21 мая 2021

Крипто киты – кто это и как влияют на рынок?

Китов прозвали китами не просто так: когда морской кит выныривает из-под воды и ныряет обратно, то от него исходят волны, которые оказывают воздействие на другие морские объекты или существа. Также аналогия проводится с размером и весом – киты большие и держатели большого количество криптовалют тоже «большие». А если «кит» собирается продать все свои сбережения, то это несомненно повлияет на цену этого актива. 

Объясним на примере: допустим, рыночная цена биткоина составляет $40 000. У нашего кита есть в распоряжении 100 000 BTC, что в переводе на фиатные деньги составит $4 млрд. Сумма совсем не маленькая, даже для биткоина, у которого капитализация около $750 млрд. Если кит создаст ордер на продажу, со всем количеством актива, то возможно два варианта развития событий:

  1. Если на рынке будет другой кит, то он может выкупить весь лот, тогда влияние на рынок будет минимальным. Это будет наиболее благоприятным исходом. 
  2. Как мы уже подсчитали, чтобы приобрести весь актив, понадобится $4 млрд – сумма посильная далеко не всем. Практически все участники рынка не могут позволить себе такое количества актива. Однако эта заявка на продажу отображается в стакане ордеров, который доступен любому пользователю биржи. Видя такой ордер, мелкие держатели актива начинают продавать, только уже по меньшей цене, чем ордер кита. Это провоцирует выставлять на продажу и других держателей, так как цена актива стремительно снижается.

У этого даже есть название – спираль распродаж и работает это так: 

На рынке происходит событие, которое подбивает крупного инвестора слить запасы активов. Так как инвесторы крупный, то и актива много, а значит его продажа не будет незаметной для других участников рынка. Цена начинает снижаться и это видят более мелкие инвесторы. Они подхватывают волну и тоже начинают продавать. Далее начинается серия ликвидаций тех участников рынка, у которых нет сильного запаса депозита и обеспечения по позиции не хватает. После них продавать начинают те, кто хочет сохранить хоть какую-то прибыль. Потом еще большая волна ликвидаций уже от крупных игроков. Получаем цепную реакцию или же спираль распродаж, в которой каждый начинает продавать из-за того, что кто-то начал продавать до него. Данное мероприятие может обрушить цену на актив за считанные часы. 

В связи со всем выше написанным может сложиться ощущение, что киты действительно влияют на крипто рынок. Но давайте более детально разберемся в вопросе: действительно ли это так? Как правило, если крупный держатель актива хочет от него избавиться, или же наоборот, хочет приобрести его, то он будет пользоваться внебиржевыми площадками – OTC. Созданы эти площадки как раз для того, чтобы крупные инвесторы приобретали или продавали нужные активы, а информация была скрыта от остальных участников рынка. Так почему же китам предпочтительно пользоваться OTC-площадками? Мы уже выяснили, что если крупный инвестор захочет приобрести актив, то количество будет большое, поэтому предоставить его одним лотом получится навряд ли. Если же инвестор будет покупать нужное количество актива частями, то он может сам повысить на него цену, потому что предложение на рынке будет падать, а спрос останется на том же уровне. С другой стороны, при продаже большого количества актива может произойти ситуация, которую мы описывали выше – спираль распродаж. Получается, что в первом случае кит может потратить денег больше, чем было запланировано изначально, а во втором – продать актив дешевле, чем мог бы через OTC. 

Но мы не собираемся вам доказывать, что киты никак не могут влиять на крипто рынок. Если судить по общей волатильности крипто рынка, то киты вполне могут быть причастны к этому. Элементарный пример – это сообщение о том, что на какую-то биржу завели или вывели большое количество BTC, может рассматриваться участниками рынка как бычий или медвежий сигнал, а после этого последуют определенные действия. 

Теперь давайте рассмотрим одну известную стратегию китов, о которой давно известно крипто комьюнити: 

  1. Крупный инвестор заводит на биржу большое количество актива, чем уже провоцирует определенные догадки у некоторых участников рынка. Далее создается ордер на продажу всего количества этого актива, также устанавливается параметр, который позволяет выкупить актив целиком. Цена выставляется немного ниже рыночной, чтобы показать «серьезный настрой» рынку. 
  2. Как и все остальные заявки, этот попадает в книгу или стакан ордеров, где его видят другие участники рынка. Трейдеры и инвесторы понимают, что если данный ордер будет выкуплен, то это почти наверняка повлияет на цену актива, в худшую сторону, то есть начнется большая распродажа. 
  3. Участники рынка начинают занижать стоимость и продавать активы. Может показаться, что это вряд ли повлияет на рынок, но таких трейдеров много. Таким образом, паническая распродажа приводит к снижению цены актива. 
  4. А здесь кит начинает выкупать мелкие ордера по заниженной цене. Как только набирается определенное количество актива или заканчивается предложения по заниженной цене, крупный ордер удаляется, а цена стабилизируется. 

Данная стратегия подразумевает игру на человеческом факторе, ведь любой участник рынка не хотел бы зафиксировать убыток. Вся проблема этой стратегии заключается в том, что кит не бывает один на рынке. По сути, его ордер с большим количество актива может выкупить другой кит, что принесет убытки первому. 

 

Есть еще множество различных теорий, которые связаны с крипто китами. Их активно обсуждают в сети, а особые личности обвиняют крупных держателей в том, что их позиции ликвидировало. Конечно, именно кит виноват в том, что ты потерял свои деньги, а не леверейдж 100х. 

Все мы понимаем, что стать китом не так уж и просто, нужно наличие внушительного капитала. Если вы обычный участник рынка и торгуете в промежутках от основной деятельности, то вам стоит воспользоваться услугами RevenueBot. Сервис предоставляет возможность создания торговых ботов для трейдинга на топовых крипто биржах. Бот функционирует из облачного хранилища, поэтому постоянно включенный ПК не потребуется. Более детально с услугами сервиса можно ознакомится на официальном сайте RevenueBot