Что такое CBDC и зачем они нужны?
CBDC — это виртуальные деньги, обеспеченные и выпущенные центральным банком. По мере того как криптовалюты и стейблкоины становятся все более популярными, центральные банки мира осознали, что им нужно предоставить альтернативу — или позволить будущему денег пройти мимо них.
По состоянию на октябрь 2021 года 83 страны по всему миру занималась разработкой CBDC. Причины, по которым они решились на это — разные. Например, шведский Riksbank планирует электронную версию своей официальной денежной кроны, называемую e-krona, чтобы облегчить разработку альтернативной платежной системы после сокращения использования наличных денег в стране. В Соединенных Штатах рассматривается возможное введение CBDC в денежно-кредитную систему для улучшения внутренней платежной системы.
Привлекательность CBDC для такой развивающейся страны, как Индия, иная. Значительная часть населения страны не охвачена банковскими услугами. Создание физической инфраструктуры банков и сетевых подключений для включения этого населения в финансовую экосистему требует больших затрат. CBDC может способствовать финансовой интеграции в экономику страны.
Какой бы ни была мотивация, по общему мнению, CBDC будет выступать в качестве общего представления фиатной валюты страны. Как и фиатные валюты, он будет функционировать как расчетная единица, средство сбережения и средство обмена для ежедневных транзакций. И, как и фиатные валюты, CBDC будут поддерживаться подходящими денежными резервами, такими как золото или иностранная валюта.
CBDC стремится объединить лучшее из обоих миров — удобство и безопасность цифровых криптовалют, а также регулируемое, обеспеченное резервами денежное обращение традиционной банковской системы. Конкретный центральный банк или другой компетентный денежно-кредитный орган страны будет нести исключительную ответственность за операции CBDC.
Типы CBDC
В зависимости от субъектов, участвующих в транзакции, существует два типа CBDC.
Оптовые CBDC
Оптовые CBDC могут рассчитывать транзакции между существующими финансовыми операциями. Они используют существующий уровень банковских и финансовых учреждений для проведения транзакций. Примером оптовых транзакций CBDC является перевод активов или денег между двумя банками при соблюдении определенных условий. Текущий процесс таких переводов, также известных как межбанковские платежи, сопряжен со значительным риском контрагента. В системе платежей на валовой основе в реальном времени (RTGS) риск может быть увеличен.
Но основанная на блокчейне система цифровой валюты позволяет устанавливать условия. Таким образом, передача не произойдет, если эти условия не будут выполнены. Оптовые CBDC также могут ускорить и автоматизировать процесс трансграничных переводов. Текущие системы расчетов в реальном времени в основном работают в одной юрисдикции или с одной валютой. Технология распределенного реестра (DLT), доступная в оптовых CBDC, может расширить концепцию до трансграничных переводов и ускорить процесс перевода денег через границу.
Розничные CBDC
Оптовые CBDC улучшают систему переводов между банками. Розничные CBDC предполагают передачу поддерживаемой центральным правительством цифровой валюты напрямую потребителям. Тем самым они устраняют посреднический риск или риск того, что банковские учреждения могут стать неликвидными и поглотить средства вкладчиков.
В зависимости от типа доступа, который они предоставляют, возможны два варианта розничных CBDC:
Доступ на основе стоимости или наличности: в системе доступа на основе стоимости или наличных, CBDC передаются получателю через цифровой кошелек, который является псевдонимом. Кошелек будет идентифицирован в общедоступной цепочке блоков, и, как и при транзакциях с наличными, будет сложно идентифицировать стороны в таких транзакциях. Согласно докладу шведского банка Riksbank от 2017 года, разработка системы доступа на основе стоимости или наличности проще и быстрее по сравнению с доступом на основе токенов.
Доступ на основе токена или учетной записи: этот тип доступа аналогичен доступу, предоставляемому с банковского счета. Таким образом, посредник будет нести ответственность за проверку личности получателя и мониторинг незаконной деятельности и платежей между счетами. Это обеспечивает большую конфиденциальность. Данные о личных транзакциях защищены от коммерческих и государственных органов с помощью процесса частной аутентификации.
Преимущества CBDC
- CBDC упрощают реализацию денежно-кредитной политики, облегчая распространение денег через экономику. Текущая многоуровневая система полагается на посредников, таких как коммерческие и розничные банки, для распределения денег между собой и по всей экономике. CBDC автоматизируют процесс между банками через оптовые CBDC и устанавливают прямую связь между потребителями и центральными банками через розничные CBDC.
- Хорошо спроектированная система CBDC может произвести революцию в индустрии денежных переводов, упростив перевод денег через границу с использованием новейших технологий.
- Выплата денег через посредников вносит в процесс риск для третьих лиц. Что делать, если в банке заканчиваются денежные вклады? Что делать, если из-за слухов или внешнего события произошел массовый уход из банка? Такие события могут нарушить хрупкое равновесие денежной системы. CBDC исключает риск третьих лиц. Любой остаточный риск, остающийся в системе, возлагается на центральный банк.
- В системе CBDC можно откалибровать функции конфиденциальности. Розничная CBDC, основанная на стоимости, функционирует как наличные деньги и сохраняет конфиденциальность, совершая транзакции под псевдонимом. С другой стороны, доступ на основе учетной записи к CBDC функционирует как обычный банковский счет и может быть оснащен функциями конфиденциальности.
- Одним из препятствий на пути к доступности финансовых услуг для значительной части населения, не охваченного банковскими услугами, особенно в развивающихся и бедных странах, являются затраты, связанные с развитием банковской инфраструктуры, необходимой для предоставления им доступа к финансовой системе. CBDC могут устанавливать прямую связь между потребителями и центральными банками, тем самым устраняя необходимость в дорогостоящей инфраструктуре.
- CBDC могут упростить государственные функции. Точно так же, как они могут способствовать финансовой доступности за счет упрощения процесса выплаты денег, CBDC также могут минимизировать усилия и процессы для других государственных функций, таких как распределение льгот или расчет и сбор налогов. Пандемия COVID-19, когда правительство США разослало своим гражданам стимулирующие чеки, является примером легкости, с которой такие переводы могут осуществляться и отслеживаться.
- CBDC могут предотвращать незаконную деятельность, поскольку они существуют в цифровом формате и не требуют серийных номеров для отслеживания. Криптография и публичный реестр позволяют центральному банку легко отслеживать деньги на всей территории своей юрисдикции, тем самым предотвращая незаконную деятельность и незаконные транзакции с использованием CBDC.
Недостатки CBDC
- CBDC не решают проблему централизации. Центральный орган, в данном случае резервный банк, по-прежнему несет ответственность и наделен полномочиями проводить операции. Таким образом, они по-прежнему контролируют данные и рычаги транзакций между гражданами и банками.
- CBDC могут подорвать конфиденциальность. Централизованный орган отвечает за сбор и распространение цифровой идентификации для проведения транзакций в такой системе. Фактически, правительство (или сторонний провайдер) станет участником всех денежных операций для человека. Такая система может открыть ящик Пандоры с проблемами конфиденциальности, подобными тем, которые преследуют технических гигантов и поставщиков услуг в Интернете. Например, идентификационная информация может быть взломана или использована преступниками не по назначению, или центральные банки могут злоупотребить своей властью и запретить транзакции между гражданами.
- Правовые и нормативные вопросы, касающиеся CBDC, — это черная дыра. Какую роль будут играть такие валюты в экономике и кто будет их регулировать? Учитывая их преимущества при трансграничных переводах, должны ли они регулироваться через границу? Эксперименты с CBDC продолжаются, и это может занять длительное время.
- Переносимость систем CBDC означает, что сильная CBDC, выпущенная иностранным государством, может в конечном итоге заменить местную валюту более слабой страны. Например, цифровой доллар США может заменить местную валюту меньшей страны или государства-банкрота. Одним из примеров является Эквадор. Страна заменила свою официальную валюту, сукре, на доллар США в 2000 году после того, как высокая инфляция в местной валюте вынудила граждан конвертировать свои деньги в доллары США.
Примеры CBDC
5 стран уже полностью запустили цифровую валюту. Багамский доллар стал первым широко доступным CBDC. Также свои CBDC запустили такие островные государства в карибском регионе как Антигуа и Барбуда, Сент-Китс и Невис, Сент-Люсия и Гренада.
Китай занимает лидерские позиции по внедрению цифрового юаня среди остальных стран. На данный момент в стране работают над проектом, который позволит использовать цифровые юани иностранным посетителям во время предстоящих зимних Олимпийских игр.
14 других стран, включая такие крупные экономики, как Швеция и Южная Корея, сейчас находятся на экспериментальной стадии со своими CBDC и готовятся к возможному полному запуску.
Из стран с 4 крупнейшими центральными банками (Федеральная резервная система США, Европейский центральный банк, Банк Японии и Банк Англии) больше всего в вопросе разработки CBDC отстают США.
Отследить статус разработки CBDC в любой из стран можно здесь.
Обсудить самые интересные новости, вы можете на нашем телеграм канале — https://t.me/Kuna_official