Стейблкойн — это токен, цена которого не должна значительно отклоняться от референсного значения. Цена самых распространенных стейблкойнов берет за ориентир $1. К сожалению, пока среди стейблкойнов достаточное количество централизованных вариантов таких монет. Большинство заявляют о том, что каждый токен обеспечен эквивалентным значением в долларах на их реальных счетах, говоря “реальных” имеются ввиду централизованные банковские счета. Не будем рассуждать об аудитах этих счетов, об этом и так сказано немало. Но, что действительно подрывает саму концепцию криптовалют, а именно децентрализацию — компании стоящие за выпуском таких стейблкойнов, которые могут с легкостью заблокировать ваши средства. Из-за массовости такого вида стейблокйнов пользователи закрывают на подобные вещи глаза и пользуются ими по привычке.
Залоговый же стейблкойн представляет собой максимально прозрачный способ выпуска монет, которые в любой момент времени сверхобеспечены другим активом и имеют механизмы, во-первых — для стабильного курса монеты, во-вторых — для поддержания обеспеченности каждого токена. TMV — это сверхобеспеченный залоговый стейблкойн, его цена всегда стремится к значению $1, а в качестве залога выступает ETH.
Любой пользователь, для того чтобы “напечатать” свой личный TMV, должен воспользоваться специальным хранилищем — TBox, которое принимает ETH в качестве залога и эмитирует TMV, но при этом каждый TMV сверхобеспечен в ETH. Таким образом, на рынке не могут появится TMV взятые из воздуха, другими словами, не сама команда Timvi, не кто-либо другой не могут повлиять на эмиссию TMV каким либо способом, кроме эмитирования TMV через TBox.
Также владелец TBox в любой момент может забрать свой ETH залог, для этого ему достаточно вернуть в TBox выведенные TMV и все эти действия не облагаются никакими комиссиями, кроме комиссии сети Ethereum.
Для получения курса ETH используется децентрализованный оракул Chainlink.
Рассмотрим возможные варианты развития событий, исходя из волатильности ETH.
Сценарий 1. Курс ETH растет
У Дональда 10 ETH, текущая стоимость которого составляет $1000. Дональд считает, что через месяц 1 ETH будет торговаться по $200, увеличивая стоимость его актива до $2000. Итак, потенциальная прибыль составляет $1000. Что может сделать Дональд, чтобы увеличить свой доход? Он может открыть хорошо обеспеченный TBox и вывести из него 500 TMV. Затем он может купить 5 дополнительных ETH.
Если ожидания Дональда верны и через месяц цена 1 ETH достигает $200, он получает в общей сложности 15 ETH или $3000 по текущему курсу,. Таким образом, Дональд должен внести 500 TMV в свой TBox, чтобы вернуть свой ETH-депозит. В результате: $3000 — 500TMV = $2500. Прибыль составляет $1500, что на 50% больше, чем он мог бы получить, не открывая TBox.
Если же курс ETH опускается, то вам необходимо либо увеличить сумму залога, либо вернуть часть выведенных TMV, т.к. при достижении TBox критического значения обеспечения сработает механизм докапитализации и вы потеряете небольшую часть своих средств, около 2,5% в пересчете на доллары.
Сценарий 2. Курс ETH опускается
Давайте предположим, что у Майка 10 ETH, которые в настоящее время эквивалентны $1000. Майк хочет купить велосипед, но не хочет продавать свой ETH. Поэтому он открывает TBox для получения бессрочного кредита с нулевой процентной ставкой под залог. Он вносит свои 10 ETH в качестве залога. Хотя существует риск, Майк уверен, что ETH будет расти. Итак, у Майка в руках 850 TMV, он может перейти на децентрализованную биржу и конвертировать их в ETH или в любой другой актив, который затем можно конвертировать в USD и использовать для покупки велосипеда.
У Майка TBox с залогом 10 ETH. Чтобы забрать его, он должен вернуть 850 TMV обратно.
У него есть велосипед, чтобы добраться до работы или просто покататься.
Ожидания Майка не сбылись, и ETH понизился до такой степени, что TBox Майка стал доступен для докапитализации. И Майк не был достаточно быстр, чтобы позаботиться об обеспечении и внести дополнительный залог своему TBox.
С другой стороны, Дональд продолжал пристально следить за рынком, и как только TBox Майка стал токсичным, он докапитализировал его и получил прибыль. Потеряв около 2.5% от этого события, Майк не слишком расстроился. Позже Майк вернул TMV, необходимые после докапитализации TBox, и забрал оставшуюся часть залога. И не забывайте, что к этому времени он уже пользовался отличным велосипедом.
Докапитализация — это механизм, который обеспечивает постоянное сверхобеспечение для каждого TMV. Этот механизм срабатывает, когда обеспечение TBox опустилось ниже критической отметки, тогда любой пользователь может внести в такой TBox свои TMV и получить за это эквивалентную сумму в ETH и еще, в качестве вознаграждения, 3% от этой суммы. Тем самым, докапитализированный TBox вернется к допустимым значениям обеспечения.
С одной стороны пользователь, TBox которого подвергся докапитализации, потеряет небольшую часть своих средств, но сохранит большую часть оставшихся своих средств, а с другой стороны, пользователь, кто произвел докапитализацию — заработает.
Проект Timvi нацелен на децентрализацию, однако на данном этапе имеет в своих смарт контрактах две точки централизации.
Первая — возможность смены оракула для определения цены ETH. И хотя, команда Timvi уверена в используемом оракуле Chainlink и считает его лучшим решением на рынке, но возможность его замены остается.
Вторая — возможность изменять пороговое значение обеспечения TBox при котором возможна докапитализация, но в строго фиксированных пределах.
Все эти точки централизации мы бы хотели устранить вместе с сообществом при переходе Timvi на модель DAO.
А теперь рассмотрим 2 простых шага, как эмитировать свои собственные TMV.
Для начала перейдите в TMV портал и подключите ваш крипто кошелек.
После нажатия Create new заполните поля: сколько ETH будет использовано, как залог, и сколько TMV вы хотите эммитировать. Обратите внимание, что слева показан процент использованности вашего TBox, чем ближе к 100%, тем вероятнее при снижении курса ETH, что ваш TBox подвергнется докапитализации.
После подтверждения транзакции на вашем счету появятся сверхобеспеченные залоговые стабильные монеты — TMV. Поздравляю — вы великолепны!
И в финале небольшой лайфхак для тех кто дочитал статью 🙂
Если курс ETH растёт, то ваше хранилище TBox может эмитировать большее количество TMV. В идеальном варианте у вас есть возможность увеличивать свой профит от роста ETH. Вам достаточно обменивать, выводимые из TBox TMV на ETH (например, используя DEX Uniswap) и добавлять в TBox полученные от такого обмена ETH, тем самым давая возможность эмитировать еще некоторое количество TMV и так по кругу (пока комиссия сети Ethereum не будет слишком большой относительно суммы транзакции). Благодаря такой схеме вы можете имея всего 1 ETH, получить TBox в котором будет в качестве залога около 6.8 ETH, но, конечно же, для возврата такого залога вам будет необходимо внести TMV в размере около 85% от суммы залога. НО, при росте ETH на 10% ваша прибыль составит около 62% от первоначального залога при пересчете на доллары, в то время как при обычном хранении ETH она бы составила соответственно всего 10%.
Вы также можете подробнее узнать о TMV и p2p сервисах представленных на TMV портале.