28 июня 2021

Как зарабатывать с помощью Uniswap V3

Уважаемое сообщество Bankless,

Uniswap V3 работает уже почти два месяца.

И объем торгов уже превышает таковой на Uniswap V2.

V3 внесла значительные улучшения в протокол. Например, введение концентрированной ликвидности для повышения эффективности капитала.

Нельзя сказать, что эффективность капитала повысилась немного. На Uniswap V3 капитал работает в 4000 раз эффективнее по сравнению с V2. Вы можете зарабатывать больше, поставляя ликвидность на Uniswap V3.

Но поставлять ликвидность на V3 теперь не так просто, как это было на V2. От установки ценовых диапазонов позиции до использования диапазона комиссий и наличия NFT, который выдается поставщику ликвидности, представляя его позицию. Это может быть сложновато для новых пользователей.

В Uniswap V3 есть некоторые нюансы, которые стоит разобрать.

Давайте вместе разберемся как зарабатывать на новейшей версии Uniswap.

— RSA

Автор: Уильям М. Пистер, член сообщества Bankless и автор Metaversal


Как поставлять ликвидность на Uniswap V3

Uniswap — это один из лидирующих обменников в Ethereum, который недавно выпустил обновление —  Uniswap V3.

В этой статье мы разберем способы управления новым интерфейсом V3 и выясним как получать прибыль поставляя ликвидность на Uniswap V3.

  • Цель: Научиться поставлять ликвидность на Uniswap V3
  • Уровень навыков: Средний
  • Усилия: Понять Uniswap V3 и внести токены
  • Окупаемость: Процент с торговых комиссий + опыт в качестве одного из первых ЛП на V3

Что такое Uniswap V3?

Uniswap — это DEX. Проект был не обделен вниманием с самого его запуска в ноябре 2018, пользователи сразу начали испытывать протокол и его пулы ликвидности ETH/ERC20.

Но по настоящему важным был запуск Uniswap V2 в мае 2020, который стал ключевым компонентом ныне легендарного DeFi лета 2020. Обновление V2 было на голову лучше V1, и предлагало много возможностей, например пулы ликвидности ERC-20/ERC-20. И трейдеров это привлекло!

В течение оставшейся части 2020 года и до начала 2021 года на Uniswap V2 наблюдался высокий уровень активности. На сегодняшний день протокол имеет объем торгов в $200 млрд., тем самым конкурируя по объемам с централизованными крипто биржами.

Неплохо, правда?

И вот мы подходим к Uniswap V3. Разработка V3 началась еще до выхода V2, поэтому обновление можно считать действительно проработанным.

Почему Uniswap V3 перевернет игру?

Большинство токенов торгуются в заданном ценовом диапазоне. Uniswap V2 — отличный продукт, однако его пользователи поставляют ликвидность вне зависимости от волатильности активов, без привязки к диапазону, что приводит к неэффективному использованию капитала. Вот тут Uniswap V3 предлагает решение. Новый протокол гораздо более эффективен за счет введения концентрированной ликвидности — возможности пользователей поставлять ликвидность в определенных ценовых диапазонах.

Предположим, что вы хотите использовать пару USDC/USDT. Мы можем предположить, что подавляющее большинство сделок этой пары на Uniswap V2 происходит в ценовом диапазоне от $0.98 до $1.02. Весь капитал в пуле V2 за пределами этого ценового диапазона в основном просто простаивает.

Основным преимуществом V3 является то, что поставщики могут выбирать конкретный диапазон цен, для которого они  хотят поставлять ликвидность. ЛП на V3 могут напрямую ориентироваться на выбранный диапазон и быть уверенными, что их ликвидность используется наиболее эффективно и, таким образом, получать наибольшую сумму торговых сборов. Вот откуда берется определение концентрированной ликвидности!

Исходя из этого, преимущества V3 включают в себя:

  • Оптимизация эффективности капитала, позволяющая поставщикам ликвидности зарабатывать больше, а также способствующая более выгодным условиям для трейдеров (в сравнении с CEX, например).
  • Расширение возможностей ЛП, позволяющее помещать свои активы в пулы, при этом хеджируя риски.
  • Оптимизация одностороннего предоставления ликвидности (например 100% ETH вместо 50% ETH и 50% DAI) выше или ниже уровня текущих спотовых цен.

📝Примечание: Uniswap V3 использует NFT для ЛП позиций!

На Uniswap V1 и V2, вы получали взаимозаменяемый ERC-20 токен, отражающий вашу позицию в пуле ликвидности. В третьей версии ЛП получают NFT, вместо обычного ERC-20 токена. Как говорилось в посте, приуроченном к анонсу V3:

Интерфейс пула теперь поддерживает создание позиций с широкими диапазонами комиссий и концентрированной ликвидности. Каждая позиция представлена в качестве NFT и поставляется с уникальными произведениями ончейн искусства!

NFT облегчают механизм представления позиций ЛП в заданных ценовых диапазонах. Это означает сдвиг парадигмы DeFi, которая в таких случаях всегда полагалась на взаимозаменяемые ERC-20 токены.

Не продавайте свои ЛП-NFT на маркетплейсах типа OpenSea или Rarible дешевле их реальной стоимости! Уже было несколько бедолаг, поступивших так, вероятно, неосознанно. Не уподобляйтесь им.

Ваш NFT равноценен активам, помещенным вами в пул ликвидности!

Как поставлять ликвидность на Uniswap V3

Поскольку Uniswap V3 основывается на концентрированной ликвидности, то определить ценовой диапазон, для которого вы хотите предоставить ликвидность — ваша ответственность, как потенциального ЛП.

Если вы хотите начать с нуля, вот вам гайд:

  1. Для начала, перейдите на Uniswap.Exchange и выберите желаемую пару, нажав “Pool» на дашборде.

2. Выберете желаемый диапазон комиссии, например от 0.05% до 1%.

3. Далее вам необходимо выбрать ценовой диапазон, в котором вы хотите предоставлять ликвидность.

Цитируя руководство пользователя Uniswap:
В зависимости от выбранного размера комиссии интерфейс предложит возможность корректировать цены с шагом 0,10%, 0,60% или 2,00%. Введенные вручную цены будут автоматически подогнаны под наиболее подходящие.
Если цена выходит за пределы указанного диапазона, то позиция будет сосредоточена в одном из двух активов и торговые сборы не будут поступать до тех пор, пока цена не вернется в выбранный ЛП диапазон.
[…] Капитал наиболее эффективен при узком ценовом диапазоне.Например, ЛП на v3 может поставлять такую же глубину ликвидности
(?) стабильной парой в ценовом диапазоне $0.99 — $1.01, как и ЛП на v2, но используя лишь 0.5% всего капитала.”

4. Определитесь какой суммой вы хотите оперировать, дайте контракту V3 разрешение на расходование токенов и внесите свой капитал. Как только транзакция завершится — вы станете ЛП на Uniswap V3.

5. На этом моменте вы получите NFT, который представляет вашу позицию. Храните его надежно! С его помощью вы можете достать ликвидность, тем самым аннулировав позицию.

Переместите ваши ЛП позиции из Uniswap V2 или из SushiSwap 

Команда Uniswap сделала простым и удобным перенос позиций из Uniswap V2, а также из SushiSwap. Если вы заинтересованы в переносе, то обратите внимание на это руководство:

  1. Нажмите “Pool» на дашборде и система автоматически определит наличие позиций на Uniswap V2 или на SushiSwap. Выберите нужный вам пул.
  2. Выберите желаемый диапазон комиссии, например от 0.05% до 1%.
  3. Установите желаемый ценовой диапазон, при этом учитывая, что более узкие диапазоны наиболее эффективны.

4. Подтвердите роутер-контракт Uniswap V3, чтобы он мог воспользоваться вашими ЛП токенами. Как только транзакция подтверждения завершится, вам остается последняя транзакция для переноса ликвидности!

Как только транзакции завершатся — все готово. Вы теперь ЛП на Uniswap V3 и получаете серьезный доход с торговых сборов благодаря повышению эффективности капитала.

Вывод

Uniswap V2 помог начаться DeFi лету в прошлом году.

Сделает ли Uniswap V3 то же самое с летом 2021? Возможно выход на одном из новых L2-решений  типа Optimism или Arbitrum подогреет DeFi лето: L2 edition…

Очевидно, что Uniswap V3 представляет собой супер эффективный дизайн автоматического маркет-мейкера (AMM). Велик шанс того, что эта инфраструктура приведет к дикой торговой активности летом, особенно когда в дело вступит L2.

Uniswap V3 определенно станет важнейшей частью экосистемы DeFi на ее пути вперед!

Действия


Оригинал: How to make money with Uniswap V3

Не финансовый совет. Этот блог ведется исключительно в образовательных целях. Он не дает инвестиционных рекомендаций и не подталкивает к покупке или продаже активов и проведению других финансовых операций. Проводите свое собственное исследование.