8 декабря 2021

Как пережить крипто зиму и другие медвежьи рынки?

Толпа заблуждается. Что с этим делать?

Это вовсе не первый и совсем не последний медвежий рынок криптовалют. В своем раннем развитии все классы активов переживают периоды подъемов и спадов.

См. «Технологические революции и финансовый капитал» Карлоты Перес и «Цикл хайпа» Гартнера.

В этот раз было сложнее избежать медвежьего рынка, так как крипта стала популярной и мейнстримной в СМИ.

Складывается ощущение, что теперь у каждого есть свое мнение о крипте.

Большинство фокусируется на цене. Да и сложно этого не делать, но мы рискуем упустить главное, заостряя свое внимание на цене.

Медвежьи рынки заостряют наш ум, и мы можем многому у них научиться.

Santiago R Santos

В крипте я уже достаточно долго, чтобы пройти через несколько циклов. За это время я многое узнал о себе и других.

Медвежьи рынки причиняют боль, но я также чувствую некоторое утешение.

Возможно, из-за того, что я уже пережил несколько и теперь так или иначе жду их. И сейчас я воодушевлен криптой, как никогда раньше. Почему?

Цена, особенно такого молодого и спекулятивного класса активов, не является основным индикатором состояния отрасли. У нас даже нет хороших фреймворков для оценки криптоактивов.

Проблема в том, что крипта торгуется 24/7. Крипта никогда не спит.

Таким образом вы постоянно думаете о том, будут ли цены расти или падать, и торгуете.

Исследования показали, что чем реже вы проверяете свой портфель, тем лучше для вас в долгосрочной перспективе. Легче сказать, чем сделать. “When moon?”

За прошлый год многие криптовалюты совершенно забыли о существовании гравитации и теперь возвращаются на нормальную орбиту. Пока неясно, обрушились ли цены.

⚓ Эффект якоря — это когда вы опираетесь на увиденную раньше цену чего-то. И это очень верно для крипты.

Биткоин потрогал 20 000 долларов, а Эфириум — более 1000 долларов. И снова: «When moon?”

Это неправильный вопрос.

Забудьте про цену и вернитесь к заметкам о том, почему это вообще должно хоть чего-то стоить.

Сомневайтесь даже в самых основных предположениях и будьте открыты для многих сценариев.

Ваша задача думать в области вероятностей, а не о бинарных исходах.

Все еще существует ненулевая вероятность того, что Биткойн достигнет 0 долларов, и вероятность того, что он достигнет 250 000 долларов.

Если вам комфортно удерживать инвестиции в долгосрочной перспективе, то это хорошо, так как вы готовы противостоять волатильности, присущей формирующемуся классу активов, который находится в поиске справедливой цены.

Крипта, безусловно, сделала меня толстокожим за последние годы. Я пришел из мира венчурного капитала, где позиции удерживаются в течение 10 или более лет.

У меня не было краткосрочного мнения о цене криптоактивов. Я думал и думаю в долгосрочной перспективе.

Но очень сложно игнорировать ценник на крипту, а это постоянно подталкивает вас к действию. Это эмоциональные американские горки. Злые игры с вашим разумом. Иногда лучшее всего — просто ничего не делать.

Крипто — это новый класс активов, венчур на ранней стадии с ликвидностью.

Парадигма инвестирования меняется. Инвестиции на ранней стадии рискованны и проходят через стадию определения цены, но в мы к такому не привыкли в области частных компаниях, потому что там нет ликвидного рынка 24/7, как в крипте.

Я осознал, что отсутствие четкого понимания цены, при который вы выйдете из своей инвестиции, может быть опасным и сделает вас более уязвимым к импульсивным действиям. Мы гордимся “ходлингом”, но втайне сожалеем о том, что не продали на пике рынка. Знал бы прикуп…

Тайминг на рынке — невозможная задача.

Мой подход заключается в том, чтобы разработать инвестиционные идеи и усреднить цену входа за счет постепенных продаж и покупок. Медвежьи рынки затачивают мышление.

Если у вас нет четкой, проработанной идеи, резкий скачок цен выбьет почву у вас из-под ног.

Крипта всегда будет соблазнять легкой прибылью, FOMO, техническим анализом, магическим таймингом и другими ошибками. Сформируйте свое мнение.

Лучший способ сделать это — сохранять непредвзятость и постоянно впитывать знания от других.

Крипта — это сообщество с открытым исходным кодом, построенное на принципах сотрудничества. Воспользуйтесь этим преимуществом.

Мне повезло быть свидетелем этого процесса. На мой взгляд, это, пожалуй, самая захватывающая социально-экономическая трансформация нашего времени. Меня до сих пор поражает, что впервые в истории у нас есть система, которая работает без “доверенного” посредника.

Новизна Биткоина — это элегантный механизм координации, который никогда раньше не был возможен (решение проблемы византийских генералов). Это новая глава в теории игр.

Эта открытая, не требующая разрешений система работает без необходимости доверять участникам рынка и не полагается на посредников. Потенциал в том, чтобы разрушить устаревшие отрасли и, вероятно, и это более волнующе, открыть новые возможности, такие как дефицитные цифровые активы или запрограммированный универсальный базовый доход (UBI).

Есть много вариантов использования, о которых мы не подозреваем, и я рад, что все больше проектов строят будущее, которое трансформирует старые устои.

На сегодня самым лучшим возвратом с инвестиций на этом рынке стала умственная стимуляция, которую я получил от работы с невероятно талантливой и разнообразной группой людей.

Я и представить не мог индустрию, которая привлекала бы такое количество талантов.

Формирование человеческого капитала — вот тот индикатор, который лучше цены отображает того, чем является крипта сегодня и куда направляется. Данный индикатор сейчас сильнее, чем когда-либо.

Проектов, которые разрабатывают, приносят инновации и «релизят» быстрыми темпами сейчас все больше и больше. У многих из них все хорошо с финансами и они переживут этот рынок.

Таланты из Силиконовой долины, Уолл-стрит и различных университетов заходят на этот рынок с бешеной скоростью.

Крипта захватила умы целого поколения.

Так что, когда в следующий раз вас кто-то будет спрашивать о ценах на криптовалюты, не раздражайтесь из-за этого. Никому не нравится, когда напоминают о том, что мы в медвежьем рынке.

Многие пришли за легкими деньгами и остались надолго, когда поняли, что крипта — это нечто большее, чем просто деньги. Если крипте суждено восстановится и расцвести, то нам понадобится больше людей, чтобы участвовать.

Тем не менее, спекуляции и рыночные циклы важны, поскольку благодаря им новые участники рынка заходят в это пространство.

Волатильность присуща любому развивающемуся рынку. Не сдавайтесь.

Пристегнитесь и сосредоточьтесь на том, что важнее всего: на обучении.

Оно стоит того. ROI бесконечен.

Так что запомните — будьте открыты. Изображайте адвоката дьявола и не бойтесь критики. А у крипты ее очень много — это отражение ее потенциала.

Фанатиком стать легко. Мыслите в терминах вероятностей. Все еще существует очень реальная вероятность того, что крипта будет по нулям.

Чем дольше она выживает, тем сильнее становится (см. Эффект Линди), но рисков и неизвестных по-прежнему много. Постоянно подвергайте сомнению свои убеждения.

При таком темпе инноваций и новой информации, если вы не часто проверяете свои предположения, значит, вы делаете что-то неправильно.

Я не предлагаю вам действовать, опираясь лишь только на новую информацию, но и не отвергайте ее. Будьте беспристрастны. Сильные убеждения слабо удерживаются.

Удачи!

«Мы с командой анализируем, рассказываем о крипте и развиваем РУ сообщество с 2017 года. Создали десяток реальных юзеркейсов и готовы делиться всем опытом с тобой, заходи в мой телеграм канал и читай полезную аналитику каждый день…