Нам посчастливилось стать свидетелями стремительных экспериментов в каждом критическом секторе финансовой сферы, от кредитования и заимствования до страхования. Финансовая сфера уже долгое время не испытывала подобных трансформаций.
На момент написания статьи в DeFi добавлено миллиарды долларов на протяжении последний 2х дней, и эта цифра продолжает увеличиваться.
В этой статье я приведу доводы в пользу DeFi как будущего финансовой сферы, изучу некоторые проблемы, стоящие перед этой зарождающейся индустрией, а также предложу их решения.
Как децентрализация изменит существующее понятие финансов
Помимо очевидных преимуществ децентрализации, таких как более низкие сборы и суверенитет, DeFi представляет новые возможности, которые возможны только c их помощью, такие как срочные займы и непрерывные свопы. На мой взгляд, существуют две основные причины, по которым DeFi займет первое место в финансовой сфере:
1) Неделимая композитность для бесконечных возможностей
Неделимая композитность позволяет разработчикам создавать программы, которые работают по нескольким протоколам, выполняющим серию действий в одной транзакции, где, в случае ошибки во время исполнения какого-либо из действий, все предыдущие действия вернутся к первоначальному состоянию, в котором они находились до начала транзакции.
Данное свойство называют “атомарностью” и широко используют в современных базах данных, а также в системах, основанных на блокчейн.
Это открывает удивительные возможности, которые были невозможны с использованием традиционных методов финансирования. Одним из интригующих видов применения неделимой композитности является “Срочные Займы”.
Используя срочные займы, можно получить огромный заем, заключить сделку (обычно арбитраж) и вернуть заем в той же сделке. Поскольку система знает размер прибыли от сделки (так как она находится в блокчейн), кредит гарантирован смарт-контрактом.
Срочные займы позволяют создавать высокоэффективные денежные рынки, потому как они могут эффективно подавлять любые попытки арбитража.
Наглядным примеров выступает торговец с твитта, наведенного ниже, который вышел с $46000 прибыли при инвестициях в $6000. Как? Взяв заем на DyDx в 16 раз превышающий размер собственных средств, чтобы провести арбитражную сделку в Ethereum между двумя децентрализованными биржами. Являясь прибыльными на ранних этапах развития рынка, арбитраж теряет свою привлекательность по мере развития сети, в особенности в DeFi из-за открытости и комплементарности.
2) Отсутствие ограничений и открытые системы для HyperScale
Отсутствие ограничение и контроля позволило Интернет достигнуть того масштаба, что мы видим сегодня. Даже несмотря на то, что модели сети без ограничений на примере AOL были успешными на рассвете Интернета, именно подход поддерживаемый веб-браузерами (Netscape и Mozilla), а также гипертекстовым протоколом (HTTP over TCP) стали ключевыми для обретения того вида Интернета, который он имеет сегодня.
Нет никаких сомнений в том, что система отсутствия ограничений, выступит тем же ключевым фактором в отношении финансов.
На DeFi не существует подписки или кого-то, кто сможет ограничить или предотвратить ваше пользование DeFi.
Финансы находятся на грани революции, и системы без ограничений находяться во главе этих трансформаций.
Текущее состояние DeFi
Как представляется мне, в DeFi существует четыре основных участника, и их можно резюмировать следующим образом:
- Пользователи розничной торговли: регулярные пользователи, использующие DeFi для торговли, заимствования и т.д.
- Трейдеры: Трейдеры, которые обычно торгуют на ежедневной основе и являются технически компетентны.
- Разработчики протоколов: Разработчики программного обеспечения, которые разрабатывают и создают различные протоколы для существования DeFi.
- Валидаторы: Операторы узлов блокчейн, которые защищают блокчейн, используемый протоколами DeFi.
В настоящее время эти участники сталкиваются с рядом различных проблем и рисков, включая:
Цензура
Восходящим трендом вместе с DeFi являются stateless интерфейсы (такие как Uniswap, Aave).
Эти интерфейсы экспоненциально улучшают пользовательский опыт, при том обеспечивая суверенитет, но рискуют подвергнуться цензуре, поскольку они размещены на централизованной платформе с DNS именем.
Интерфейсы в отличии от протоколов, не являются устойчивыми к цензуре.
Также stateless статически интерефейсы очень сильно ограничены в своих возможностях, в виду того, что исполняются на стороне клиента. Использование значительного числа клиентский ресурсов (для решения каких либо общих задач) приводит к негативному пользовательскому опыту.
Для DeFi показатели устойчивости пользовательских интерфейсов к цензуре имеет решающее значение.
Непомерно высокие расходы
Существует два вида рисков для пользователей DeFi. Сбор за пользование (обычно процент от суммы сделки, взимаемой в соответствии с протоколом) и Gas Fee (взимаемая для валидаторов, которые обеспечивают функционирование блокчейн).
Чтобы обменять активы, протоколы, такие как Uniswap, взимают комиссию в 0,03%, что значительно ниже, чем централизованные аналоги. Этот сбор затем возвращается поставщикам ликвидных средств в качестве стимула для создания ликвидности по заказу. На момент написания этой статьи, рыночная пара ETH-USDT имеет самую большую ликвидность на Uniswap и обеспечивает здоровый 45% APY возврат своим поставщикам ликвидности.
В свою очередь Gas Fee выплачивается мейнтейнерам блокчейн, обычно валидаторам или майнерам, в качестве стимула для поддержания безопасности блокчейн.
Пользователи ежедневно платят $7830064 Gas Fee майнерам Ethereum при среднем размере комиссии за транзакцию $6.40. Эти непомерно высокие Gas Fee вызваны огромными ценами за хостинг, взимаемыми централизованными облачными провайдерами, от которых зависят валидаторы при управлении своими узлами.
Более 60% узлов Ethereum в настоящее время работают на Amazon Web Services. Такая централизация не только ведет к увеличению расходов из-за ограниченного предложения, но и чревата централизацией и цензурой.
Высокие gas комиссии не позволяют DeFi быть более доступным на более широком розничном рынке.
Челленджи масштабируемости
Высокие транзакционные расходы указывают проблемы связанные с масштабируемостью , с которыми сегодня сталкиваются протоколы блокчейн. Ethereum блокчейн поддерживает на сегодня около 15 транзакций в секунду (TPS), что является недопустимым для более мелких транзакций и делает невозможным создание рынков с большими объемами денег (такие как высокомаржевая торговля).
Новые и перспективные блокчейн, такие как Solana, могут похвастаться впечатляющим 50000 TPS, но, по сравнению с Ethereum, имеют ограниченную поддержку экосистем.
К числу проблем, с которыми сталкиваются операторы блокчейн, относятся увеличение расходов и централизованный характер облачных поставщиков, что в свою очередь ведет к повышению gas costs.
Растущие расходы на ресурсы не позволят валидаторам удовлетворять спрос эффективным с точки зрения затрат образом.
Децентрализированное облако для децентрализированных финансов
Отсутсвие ограничений и децентрализованная облачная инфраструктура просто необходимы для обеспечения суверенности и доступности DeFi.
Децентрализованные облачные сети, такие как Akash и Storj, не только предоставляют жизнеспособные альтернативы централизованным облачным провайдерам, но и решают проблемы DeFi следующим образом:
Неудержимый DeFi
Облачные приложения, размещенные на Akash, являются цензуроустойчивыми, то есть приложения могут контролироваться только владельцем криптографических ключей.
Это гарантирует, что Stateless интерфейсы и инфраструктура узла не находятся во власти централизованных облачных провайдеров.
Другими словами, Akash делает DeFi неудержимым.
Более низкие затраты
Akash использует недоиспользуемые облачные ресурсы миллионов датацентров по всему миру. Сегодня около 85% вычислительных ресурсов остаются неиспользованными.
Akash дает возможность своим пользователям устанавливать цену, которую они готовы платить, а сеть оптимизирует минимальные затраты для функционирования приложения. С учетом новой модели субсидирования, этот механизм ценообразования уменьшит облачные затраты от 3 до 15 раз.
Мало того, что валидаторы Layer 1, которые переходят в Akash, получают заметно лучшее соотношение цены/производительность, но и позволяет им оставаться децентрализованными.
Кроме того, разработчики и технические трейдеры DeFi могут тратить значительно меньше на хостинг бот-инфраструктуры в Akash.
Снижение расходов на облачные ресурсы приводит к снижению сборов, что позитивно отображается на экосистеме в целом.
Повышенная масштабируемость
Неограниченная модель Akash позволяет стать облачным провайдером каждому, у кого есть компьютер, предоствля 85% недоиспользуемых вычислительных ресурсов в 8.4 миллионов датацентров по всему миру.
Akash дает разработчикам неограниченный доступ ко всем сетевым ресурсам в любое время, тем самым устраняя барьеры к масштабируемости.
Что дальше?
В Akash, мы строим первый DeCloud для DeFi и позволяет оставить проблемы разработки DeFi в прошлом.
Akash DeCloud – это вертикально интегрированное решение, которое позволяет разработчикам беспрепятственно разворачивать интерфейсы и сервисы с лучшим соотношением цены и эффективности.
Если Вы являетесь валидатором или разработчиком, мы приглашаем Вас принять участие в программе раннего доступа Akash Decloud.