Определение
Индекс доминирования биткоина (ИДБ) – это статистика, которая отображает долю биткоина во всем количестве существующих криптовалют. На момент написания статьи индекс доминирования биткоина составляет 51,7%, с капитализацией в $1.046 трлн и всего рынка в $2.024 трлн. Рассчитать индекс доминирования биткоина в ручную можно следующим образом: (Капитализация биткоина / Капитализация криптовалют) * 100. За все время существования крипто рынка средний показатель ИДБ равняется 60%.
Благодаря индексу доминирования биткоина можно определить предстоящий формирующийся тренд на крипто рынке. Если наступает момент коррекции или высокой волатильности, то ИДБ помогает определить спрос на главную криптовалюту. Как правило индекс доминирования показывает два состояния крипто рынка:
- При росте ИДБ альткоины дешевеют, по отношению к биткоину.
- При падении ИДБ альткоины дорожают, по отношению к биткоину.
Если использовать эту информацию, то ситуация на рынке происходила бы так: при высоком показателе ИДБ трейдеры предпочитают закупаться BTC, а при низком – продавать. Однако если мы посмотрим на реальное положение вещей на рынке, то ситуация обстоит по другому: если индекс доминирования биткоина снижается, то трейдеры предпочитают хеджироваться. Например, они могут перевести свои средства стейблкоины, которые имеют минимальную волатильность. Такое на рынке встретишь не часто, только в те моменты, когда ИБД не ярко выражен, в момент подорожания альткоинов. Похожая ситуация происходила в 2017 году, с февраля по июнь: 1 февраля – 85.47%, 1 июня – 42.92%. При этом, цена BTC за этот же промежуток выросла с $950 до $2 500. Получилось так, что ИДБ снижался в момент роста биткоина, а все из-за параллельного роста альткоинов.
Стоит отметить, что в момент подавляющего уровня ИБД трейдеры все же предпочитают использовать BTC, а не только стейблкоины и доллары. Дело в том, что когда альткоины находятся в просадке, то это происходит сразу по двум флангам: и к биткоину, и к доллару. Если упустить момент для конвертации активов, то можно понести убытки. Такой прием называют «бегством к безопасности».
Интересные теории
Об индексе доминирования биткоина ходить множество теорий и догадок. Множество людей из крипто комьюнити по всему миру рекомендуют не использовать данный показатель, при оценке ситуации на рынке, ведь по их мнению, он не объективен. Из всей массы можно выделить две:
- Согласно данным аналитического сервиса Chainalysis, около 2.5 млн BTC утеряны безвозвратно. Это весьма не малый показатель – почти 12% от общей эмиссии биткоина. Также, есть большое количество ходлеров, которые приобрели BTC еще на заре становления крипто рынка, то есть в годах 2012-2013. Однако в подсчете индекса доминирвония учитывают все выпущенные BTC, даже те, которые не участвуют в обороте.
- На ИДБ пагубно влияют аирдропы.
Начнем с первого пункта. Претензия оправданная, но почему здесь учитывается только биткоин? Разве много других крипто кошельков с альткоинами, доступ к которым их владельцы потеряли. Получается, что при подсчете ИБД должны учитываться только те биткоины, которые находятся в обращении и все альткоины. В таком случае, индекс доминирования опять будет не объективным. Кроме того, нужно трезво смотреть на вещи: биткоин остается главной криптовалютой, в которую инвестируются огромные суммы. Даже если убрать около 4 млн BTC при подсчете ИДБ, он все равно будет занимать весомую долю рынка.
Второй пункт. Какая должна быть стоимость токенов и в каком количестве их должны раздавать на аирдропе, чтобы это хоть как-то повлияло на индекс доминирования? Самый известный проект, который проводит регулярные аирдропы – это BitTorrent. Его стоимость на данный момент – $0.008034, а циркулирующие предложение 659,952,625,000 BTT. Если умножить одно на другое, то получаем капитализацию $5,3 млрд. Такой суммы достаточно, чтобы вызвать небольшую волатильность на крипто рынке. Только вот аирдропы от BitTorrent проводятся с 2019 года, и до их начала уже было какое-то количество токенов в обращении. Получается, чтобы вызвать волатильность на крипто рынке и как-то повлиять на ИДБ, нужно одномоментно раздать 659 млрд BTT. Только вот подобное развитие событий крайне маловероятно. Аидропы не могут повлиять на ИДБ, ну или смогут повлиять в том случае, если один раздаваемый токен будет стоить порядка $1 000.
Почему ИДБ может измениться?
Ответ прост – чем больше новых направлений появляется в крипто индустрии, тем меньше будет становится индекс доминрования. Не стоит ждать, что он опустится до уровня 10%. Разумеется, в далеком будущем такой вариант развития событий возможен, но это будет совсем не скоро. Сейчас на индекс доминирования прямо влияют два новых ответвления в крипто индустрии: DeFi и NFT. Появляются новые проекты, создаются токены, которые имеют стоимость, а следовательно и капитализацию. По сути, индекс доминирования биткоина будет снижаться по мере развития крипто индустрии. Не стоит забывать, что криптовалютам чуть больше 10 лет и мы с вами сейчас наблюдаем лишь начало долгого пути.
Кроме того, на индекс доминирования биткоина всегда влиял так называемый альтсезон. В этот момент начинают расти в цене альткоины, что снижает ИБД. Если посмотреть на индекс доминирования в январе 2021 года, то он был почти 70%, а сейчас уже 51,7%. При этом, стоимость альткоинов продолжает расти, за первый квартал 2021 года список ТОП 20 монет по капитализации изменился. Тот же Dogeoicn, который теперь занимает 5 место по капитализации среди криптовалют.
Заключение
Индекс доминирования биткоина выступает показателем, который помогает правильно интерпретировать ситуации на крипто рынке. При этом, есть и те, кто не особо доверяет данном показетелю, о чем мы говорили в этой статье. По их мнению, биткоин уже давно технически устарел, на его место должны прийти новые альткоины, с лучшей способностью к масштабированию и меньшими комиссиями.
Однако главная криптовалюта выгодно отличается от остальных своим ценообразованием. Альткоины могут импульсно подорожать, а после это потерять всю стоимость. Биткоин, в этом плане, более стабилен, ведь способен постоянно приносить прибыль трейдерам и инвесторам.