16 февраля 2021

Криптодеривативы — Друзья или Враги?

За более чем десять лет своего существования Биткоин значительно преуспел, превратившись в устойчивое, адаптируемое и функциональное средство сбережения. Сторонники криптовалют, возможно, не сочтут такой прогресс удивительным, ведь для них Биткоин был и всегда будет отличной заменой фиатных денег, имеющей огромный потенциал.

Весь мир на протяжении многих лет по-разному реагировал на этот класс активов. Учреждения, правительства, инвестиционные банки и частные компании высмеивали, критиковали и, наконец, внедрили технологию блокчейн и приняли криптовалюты. Такое положение вещей свидетельствует об особой ценности и устойчивости Биткоина.

Это также видно по зрелости рынка криптовалют и появлению новых инвестиционных инструментов. Индексные фонды, деривативы и услуги по кредитованию поддержали рынок, придав ему большую легитимность и привлекая известных инвесторов. Конечно, рынок еще молод — функционирует около 10 лет, что является слишком маленьким сроком, чтобы прогнозировать долгосрочные последствия. При этом нельзя отрицать, что он вырос экспоненциально.

Сейчас этот рост достиг переломного момента с расцветом рынка производных криптовалют. Мелкие трейдеры-любители могут найти ценность на спотовом рынке, используя высокую волатильность для получения больших прибылей. В долгосрочной перспективе это может оказаться дорогостоящей игрой, поскольку никто не обладает достаточным ясновидением, чтобы избежать возможных потерь.

Несмотря на то, что рынок деривативов, на первый взгляд, обладает большим врожденным риском, он компенсирует некоторую волатильность, наблюдаемую на спотовом рынке. Можно отметить, что это способствует более широкой и ограниченной оценке рынка, но не будем спешить с выводами.

В этой статье мы рассмотрим, что такое производные криптовалюты, оценим все риски и потенциальные выгоды, которые необходимо получить, и проанализируем, что они в целом значат для серьезного и разумного инвестора.

 

Что такое криптодеривативы?

Деривативы — это финансовые инструменты, которые отражают базовую стоимость рассматриваемого актива. Это могут быть товары, рыночные индексы, валюты и т.д. Основное назначение деривативов заключается в хеджирование рисков, то есть как предприятия, так и инвесторы могут «застраховаться» от непредсказуемости рынка, чтобы уменьшить свои убытки.

Деривативы проявляются в форме фьючерсных и опционных контрактов, свопов и форвардов. В этих контрактах участвуют покупатель и продавец, которые соглашаются купить/продать контракт по определенной цене и в определенное время. Фьючерсы требуют исполнения контракта в определенное время, а опционы делают исполнение контракта необязательным.

Фьючерсы и опционы становятся все более популярными на рынке криптовалют, работая и развиваясь в нем так же, как и на других рынках. Вы можете спросить, почему деривативы вообще важны для рынка. Они заставляют вас торговать по базовой стоимости актива, но почему люди вообще делают ставку на будущую цену чего-либо?

Изображение предоставлено: Twitter Skew

Что ж, в самом широком смысле деривативы позволяют инвестору управлять рисками. Это же происходит на макроэкономическом уровне. Все, от крупных банков до простых фермеров, используют те или иные формы деривативов, чтобы справляться с волатильностью, передавая риск тому, кто готов с ним справиться.

На данном этапе рассуждений выстраивается нелогичное соотношение — деривативы используются для управления рисками и при этом торговля данным инструментом оценивается как высокорискованная. Это объясняется тем, что трейдер — это тот, кто управляет вышеупомянутым риском. От торговли деривативами выигрывают как предприятия, так и трейдеры.

Вместо того, чтобы вдаваться в подробности о том, как деривативы помогают различным заинтересованным сторонам и поддерживают рынок в целом, давайте посмотрим, насколько рискованна и прибыльна маржинальная торговля на бирже деривативов криптовалют.

 

Насколько рискованна маржинальная торговля на бирже производных криптовалют?

Очень важно понимать, что маржинальная торговля не для тех, кто только начинает выходить на рынок. Это гораздо более сложный и трудоемкий процесс, не говоря о том, что новичок может потерять весь свой капитал, если будет торговать без определенного багажа знаний. Если у вас есть опыт маржинальной торговли на других рынках, то вы знаете, что все риски выявленные в этой среде на рынке криптовалют удваиваются.

Динамика маржинальной торговли на рынке криптовалют по своей природе имеет очень высокую волатильность. Трейдер-любитель будет вести маржинальную торговлю подобно азартной игре, когда более опытный трейдер предпочтет вести себя гораздо более взвешенно.

Краткосрочная волатильность криптовалют не помогает снизить риск при маржинальной торговле. В прошлом уже были случаи, когда трейдеры ликвидировали свои позиции из-за внезапного падения цен на Биткоин. Наработанный горьким опытом принцип «никогда не вкладывайте больше, чем вы можете позволить себе потерять» очень ценен даже на этом рынке.

Нет сомнений в том, что вы можете потерять свой капитал, если возьмете чрезвычайно высокую маржу, например 100-кратную. Конечно, вы не потеряете сумму, превышающую ваш первоначальный капитал в 100 раз, но определенно можете потерять все свои вложенные средства (а иногда и немного больше, но некоторые биржи, такие как Overbit, имеют защиту от отрицательного баланса).

Для тех, кто все еще не понимает сущности торговли, о которой мы сейчас говорим, поясним. Маржинальная торговля — это когда вы вкладываете свой капитал, занимаете большую сумму, пропорциональную выбранной вами марже, и торгуете по цене актива.

Так почему же трейдеры стремятся к биржам деривативов и маржинальной торговле с кредитным плечом?

  • Объемы значительно выросли (https://www.coindesk.com/crypto-derivative-volumes-record).
  • Появилось больше платформ для деривативов.
  • Институциональные инвесторы присоединились к торговле.

Это все происходи потому, что прибыль может быть получена, причем очень значительная, при условии, что человек подходит к сделке с здравым смыслом и разумными ожиданиями.

 

Друг или враг? Это зависит от вас.

Будет ли работать на вас рынок деривативов, зависит от того, как вы к нему относитесь. Это не игра на получение быстрых и легких денег, хотя бывают моменты, когда вы много зарабатываете. Но никто не может дать точных прогнозов, в связи с чем потери могут превышать прибыль, если вы позволите волнению взять верх над вашим разумом.

Вам лишь остается здраво оценить свои ожидания с реальностью, после того как вы узнали о деривативах и приготовились к маржинальной торговле. Некоторые биржи, такие как Overbit, предлагают свой анализ, объяснения и множество других инструментов для маржинальной торговли. Хорошему инвестору надлежит проявить должную осмотрительность перед тем, как заняться маржинальной торговлей, после чего такая торговля определенно станет для вас лучшим другом, а не злейшим врагом.

Overbit: Платформа для маржинальной торговли на рынках криптовалют, форекс и металлов.

Уведомление о рисках:

Торговля с кредитным плечом подразумевает высокий риск потери Ваших денежных средств, всегда следует торговать теми средствами, которые Вы можете позволить себе потерять.  Маржинальная Торговля может быть не подходящей для всех инвесторов, поэтому до начала торговли с плечом удостоверьтесь в полном Вашем понимании присущих рисков, проконсультируйтесь со специалистом, если необходимо.

Заявление об ограничении ответственности:

Контент, размещенный на сайте, блоге, социальных сетях или иных платформах Overbit, не ориентирован и не является целенаправленным на конкретную страну или регион и его резидентов. Пожалуйста, прежде чем получить доступ на платформу Overbit, убедитесь, что правовые положения и регуляция Вашей страны не имеет запрет на использование и просмотр данного контента.