23 сентября 2022

Sudoswap: Переосмысление ликвидности NFT

Автор: Иэн Ли

Редакторы: Игнеус Терренус и Чармин Хо

Обзор

  • В этой статье мы рассмотрим последние новости, разработки и инновации в постоянно меняющемся пространстве DeFi. Мы разберемся в мельчайших деталях, чтобы лучше понять, как работают протоколы в DeFi, рассмотрим проблемы в пространстве и то, как разработчики намерены их преодолевать.
  • На этой неделе мы познакомимся с Sudoswap, протоколом автоматического маркет-мейкера (AMM) для NFT-свопов. Мы также проанализируем производительность протокола и его перспективы.

Что такое Sudoswap?

Sudoswap – это децентрализованный рынок NFT, где пользователи могут покупать, продавать и обменивать NFT. 8 июля 2022 года Sudoswap запустил свой модульный AMM-протокол NFT, который использует те же модели AMM, которые используются для торговли токенами. Несмотря на то что AMM не представляет собой ничего нового, он приобрел значительную популярность, поскольку обеспечил необходимую ликвидность на рынке NFT.

Sudoswap AMM облегчает обмен NFT (ERC721) на токены ETH или ERC20 и использует ряд настраиваемых кривых закладывания. Пользователи также могут выполнять своп NFT на NFT через маршрутизатор, который, по сути, обменивает NFT на токены и эти же токены на другой NFT в одной транзакции. В настоящее время протокол имеет три типа кривых закладывания:

  1. Линейная кривая
  2. Экспоненциальная кривая
  3. Концентрированная XYK-кривая

Спотовая цена NFT равна цене продажи одного NFT паре в определенный момент При покупке NFT той же пары спотовая цена корректируется в сторону увеличения на одну единицу, значение которой определяется кривой закладывания пары.

Чтобы проиллюстрировать вышесказанное, давайте предположим, что существует пара MAYC/ETH со спотовой ценой 4 ETH и линейной кривой с дельтой 0,1 ETH. Также предположим, что комиссия равна нулю. Продавец отдает один NFT в пару и получает 4 ETH за MAYC, в то время как покупатель получает один NFT из пары и должен будет заплатить 4 + 0,1 ETH.

Источник: sudoswap

Как показано выше, поставщики ликвидности (LP) могут вносить депозиты в односторонние пулы покупки или продажи или предоставлять обеим сторонам возможность взимать комиссию.

Команда и спонсоры

Sudoswap был основан 0xmons, создателем проекта XMON NFT. Zefram.eth0xhamachi и 0xacedia также внесли свой вклад.

На момент написания статьи у Sudoswap не было поддержки VC или финансирования, вместо этого для поддержки протокола и выплат вкладчикам он будет полагаться на дроп токена.

Токеномика

1 сентября 2022 года Sudoswap опубликовал подробную информацию о предстоящем токене SUDO (дата запуска еще не определена). Первоначальное предложение SUDO составит 60 миллионов токенов. При запуске 44,9% от первоначального предложения будет передано держателям XMON (41,9%), держателям 0xmons (1,5%) и поставщикам LP (1,5%). Токен будет ликвидным, поскольку нет условий вестинга.

Чтобы получить токены SUDO, холдеры XMON могут принять участие в локдропе. Токены XMON будут заблокированы на три месяца, по истечении которых их можно будет снова вывести. Можно будет получить 10 000 SUDO за 1 заблокированный XMON. Всего имеется 10 000 токенов XMON, 74,88% из которых хранятся в запасах команды и не могут быть розданы через эйрдроп. Все не забранные токены SUDO будут отправлены в казну.

Поставщики ликвидности Sudoswap до блока 15455555 получат 1,5% от первоначального предложения.

Владельцы SUDO будут управлять средствами и смогут использовать его для грантов, будущих компенсаций вкладчикам, программ вознаграждения за поиск багов и т.д. Обратите внимание, что управление сможет выпускать больше SUDO в казначейство при максимальном уровне инфляции 10% в год.

В общей сложности 30% будет распределено между членами команды. Мы предполагаем, что SudoRandom Labs в значительной степени дублирует распределение команды в настоящее время.

С момента объявления о распределении токенов SUDO Sudoswap получил негативную реакцию от членов сообщества. Они были недовольны количеством токенов для холдеров XMON (41,9%) и членам команды (30%). Большинство также были недовольны тем, что ни один из токенов SUDO не был выделен пользователям Sudoswap, которые торговали на платформе. Однако 0xmons ранее сообщил о своем намерении выделить большое количество токенов команде и холдерам XMON, чтобы вознаградить преданность сообщества, а также вклад команды.

Эмиссию SUDO вы можете посмотреть выше. Обратите внимание, что изначально SUDO не подлежит передаче, и он поступит в оборот только тогда, когда команда будет уверена в достаточном управлении. Поэтому мы ожидаем, что часть казны будет распределена в качестве вознаграждения за стейкинг SUDO, чтобы стимулировать управление. В противном случае ожидалось бы значительное давление на продажу из-за большого количества (до 70%, включая токены казначейства) ликвидных токенов, которые будут находиться в обращении после разблокирования.

Безопасность

Контракты Sudoswap были проверены ABDK Consulting и Spearbit. На момент написания статьи не было никаких известных вознаграждений за обнаружение багов. Однако, как упоминалось выше, казначейские средства могут быть использованы для выплаты вознаграждений.

Производительность протокола

Источник: 0xRob, через Dune

Несмотря на то что Sudoswap потребовалось некоторое время, чтобы набрать обороты, объем торгов резко вырос через месяц после запуска, достигнув своего пика в размере около 2,3 миллиона долларов 17 августа 2022 года. Общий объем превысил 49 миллионов долларов после торговли 164 000 NFT. Однако с тех пор объемы снизились и выровнялись. Это, по-видимому, произошло из-за более широкого рынка NFT, как показано ниже.

Источник: cryptoian, через Dune

Аналогичную тенденцию можно наблюдать в изменении числа активных пользователей платформы. В протоколе наблюдался огромный рост числа пользователей, достигший пика в конце августа. Показатель снизился и выровнялся примерно до 500 ежедневных пользователей в течение последнего месяца. На момент написания статьи протокол собрал почти 24 000 пользователей.

Источник: cryptoian, через Dune

С момента своего создания Sudoswap AMM собрал более 240 000 долларов комиссии, или около 1,6 миллиона долларов в годовом исчислении. Хотя это нигде не прописано, можно предположить, что доходы от протокола могут быть разделены с владельцами SUDO или отправлены в управляемое SUDO-казначейство в будущем.

Заключение

Годового дохода от протокола в размере около 1,6 миллиона долларов недостаточно для поддержания операций. Таким образом, если он не получит внешнее финансирование, команда, вносящая вклад, получит щедрую сумму SUDO в качестве компенсации (если дальнейших изменений не будет). Однако полное исключение пользователей Sudoswap может быть неоптимальным решением с их стороны.

Ненадежность Sudoswap также привела к росту числа скамов, как объясняется по ссылке. Мошенники смогли обманом заставить пользователей обменять свои NFT на поддельные NFT. Поэтому пользователю нужно быть осторожнее, прежде чем одобрять сделки на платформе.

Хотя протокол NFT AMM от Sudoswap привлек внимание многих людей с его запуска, рост протокола по-прежнему в значительной степени зависит от рыночных условий, поэтому низкие объемы NFT повлияли на траекторию его роста. Однако будучи протоколом AMM, он приносит необходимую ликвидность и пользу рынку NFT — это очевидно по его базовому использованию и объему торгов.

Sudoswap должен занимать хорошие позиции, чтобы извлечь выгоду, если объемы NFT снова начнут расти. Несмотря на то что распределение не было хорошо воспринято, запуск токена SUDO должен позволить сообществу принимать более активное участие в разработке протокола и потенциально извлекать выгоду из доходов от протокола в будущем. Успех и инновации Sudoswap поддержат многих, кто хочет создать похожую инфраструктуру, чтобы облегчить следующий цикл NFT и извлечь из него выгоду.

Дисклеймер: Сотрудники Bybit могут быть вовлечены в некоторые или все токены и проекты, упомянутые в статье. Это заявление предупреждает любой конфликт интересов и не является рекомендацией приобрести какой-либо токен или участвовать в какой-либо из упомянутых экосистем. Этот контент предназначен исключительно для ознакомительных целей и не должен быть принят как инвестиционный совет. Пожалуйста, хорошо изучите данный вопрос и будьте осторожны, если вы планируете участвовать в любом из этих проектов. Мнение, выраженное в этой статье, принадлежат автору(ам) и не отражает взгляды Bybit.

Bybit
  • Зарегистрирован: 22 мая 2012 г.
  • Локация:London/United Kingdom
  • Сайт:penroseisparty.com