеть вовремя отреагировать.

Для наглядности приведем пример. Например, кит сбрасывает криптовалюту, ее цена, скорее всего, будет снижаться в течение очень короткого периода, прежде чем рынок скорректирует ее, чтобы уравновесить предложение и спрос. В то время как большинство обычных трейдеров не могут использовать этот провал, поскольку он может длиться минуты или даже секунды, он представляет собой отличную возможность для высокочастотных трейдеров, у которых достаточно времени, чтобы позволить алгоритмам выполнить работу, как надо.

Торговля на объеме

Высокочастотная торговля позволяет трейдерам извлекать выгоду из многих трейдов, которые были бы невозможны или слишком рискованны для обычного трейдера. Полагаясь на автоматизацию, высокочастотный трейдер может совершать достаточное количество трейдов, совокупный объем которых позволит ему получать прибыль от мельчайших колебаний.

Когда использовать HFT в крипто?

Вы можете использовать высокочастотную торговлю, когда убедитесь, что торговый алгоритм эффективен на 100%. Следует проверить, что это не мошенничество. Помните, что результаты алгоритма напрямую зависят от навыков того, кто его создал. Поэтому имеет смысл провести дью-дилидженс, прежде чем заниматься высокочастотной торговлей.

Как только вы найдете алгоритм, который лучше всего соответствует вашим потребностям, вы можете заниматься HFT, когда будете готовы.

Преимущества HFT

Как и любая дневная торговля или другая торговая стратегия, она имеет свои преимущества и ограничения. В конечном счете, то, что подходит вам, может не подойти другим. Ниже представлен обзор плюсов криптоторговли с помощью высокочастотных техник.

• Увеличение прибыли за счет скорости и автоматизации. Для трейдеров главное преимущество HFTсвязано со скоростью и автоматизацией. Все потому, что алгоритмы не нуждаются в человеческом вмешательстве, чтобы определить рыночные возможности и открыть сотни позиций в течение нескольких минут или секунд. Кроме того, как правило, торговая платформа HFT может обнаружить ценовые тренды раньше, чем кто-либо другой.
• Обеспечение ликвидности для поддержания торговых рынков. Считается, что HFT приносит пользу всему рынку. Например, уменьшает спреды бид и аск, принося больше ликвидности, даже если это краткосрочная сделка. В 2012 году канадские власти ввели торговые комиссии, которые препятствовали высокочастотной торговле. Вскоре после этого спред вырос почти на 10%, многие отметили причинно-следственную связь. Тем не менее, многие считают, что HFT помогает в обнаружении цен и процессах формирования цен. Хотя есть риск манипулирования ценами.
• Устраняет потенциальные ошибки. Высокочастотная торговля исключает человеческие ошибки. Это связано с тем, что торговая система использует сложные математические процессы для анализа рынков и ведения торгового процесса. Нет риска неудачных решений, вызванных страхом или другими эмоциями, которые часто винят обычные трейдеры

Ограничения и критика HFT

Несмотря на все преимущества и возможности, HFT имеет спорный характер. И многие юрисдикции даже подумывают о том, чтобы вообще запретить его из-за потенциального манипулирования рынком.

• Высокое отношение риска к вознаграждению. Соотношение риска и вознаграждения в HFT очень высокое по сравнению с традиционными методами торговли. Каждая позиция высокочастотного трейдера может принести только несколько центов прибыли. Идея состоит в том, чтобы обеспечить значительную общую прибыль с нескольких позиций. Однако вероятность значительных потерь может быть колоссальной.
• Работа с некачественными алгоритмами. Другой значительный риск связан с некачественными алгоритмами, то есть с мошенничеством, единственной целью которого является получение определенной суммы за услугу, которая не приносит пользы на практике.
• Вероятность появления фаворитов, манипуляции рынком. Помимо рисков, HFT критикуют за то, что она помогает привилегированной группе трейдеров получать прибыль за счет более мелких игроков, которые не могут инвестировать в дорогостоящие алгоритмы. Когда дело доходит до традиционных рынков, критики также предполагают, что торговля HFT способствовала рыночным манипуляциям и ненужной волатильности, а также внезапным сбоям.
• Большие возможности для нелегальной деятельности. Алгоритмы также могут быть разработаны для размещения тысяч ордеров и отмены их через несколько секунд после запуска краткосрочного повышения цены. Это считается аморальным и часто незаконным. Еще одна серьезная критика HFT заключается в том, что он генерирует только «призрачную ликвидность», поскольку несколько ордеров, размещенных такими трейдерами, длятся всего несколько секунд или минут.

Подойдет ли высокочастотная торговля для всех?

HFT стал технически доступен для всех, поскольку существуют продвинутые алгоритмы, к которым каждый может получить доступ за определенную цену. Новички должны быть особенно осторожны с ними. HFT больше подходит для институциональных инвесторов, которые понимают рынок и знают, как справиться с неожиданными изменениями.

Лучше всего придерживаться обычной торговли, чтобы набраться опыта и научиться понимать рынок. Возможно, трейдерам следует начать с дневной торговли в криптотрейдинге и медленно совершенствовать стратегии и продвигаться к HFT.

Заключение

Неважно, вызывает ли HFT призрачную ликвидность или же она может принести существенную пользу институциональным инвесторам, все зависит от цели и того, как она применяется. Вместо того чтобы сосредотачиваться на потенциальном негативном влиянии на рынок, трейдеры должны рассматривать HFT как отличную возможность.

Подписывайтесь на Bybit в соц.сетях:  VK | Twitter | Telegram | Instagram