Эволюцию блокчейн-пространства можно поделить на несколько этапов. С создания Bitcoin его можно было описать как систему, основывающуюся на принципах децентрализации и самоуправления.
Bitcoin, однако, не являлся оптимальным решением для создания децентрализованных приложений, а также был плохо масштабируем. Это породило необходимость инноваций и привело к рождению Ethereum. С этих пор крипто-пространство продолжает развиваться. Набирает обороты DeFi (Decentralized Finance), в результате чего продолжают появляться новые цифровые активы, финансовые смарт-контракты, DApps и протоколы, создавая новую децентрализованную финансовую экосистему в рамках WEB 3.0.
Одним из нововведений, связанных с эволюцией блокчейнов стал алгоритм консенсуса Proof of Stake. Он показал себя как хорошая альтернатива системам, работающим на Proof of Work, и сейчас DeFi-пространство дает возможность большинству держателей токенов PoS-блокчейнов заниматься стекингом через проверенных провайдеров, и получать гарантированный пассивный доход.
Команда Enecuum провела анализ рынка среди заметных PoS-монет и провайдеров стекинговых сервисов, и делится результатами с читателями.
Важные монеты
В ходе исследования были выбраны 20 самых крупных PoS-монет по рыночной капитализации исходя из данных портала Coingecko.
Команда Enecuum сделала серию наглядных графиков для удобства донесения информации, а доля каждой монеты в сумме остальных двадцати приведена в процентном значении.
Монеты были рассмотрены по четырем основным векторам: рыночная капитализация; общее количество средств, вовлеченных в стекинг; годовые награды, полученные от стекинга по всей сети; годовая награда от стекинга, которую может ожидать держатель монеты за 1000 вложенных долларов США.
Рыночная капитализация
На данный момент по рыночной капитализации среди PoS-проектов с огромным опережением лидирует EOS, c показателем почти в 2,5 миллиарда долларов США.
За ним с отставанием в более чем в два раза идет проект Tezos с капитализацией примерно в 1,06 миллиарда. Самые близкие к этим числам — TRON и Cosmos, оба насчитывающие чуть меньше миллиарда долларов.
Средним звеном можно считать проекты Waves, Lisk, IOST, ICON, Energi и Tomochain, с капитализацией от чуть менее ста миллионов до сорока миллионов долларов.
Закрывают список двадцати монет NULS, Reddcoin, Wanchain и WAX, каждый с показателем менее двадцати миллионов долларов.
Общая рыночная капитализация 20 самых крупных монет на данный момент — больше 6,5 миллиардов долларов США.
Средства, замороженные в стекинге
Следующий показатель, измеренный командой — это общее количество средств, замороженных в рамках PoS алгоритма. Если сравнивать с предыдущим графиком, то заметна примерно та же динамика: безоговорочное лидерство EOS с примерно 1,3 миллиардами долларов в стекинге. На позицию ниже упала монета TRON, уступая Cosmos примерно на 400 миллионов долларов.
В середине на этот раз проекты Algorand, Waves, Energi, Qtum и Lisk, в которых закрыто от 94 до 29 миллионов долларов.
Закрывают список монет на этот раз NULS, Aion, Wanchain и Reddcoin с менее чем 10 миллионами долларов, замороженных в стекинге.
Общий объем средств, замороженных в стекинге на данный момент — 3,4 миллиарда доллара США.
Общие ежегодные награды
Данные значения обозначают общий объем средств, которые вся сеть получит за год при нынешнем ROI. Здесь все в основном так же обошлось без сюрпризов с лидерством EOS в 57,5 миллионов долларов, выплачиваемых создателям блоков ежегодно.
Однако стоит отметить, что на этот раз очень близко за EOS следуют Cosmos и Tezos, с 55,3 и 53,5 миллионов долларов соответственно. TRON, находившийся в Топ 5 на прошлых графиках на этот раз оказался на 12 месте.
В середине на этот раз располагаются NEM, а также уже знакомые нам Waves, IOST, Lisk и ICON, с ежегодными выплатами от 5,4 до 2,3 миллионов долларов.
Меньше всего средств ежегодно получают кошельки Reddcoin (~185 тысяч), ноды AION (~364 тысяч), Wanchain (~439,4 тысяч) и WAX (~643,6 тысяч).
Общие награды, получаемые в 20 самых крупных сетях — более 230 миллионов долларов США.
ROI при делегации 1000 USD
Этот показатель отражает, сколько может получить держатель токена, если вложит эквивалент тысячи долларов США в стекинг. Здесь видна совсем другая картина: лидирует проект Icon, где за год можно получить почти 200 долларов. Близко следует Algorand с годовым ROI в 177 долларов. Тройку лидеров замыкает Energi, где за год от вложения в тысячу долларов можно получить примерно 150.
Предыдущие лидеры, Tezos и Cosmos, обосновались в диапазоне 80-100 долларов годовых наград. EOS оказался в последней пятерке, однако официально за делегирование средств награду там невозможно получить в принципе, так как это противоречит конституции платформы. Для целей исследования был взят средний годовой ROI среди нескольких создателей блоков, занимающихся “покупкой голосов”, предлагая награды держателям токенов EOS в обмен на голосование. NEM и Lisk следуют дальше, где за год стекинга можно ожидать около 40 долларов. Закрывает список TRON, где за тысячу замороженных долларов голосующий получит лишь 7,56 в качестве награды.
Провайдеры стекинговых сервисов
Компании в сфере DeFi почувствовали потенциал стекинга, и многие из них дали старт своим сервисам, позволяющим держателям токенов вложить собственные средства в ноды-валидаторы компании и получать пассивный доход. Этим занимаются не только конкретные провайдеры, но и биржи, однако они не будут рассматриваться в исследовании из-за отсутствия многих публичных данных.
Ниже будут приведены некоторые из самых успешных подобных решений согласно Staking Rewards, и рассмотрены средства в стекинге между ними. Основной показатель — это средства, задействованные нодами компаний в PoS: собственные, полученные от держателей и их сумма.
Стоит заметить, что точные данные о замороженных средствах доступны на платформах не всех провайдеров, так что результаты данного исследования — примерные.
Средства самих провайдеров
По объему средств, который провайдер стекинговых сервисов сам закрыл в рамках PoS, лидируют сервисы Everstake, stake.fish и Wetez. Между доступными на платформах активами, в сумме эти три сервиса имеют около четырех миллионов собственных долларов, замороженных в стекинге. В сравнении, Cobo Wallet, SNZPool и POS Bakerz, обосновавшиеся в конце списка, в сумме вложились чуть больше, чем на миллион долларов.
Общая сумма средств провайдеров, замороженных в PoS, равняется 4,78 миллионам долларов США.
Средства держателей
В целом объем средств, полученных от держателей активов ожидаемо больше собственных вложений провайдеров. Безоговорочно здесь лидирует InfStones, за счет их положения как одного из 21 производителей блоков в EOS. Средства держателей коинов на InfStones насчитывают около 739 миллионов долларов.
В сравнении, их ближайший конкурент в лице SNZPool, также имея ноду на EOS, насчитывает лишь примерно одну пятую средств с примерно 142 миллионами, полученными от держателей.
Отстающие позиции занимают Wetez, Stake Capital, Cobo Wallet и POS Bakerz, в которых закрыто от 5,5 до 1,7 миллионов долларов средств держателей.
Общий объем средств, полученных провайдерами от держателей коинов равен 993 миллионам долларов США.
Общие средства провайдеров.
Касательно общих средств, ситуация практически не изменилась. Причиной этому является многократное преимущество, которое дает наличие рабочей ноды-публикатора блоков EOS у провайдера стекинга. Прибавление средств провайдера к прошлому графику не изменило ровным счетом ничего, кроме некоторых процентных значений.
Общая сумма вложений в стекинг между представленными десятью провайдерами составила около миллиарда долларов США.
Выводы
В 2019 году стейкинг является многомиллиардным сектором рынка цифровых активов. На фоне новостей об участии в стейкинге крупнейших криптовалютных бирж, планируемого перехода сети Ethereum на протокол Proof-of-Stake, можно утверждать, что интерес к этому способу инвестиций будет расти.
Доля средств стейкинг провайдеров в общем объеме монет, лежащих на стейке, составляет 28.7%, что говорит об угрозе централизации и подтверждает критику подхода “деньги к деньгам”, лежащего в основе Proof-of-Stake конценсуса.
Команда Enecuum планирует ежемесячно отражать ситуацию на рынке стейкинга, отслеживая появление новых претендентов на лидерство и протоколов, привлекательных для потенциальных валидаторов и делегаторов.
Следите за нашими новостями!