18 декабря 2020

Что такое DeFi?

На днях мне стало интересно насколько активно подписчики BanklessRU используют DeFi-приложения и я запустил опрос в Телеграм-канале.

Последний вариант, который я добавил скорее ради шутки стал вторым по популярности, после стратегии HODL.

То есть 2/3 опрошенных либо не пользуются DeFi-приложениями, либо вовсе не знают, что это вообще за явление такое — Децентрализованные Финансы. Тревожный звоночек для админа тематического канала. Кто-то недостаточно хорошо выполняет свою работу. 😅

Сегодня попробуем взглянуть на Децентрализованные Финансы свежим взглядом и рассказать о их базовых преимуществах. Надеюсь это пробудит в вас живой интерес к дальнейшему изучению и использованию DeFi.

— AS

DeFi=Банкинг 2.0

Если вы когда-то платили завышенные комиссии за пользование кредитными деньгами, комиссии за банковский перевод, комиссии за обслуживание своего счета, имели дело с заморозкой денег или застрявшими неизвестно где платежами, то знаете, что сфере банковских услуг есть куда расти.

И DeFi как раз старается вывести их на новый уровень. Здесь нет возни с бумагами и дурацких штрафов за досрочное снятие депозита. Вам не нужно доверять свои средства третьим лицам. Но самое главное, вам никто не указывает, что вы можете делать со своими деньгами, а что нет. Правда и ответственность за результат всех ваших действий лежит только на вас.

Но погодите-ка, на дворе конец 2020 года, Биткоину уже больше 10 лет. Разве до этого у нас не было “децентрализованных финансов”? Ведь девиз Биткоина звучит как “Будь сам себе банком”.

Поздоровайтесь с Бартом Симпсоном

Биткоин, конечно, является замечательным децентрализованным средством накопления на длинных временных отрезках, но на роль краткосрочного сберегательного счета он совершенно не подходит. Цена Биткоина ведет себя слишком непредсказуемо.

Кроме того BTC, как актив находящийся сугубо в сети Bitcoin, не слишком функционален. Вы можете владеть им в надежде, что его цена не упадет, и можете его потратить. На этом все.

Ок, а как насчет Эфириума? Это же функциональная платформа для работы со смарт контрактами и создания децентрализованных приложений.

Да! Но ETH еще более волатилен, чем Биткоин. Тот кто покупал эфир, знает, что его цену стабильной не назовешь.

DAI — краеугольный камень DeFi

Децентрализованный стейблкоин от MakerDAO равный по стоимости доллару США, под названием DAI, стал одним из ключевых факторов, который позволил Децентрализованным Финансам существовать и развиваться. DAI решает одну из нескольких ключевых проблем криптофинансов — проблему волатильности.

И хотя другие стейблкоины, вроде того же USDT существовали и ранее, DAI стал первым стейблкоином, у которого не было компании-эмитента с офисом и банковским счетом, где лежали бы деньги, обеспечивающие цифровые доллары в соотношении 1:1.

DAI — полностью цифровой токен, работающий на Ethereum, обеспеченный на 150% (соотношение 1,5:1) эфиром или другими одобренными на голосовании пользователей MakerDAO цифровыми активами.

Цена DAI большую часть времени находится у отметки ~1$

Вы можете создать токены DAI самостоятельно. Это может сделать кто-угодно через специальное приложение, которое даже не требует регистрации. Подробнее о том, как это работает можно подробнее почитать ЗДЕСЬ.

Благодаря своей стабильности и архитектуре DAI стал краеугольным камнем экономики DeFi на Ethereum.

Высокодоходные сбережения — первое убийственное приложение DeFi

Killer application с англ. — «убийственное приложение, убойное приложение или приложение-убийца») — это компьютерная программа, которая является настолько желанной или необходимой для потребителей, что служит для них решающим аргументом при выборе некоей большей технологии.

Хотя стабильность курса синтетического доллара DAI и впечатляет, но сами по себе стейблкоины не особо интересны. Им нужно было какое-то применение, и убийственное приложение Compound Finance его предоставило. Compound использовал стабильность DAI для создания нового продукта на Ethereum — высокодоходного сберегательного счета.

Compound Finance — децентрализованная платформа для выдачи займов (лендинговый протокол). Она собирает в общий пул средства людей, которые хотят “припарковать” свои деньги. Из этого пула можно одолжить деньги под процент. Но нужно оставить залог, например, ETH, для гарантии возврата займа.

Взять такой займ можно даже без паспорта, а протокол Compound никогда не откажет вам в ссуде по какой-то невнятной причине. В то же время кредиторам, которые хотят, чтобы их капитал работал, не надо искать и оговаривать условия с отдельными заемщиками. Достаточно просто поместить деньги в Compound и на них автоматически начисляется процент.

Проценты по таким депозитам колеблются в зависимости от спроса на займы. Чем выше спрос и утилизация пула капитала, тем выше доходность и наоборот. Сейчас на Compound можно припарковать свои DAI под 3% годовых, плюс вам будет начисляться токен COMP, который даст дополнительную доходность в 0,5-0,7% в год. Схожая по функционалу платформа Aave предлагает 3,68%.

Вы скажете: “Ну и где тут высокая доходность?”

В мире, где банки предлагают доходность 0,01% в год по сберегательным счетам, 3,5% не так уж и мало.

Совместимость DeFi

Наиболее впечатляющая особенность DeFi, пожалуй, не сами финансовые приложения, а то как легко их свойства можно комбинировать между собой.

Чем больше на Ethereum разных приложений, тем больше появляется возможностей для создания новых.

Например, летом 2020 года начало появляться множество проектов, генерирующих доходность. Процентные ставки у всех разные и постоянно варьируются. Следить за всеми, чтобы разместить средства максимально выгодно было очень трудно и энергозатратно. Ответом на эту проблему стало приложение Yearn.Finance.

Оно следит за ситуацией на разных платформах и автоматически перемещает капитал своих пользователей туда, где на данный момент самые выгодные условия с поправкой на риск.

Если Aave и Compound предлагают доходность 3-3,5% на DAI, то Yearn сейчас способен выжимать почти 9,6% через приложение для обмена стейблкоинов Curve.

О протоколе Yearn на BanklessRU выходили отдельные статьи. Найти их можно ЗДЕСЬ и ЗДЕСЬ. Это один из самых интересных проектов этого года. Очень рекомендую с ним ознакомиться.

Вместо вывода

Это лишь один пример того, как разные DeFi-приложения могут общаться и взаимодействовать. На деле их бессчетное количество, и большинство из них еще только предстоит обнаружить.

За ростом этой индустрии и переизобретением финансовой системы не только увлекательно наблюдать. Ее продуктами еще удобно и выгодно пользоваться.

Банковский счет не даст вам доходность до 10% в долларах с правом разорвания соглашения в любой момент безо всяких штрафов.

Централизованная биржа не позволит вам совершать сделки без создания аккаунта. А некоторые и фотографии документов заставят заливать. Тогда как к Uniswap или Synthetix просто подключается Web3 кошелек, например, MetaMask, и можно сразу торговать.

ETH или WBTC, которые вы просто ходлите можно, к примеру, поместить в Compound, одолжить DAI, чтобы зарабатывать COMP, а одолженный DAI поместить в Yearn и зарабатывать дополнительную прибыль. Главное всегда следить за обеспечением своих займов, чтобы не допустить ликвидации в случае падение цены залоговых активов.

DeFi-приложения как кирпичики конструктора Lego. То, что вы из них построите ограничивает лишь ваша фантазия.

Когда меня спрашивают, что можно делать со своими активами на Ethereum в DeFi

Децентрализованные финансы, несмотря на свою молодость, уже многие вещи делают лучше, чем традиционные. Если вы хотите узнать больше об этом, рекомендую начать отсюда:

📒 Ультимативное руководство по Ethereum и DeFi от Bankless

Также присоединяйтесь к сообществу BanklessRU в Telegram. Там вам с удовольствием помогут в случае возникновения вопросов, а они у вас будут возникать. Вместе с другими этот путь осилить гораздо легче.

____________________

Оригинал: Пост основан на статье What is DeFi?

Не финансовый совет. Этот блог ведется исключительно в образовательных целях. Он не дает инвестиционных рекомендаций и не подталкивает к покупке или продаже активов и проведению других финансовых операций. Проводите свое собственное исследование.