Все рынки волатильны – есть подъемы и падения. В некоторых случаях энтузиазм (но скорее жадность) может стимулировать «бычий» рынок, а в некоторых случаях привести к образованию пузыря.
DeFi в течение определенного времени находился в стадии роста – со своими историями успеха и отдельными проектами, которые оставляли желать лучшего.
Однако, оценив перспективы, можно увидеть, что хоть некоторые коррекции рынка и могут произойти, DeFi, наряду с некоторыми сопутствующими событиями в отрасли, продолжает укореняться в крипто пространстве, и мы ожидаем значительно большего роста.
Оценка состояния DeFi
Существует множество различных показателей, которые можно изучить, чтобы понять, как обстоят дела в DeFi с точки зрения успехов, использования, оценки сообщества и т. д. Но важно знать, что, как и в случае с Bitcoin, цена – это еще далеко не все.
Когда речь идет о Bitcoin, аналитики часто обращают внимание на цену, а также объем торгов, количество адресов кошельков, на которых хранится определенное количество биткойнов, а также на то, как эти кошельки используют и хранят средства, и т. д.
Один из способов оценить состояние пространства DeFi – посмотреть на график DeFi Futures на FTX. Этот финансовый продукт представляет собой корзину из одиннадцати респектабельных токенов DeFi, включая Kyber Network, Aave и MakerDao.
Очевидно, заметен нисходящий тренд, и можно быстро заключить, что шорт DeFi сейчас может быть правильным решением. Но мы бы отметили, что, хоть шортить DeFi может быть и прибыльно на данном этапе, DeFi все еще очень молодая отрасль, и любым серьезным претензиям, предъявленным в такие короткие сроки, не следует придавать слишком большого значения.
Еще одна важная метрика – это общее число залоченных средств (TLV) в DeFi. TVL – это довольно прямая мера общей капитализации активов DeFi, содержащихся в смарт-контрактах. По сути, это дает представление о том, сколько денег в настоящее время хранится в стейках или удерживается в фарминге.
DeFi pulse, к настоящему моменту хорошо известный поставщик данных в пространстве, представляет эту полезную диаграмму, которая отслеживает TVL. Из нее видно, что несмотря на снижение цен с сентября 2020 года, наблюдаемое на FTX, общая оценка, залоченных средств в DeFi, продолжает расти.
NFT
Помимо рынков DeFi и Oracle, мы также наблюдаем значительный рост на рынке NFT. Эти «непередаваемые токены» могут показаться некоторым людям мемом или хайпом, похожей на тамагочи, но с ними открываются новые возможности в пространстве.
Деньги – это всего лишь один из показателей, с помощью которого мы измеряем личное богатство. Но помимо долларов в банке, мы также смотрим на другие, менее ликвидные или даже уникальные активы, которыми можем обладать. Произведение изобразительного искусства, антиквариат, недвижимость, бонсаи и т. д.
Эти типы активов связывают с рядом проблем, которые не требуют подробного обсуждения. Все сводится к тому, что не всегда так легко доказать право собственности на них. В блокчейне же все иначе.
Биткойн сохранил свои позиции. Ethereum дал начало широкому спектру утилити токенов. Стейблкоины (обычно) привязаны к стоимости фиатных средств, что позволяет легко переключаться между фиатом и криптовалютой и избегать волатильности рынка. Но, конечно, также необходимо, чтобы не денежные, неликвидные активы имели свой цифровой аналог. Отсюда и возникновение NFT.
Мы считаем, что это важное событие в отрасли, за которым следует внимательно следить.
Web-3
Наконец, по мере того, как DeFi пойдет на спад, мы действительно ожидаем более активного спроса на токены, которые имеют очевидную полезность за пределами классических финансовых функций, таких как кредитование, заимствование и торговля.
В этом контексте мы видим формирование тенденции, которая может привлечь больше внимания к работе над Web-3. Будь то децентрализованные облачные сервисы или хранилища, изменение традиционных моделей доходов платформы, изменение образа доменов или создание надежных социальных сетей, работа над Web-3 быстро разворачивается.
По этой причине мы недавно запустили нашу серию AAX Web-3, чтобы вы могли больше узнать о перспективах децентрализованного интернета, различных токенах, которые есть на рынке, а также о контексте, в котором происходит эта цифровая трансформация.