3 августа 2022

Kujira: каждый заслуживает быть китом

Автор: Иэн Ли

Редакторы: Игнеус Терренус и Чармин Хо

Главное

  • В этой серии статей мы рассматриваем последние новости и разработки в перспективных экосистемах L1 и L2, а также анализируем данные блокчейна – от сетевой активности и объемов на мостах и до DeFi и TVL.
  • На этой неделе мы познакомимся с блокчейном первого уровня Cosmos – Kujira. Обязательно дочитайте до конца, так как мы еще изучим продукты ORCA, FIN и BLUE и предстоящие разработки.

Что такое Kujira?

Девиз Kujira “каждый заслуживает быть китом” четко отражен в их видении и стремлении уравнять игровое пространство в DeFi. Они надеются достичь этого путем создания dApp, которые любой человек сможет использовать для финансовых транзакций. Они обычно проводятся учреждениями, китами или техническими специалистами.

Kujira начала свою деятельность на блокчейне Terra (ныне Terra Classic) как ORCA, ликвидационная платформа, специализирующаяся на ликвидациях на протоколе Anchor. Он в момент своего расцвета имел более 3 миллиардов долларов заемных активов. После смертельной спирали Terra Kujira перешла на Cosmos на их собственный блокчейн первого уровня и с тех пор создала набор взаимосвязанных продуктов, а в разработке находится еще больше.

Команда и спонсоры

Команда работает анонимно, но пользуется хорошей репутацией среди сообществ Terra и Cosmos за их полезные продукты с отличным UX.

Kujira запустили на Terra Classic через IDO на платформе StarTerra, среди их спонсоров – До КвонGT CapitalQi Capital и StarTerra.

Архитектура

Поскольку вайтпейпер Kujira еще не выпущен, у нас нет особых подробностей об их архитектуре блокчейна. Но мы можем предположить, что он не сильно отличается от типичного блокчейна первого уровня на Cosmos, о котором вы можете прочитать здесь.

Источник: mintscan.io

Kujira может похвастаться временем блокировки – около 2,2 секунды, что делает его одним из самых быстрых в Cosmos наряду с Evmos (1,9 секунды) и Injective (2,4 секунды). Остальные блокчейны Cosmos набирают от 5-7 секунд.

Быстрое время блокировки важно для Kujira, особенно для FIN, поскольку это DEX, основанный на биржевом стакане. Кроме того, меньшая задержка уменьшает шанс того, что валидатор сможет воздействовать на транзакции. На Kujira, через Tendermint, транзакции по умолчанию выполняются по принципу FIFO и могут быть изменены только валидаторами путем смещения порядка транзакций во время производства блоков, для которых они являются инициаторами.

ORCA

ORCA – это публичный маркетплейс ликвидированного залога, позволяющий приобретать ликвидированные активы со скидками.

На Terra Classic ORCA разрешила пользователям делать ставки на ликвидацию по протоколу Anchor, используя UST и aUST. Это стало возможным благодаря контракту Anchor с ликвидационной очередью, который стимулировал ликвидировать кредиты, позволяя им получить базовое обеспечение со скидкой.

Пользователи будут делать ставки со своей предпочтительной премией, которая представляет собой скидку, которую участник торгов получает за погашение кредитов на Anchor. Премии варьируются от 0% до 30%, а кредиты ликвидируются, начиная с самой низкой премии – и так до самой высокой. Это происходит до тех пор, пока либо не останется обеспечения для ликвидации, либо больше не будет заявок.

До ORCA кредиты можно было ликвидировать только с помощью ботов или пользователей, напрямую взаимодействующих со смарт-контрактом очереди ликвидации. Это поставило обычных пользователей в невыгодное положение, поскольку лишь немногие смогли получить прибыль от ликвидированного залога.

ORCA также позволяла пользователям получать прибыль во время рыночных спадов, поскольку ликвидация чаще происходит во время падения цен на базовое обеспечение. Успешные участники торгов получали активы по сниженной цене, причем многие использовали ORCA в качестве инструмента DCA для покупки дешевых bLUNA и bATOM во время рыночных спадов.

FIN

Источник: Kujira

FIN – это децентрализованная доступная и на 100% сетевая биржа с биржевым стаканом. В отличие от AMM, которые используют стимулированные пулы ликвидности для торговли ликвидностью, централизованные лимитные биржевые стаканы (CLOB), такие как FIN, сопоставляют ордеры покупателей и продавцов по установленной ими цене. Таким образом, ликвидность обеспечивается продавцами, арбитражными ботами и маркет-мейкерами.

Модель аукциона

На биржах с биржевым стаканом существует два типа моделей аукционов для выполнения заявок: непрерывный двойной аукцион (CDA) и частый пакетный аукцион (FBA).

Модель CDA обычно используется централизованными биржами (CEX). В этой модели ордеры обрабатываются на основе цены, а затем – FIFO. Это стимулирует, а также определяет приоритеты в решении текущих проблем – скорость и результаты.

DEX на основе CLOB, таких как Injective и Sei на Cosmos, используют модель частых пакетных аукционов (FBA), которая принимает и выполняет ордеры в соответствии с приоритетом в течение определенного периода времени (интервал аукциона). На Injective расстановка приоритетов выглядит следующим образом:

  • Рыночные ордеры выполняются первыми
  • Выполняются лимитные ордеры с предыдущих интервалов
  • Лимитные ордеры из самого последнего интервала аукциона выполняются последними

FIN способствует честной торговле, выполняя ордеры одинаково на основе их веса. Например, трейдер А размещает ордер на покупку KUJI стоимостью 100 долларов по цене 1 доллар, но существует ордер на 900 долларов по цене 1 доллар. Если кто-то выставляет ордер на продажу на 500 долларов по цене 1 доллар, ордер трейдера А исполняется по средневзвешенному эквиваленту 50 долларов, тогда как в модели FIFO он получил бы 0 долларов.

Таким образом Kujira стремиться делать свою продукцию справедливой для всех участников рынка, независимо от их размера.

BLUE

Источник: Kujira

BLUE – ядро экосистемы Kujira, он обеспечивает дэшборд экосистемы, кошелек, простой IBC-мост для свопа, а также портал управления.

Источник: Kujira

Кошелек Kujira на Blue DApp обладает расширенной функциональностью, позволяя отправлять токены нескольким получателям. Благодаря этому можно настроить платеж на определенные без необходимости кодировать свой собственный контракт на передачу прав.

Источник: Kujira

Своп-интерфейс на BLUE мало чем отличается от базового интерфейса, который можно найти на AMM DEX. Однако сделки, совершаемые через этот интерфейс, направляются через собственный CLOB DEX от Kujira – FIN. Это альтернативный интерфейс для пользователей, не привыкших к расширенному торговому интерфейсу, который предлагает FIN.

KUJI

Источник: Kujira

KUJI является нативным токеном сети Kujira и имеет общее предложение в 122,4 миллиона токенов. Оно было сокращен со 150 миллионов токенов после того, как 18 января 2022 года было принято предложение руководства о сжигании вознаграждений за пул ликвидности. KUJI используется для оплаты за газ и DApp, которые распределяются между стейкерами KUJI.

Как видно из приведенного выше изображения, 13,78 миллиона токенов еще предстоит перенести из сети Terra Classic, и они не считаются частью циркулирующего предложения. Таким образом, общий объем предложения на момент написания статьи составляет 108,62 млн.

Источник: Kujira

График выпуска токенов такой же, как указано выше, и завершится 9 ноября 2023 года.

Последние разработки

Kujira недавно опубликовал в твиттере краткую дорожную карту:

Запуск ORCA

ORCA бездействовала после краха Terra, но вскоре будет запущена на различных рынках кредитования, начиная с Karura.

Мобильный кошелек

Источник: Twitter

4 июля 2022 года Kujira анонсировала свой мобильный кошелек. Хотя было представлено не так много подробностей, мы видим, что это потенциальный рывок для экосистемы Kujira, поскольку мобильный кошелек облегчает процесс подключения пользователей к сети и обеспечивает полезность для ежедневных транзакций.

Новые протоколы

Kujira – это полудоступный блокчейн, что означает, что протоколы, направленные на запуск контрактов на блокчейне, должны сначала быть одобрены управлением. Это позволяет Kujira поддерживать качество сети и сосредоточиться на протоколах, которые приносят доход с отличным UX, в соответствии с их собственными предложениями DApp.

На момент написания статьи существует три протокола, которые успешно прошли предложения сообщества о финансировании и находятся на различных стадиях тестирования. Протоколы:

  • CALC Finance: протокол DCA
  • Black Whale: протокол формирования рынка для FIN
  • Local Money: децентрализованный офф-рэмп P2P-протокол

Эти протоколы должны будут представить другое предложение, как только они будут готовы запустить свои контракты в основной сети Kujira.

Общим для этих протоколов является то, что они удобны для пользователей, они помогают развивать экосистему Kujira. Кроме того, доход от этих протоколов будет распределен между стейкерами KUJI.

Выводы

Источник: CoinGecko

На момент написания статьи KUJI торгуется по цене 0,4 доллара, что оценивает его рыночную капитализацию в 30,7 миллиона долларов при FDV в 50 миллионов долларов. Токен торгуется на уровне -91,9% от своего исторического максимума, он был сбит после краха Terra, но затем он смог восстановиться после перехода на собственный блокчейн.

Источник: CoinGecko

Активность протокола, хотя и низкая, неуклонно растет, и за последние 14 дней объем транзакций превысил 6 миллионов долларов. С добавлением большего количества протоколов в сети, которые помогут стимулировать торговую активность, мы с нетерпением ждем, как платформа продолжит свой рост.

На момент написания статьи стейкеры KUJI зарабатывают 0,45% APR в вознаграждениях за стейкинг, которые они получают от сети и сборов от FIN. Этот показатель будет увеличиваться по мере увеличения объема торгов и запуска большего количества dApp в сети.

Кроме того, растет вовлеченность в протокол и показатели посещаемости сайта. Эти цифры, хотя и небольшие, указывают на то, что Kujira находится в состоянии здорового роста, несмотря на то, что общие рыночные условия остаются стагнирующими. Поскольку FIN продолжает наращивать активы, мы видим, что объем торгов продолжает расти.

Учитывая, что на горизонте появилось несколько катализаторов, мы будем следить за Kujira. У них хорошие позиции для следующего бычьего цикла, если они смогут продолжить свое впечатляющее развитие.

Предупреждение: Сотрудники Bybit могут быть вовлечены в некоторые или все токены и проекты, упомянутые в статье. Это заявление предупреждает любой конфликт интересов и не является рекомендацией приобрести какой-либо токен или участвовать в какой-либо из упомянутых экосистем. Этот контент предназначен исключительно для ознакомительных целей и не должен быть принят как инвестиционный совет. Пожалуйста, хорошо изучите данный вопрос и будьте осторожны, если вы планируете участвовать в любом из этих проектов.