Токен Uniswap – что это?
UNI – токен проекта Uniswap (стандарт ERC-20), определяющий право участия его держателя в управлении проектом. Количество голосов пользователя зависит от количества UNI, которые ему принадлежат. Токен выпущен осенью 2020 года.
Для полного понимания роли токена UNI в проекте Uniswap и его перспектив, стоит внимательнее рассмотреть, что такое, собственно, Uniswap.
Платформа Uniswap
Uniswap – это децентрализованный протокол ликвидности на базе платформы Ethereum; набор смарт-контрактов с открытым исходным кодом для формирования пулов ликвидности и обмена токенов ERC-20, исключая посредников, книги ордеров, цензуру и верификацию.
Пулы ликвидности обеспечиваются поставщиками ликвидности (сегодня их более 72 тыс.) – пользователями, передающими в общий резерв свои активы в виде пар токенов эквивалентной стоимости за вознаграждение. Этот механизм решает проблему ликвидности, поскольку трейдерам не нужно ждать появления встречного предложения на рынке, как в традиционных DEX.
Как это работает
Uniswap – это по сути автоматизированный маркет-мейкер на базе Эфириума, основанный на формуле постоянного продукта, т.е. DEX, применяющий математическую формулу для определения цены актива.
СПРАВКА: Цена токенов на Uniswap определяется формулой x * y = k, где х и у – баланс токенов в паре, а k (invariant) – всегда стабильная величина. Соответственно, если выкупается некоторое количество х-токенов, их цена в у-токенах увеличивается, чтобы сохранять стабильный k-показатель.
Экосистема Uniswap состоит преимущественно из 3 видов участников:
- провайдеров (поставщиков) ликвидности
- трейдеров
- разработчиков (использующих функции Uniswap для изобретения новых инструментов DeFi).
Поставщики ликвидности
Есть несколько типов провайдеров:
- Пассивные – помещают свои активы в пулы ликвидности для получения прибыли за счет торговых комиссий.
- Профессиональные – используют рыночные инструменты и создают пулы для реализации DeFi-проектов.
- Токен-проекты – создают ликвидный рынок для собственного токена.
Для того, чтобы стать провайдером ликвидности, достаточно через кошелек, поддерживающий данную функцию (например, MetaMask), внести равное по стоимости количество двухтокенов в смарт-контракт торговой пары, который и является пулом ликвидности.
Трейдеры
Трейдеры покупают токены на Uniswap, оплачивая определенную комиссию (на сегодняшний день 0,3%, в будущем размер изменится), которая делится между поставщиками ликвидности в качестве вознаграждения, пропорционально их участию в общем пуле.
Категории трейдеров:
- Пользователи dApps – покупают токены на Uniswap для использования в других приложениях на Ethereum.
- Спекулянты – применяют различные инструменты и продукты экосистемы для обмена токенами, используя ликвидность, полученную от протокола Uniswap.
- Арбитражные боты – получают прибыль, сравнивая цены и торгуя на разных платформах; способствуют выравниванию цен токенов на рынке.
- Смарт-контракты – выполняют сделки на протоколе Uniswap, реализуя функционал свопа, например, агрегаторы DEX.
Активность трейдеров способствует повышению точности цен, так как благодаря арбитражу, цены в парах более точно соответствуют рыночным, а также стимулированию ликвидности.
История проекта
Создатель Uniswap – Хайден Адамс, экс-инженер Siemens, увлекся разработкой смарт-контрактов на Эфириуме после увольнения из компании. Впоследствии создал и возглавил Uniswap Labs (октябрь 2017 года).
ИНТЕРЕСНО: Сам же Адамс, автором идеи формулы маркет-мейкера называет разработчика Gnosis – Алана Лю. Далее эта идея попала к Виталику Бутерину и была им описана на Reddit.
Хайден начал работу над маркет-мейкером в 2017 году, летом 2018 года получил грант от Ethereum Foundation, а в ноябре 2018 года презентовал протокол Uniswap на мейннете Ethereum.
В своем блоге Адамс более детально описывает свой путь, упоминая помогавших ему коллег Karl Floersch, Pascal Van Hecke, Callil Capuozzo, Uciel Vilchis, Philip Daian, Dan Robinson, Andy Milenius и многих других.
В 2019 проект Uniswap получил дополнительное финансирование и представил улучшенную вариацию протокола Uniswap V2, открывающую возможность взаимного обмена любых токенов ERC-20 и применения оракулов для более точных котировок. В первой версии любая пара содержала ETH.
В сентябре 2020 года проект выпустил собственный токен UNI. По заявлению разработчиков, токен закрепил статус Uniswap как инфраструктуры, автономной, находящейся в общественной собственности и самодостаточной. При этом принципиально подчеркивается отсутствие внешнего управления.
Токены дают своим держателям право на участие в управлении проектом (об этом ниже).
В 2021 году сообщество планирует выделять гранты из сумм вознаграждений на развитие проекта. Кроме того, по состоянию на середину 2021 года в процессе внедрения находится новая итерация Uniswap V3.
Концептуальные новшества Uniswap V3 – это внедрение ордера лимитного диапазона, многоуровневая структура комиссионных сборов, использование NFT-токенов, layer 2 для снижения сетевых сборов и многого другого.
Схема распределения монеты Uniswap
На этапе создания было выпущено 1 млрд токенов UNI, которые будут распределяться в течение 4 лет следующим образом:
- 60% – членам сообщества Uniswap (15% токенов уже получили текущие пользователи);
- 21,266% – нынешним и будущим членам команды;
- 18,044% – инвесторам;
- 0,69% – консультантам.
Через 4 года начнется бессрочная инфляция в размере 2% в год для наполнения бюджета проекта за счет пассивных держателей UNI.
На первом этапе токены Uniswap (UNI) распределялись между провайдерами ликвидности в парах:
- ETH/USDT
- ETH/USDC
- ETH/DAI
- ETH/WBTC
КСТАТИ, любой адрес, взаимодействовавший с платформой Uniswap до начала сентября 2020 года (даже если операция была неудачной), мог получить по 400 UNI.
Что дает владение токенами UNI
- Право на участие в управлении проектом (право подавать предложения и голосовать).
- Управление казначейством сообщества (распределение средств на развитие проекта).
- Управление комиссиями.
- Право корректировать список токенов.
- Распоряжение токенами ликвидности и проч.
Как использовать токены Uniswap (UNI) в управлении
Если пользователь желает принять участие в управлении проектом, для начала ему необходимо делегировать свое право голоса какому-либо адресу (в т.ч. своему). При этом монеты Uniswap (UNI) не блокируются.
Делегировав право голоса, пользователь может голосовать за чужие предложения или создавать свои.
Голосовать можно за или против предложения. Для того чтобы предложение прошло, ему необходимо набрать кворум в размере 4% от всех UNI (40 млн), голосующих утвердительно в течение 7 дней. Затем оно будет находиться 2 дня в таймлоке до его реализации.
Если же пользователь хочет внести собственное предложение, он должен иметь не менее 1% (10 млн UNI) от всех UNI, делегированных на его адрес, разместить предложение в смарт-контракта Governor и поддерживать необходимое количество токенов в течение 7 дней голосования.
Сильные и слабые стороны проекта Uniswap
| Сильные стороны | Слабые стороны |
| 1. Альтернатива традиционным биржам: возможность торговать с некастодиальных кошельков, без регистрации и верификации. | 1. Высокие Gas fees в сети Ethereum. |
| 2. Возможности получения пассивного дохода поставщиками ликвидности (но есть риск непостоянной потери). | 2. Риск непостоянной потери (риск убытков, которые может понести провайдер ликвидности при выводе ее из пула в случае колебания цен на токены. Подробнее здесь). |
| 3. Проект позволяет создавать и размещать на Uniswap новые токены практически бесплатно, без цензуры и необходимости получать разрешения (есть риски мошенничества). | 3. Упрощается размещение токенов мошенническими проектами. |
| 4. Невысокие комиссии за транзакции с низколиквидными токенами. | 4. Платформа поддерживает только токены Ethereum. |
| 5. Разработчики заявляют об успешном прохождении проектом аудиторских проверок. | |
| 6. Некастодиальный статус платформы обеспечивает безопасность транзакций, без рисков хакерских атак или злоупотреблений со стороны центрального органа управления. | |
| 7. Криптовалюта Uniswap (UNI) представлена на многих биржах |
Курс криптовалюты Uniswap
Токены Uniswap (UNI) не отличаются стабильностью курса. По состоянию на июль 2021 года:
– курс UNI к USD составил около $17
– курс UNI к RUB составил около 1220 рублей.
Цена монеты Uniswap стартовала с $1.10 в сентябре 2020 года и уже 3 мая 2021 года достигла максимума в $44,97 (выросла более, чем в 40 раз). Тем не менее, стоит учитывать его волатильность при принятии решения о приобретении.
СПРАВКА: рыночная капитализация криптовалюты Uniswap (UNI) на момент написания статьи – около $10 млрд. (11 место в рейтинге по версии CoinMarketCap).
Как купить и хранить токен Uniswap (UNI)
Монета Uniswap (UNI) востребована и торгуется, помимо, собственной биржи Uniswap, на многих крупных биржах (Binance, Bithumb, OKEx, Huobi Global, Coinbase Exchange, Gate.io).
Его можно купить за крипту (USDT, BTC, BUSD, BNB, ETH) и за фиат (USD, EUR, KRW).
Также для покупки и хранения токена UNI можно воспользоваться криптокошельками. Например, Trustee Wallet поддерживает токены Uniswap стандарта ERC-20 и BEP-20.
Детальная инструкция по покупке токенов размещена по ссылке.
Как купить токены ERC-20 на Uniswap через Trustee Wallet
Кошелек Trustee Wallet также позволяет подключиться к Uniswap и пользоваться функционалом биржи, благодаря функции Wallet Connect.
Детальная инструкция по подключению к платформе Uniswap размещена здесь.
Перспективы и прогнозы криптовалюты Uniswap
В свете DeFi-бума, проект, который более эффективно решает вопросы ликвидности, чем традиционные DEX, имеет все шансы на успех.
По отчету SIMETRI, Uniswap является ведущей децентрализованной биржей в экосистеме Ethereum и имеет самый высокий объем торгов среди децентрализованных бирж и даже периодически превосходит Coinbase. Тем не менее, отмечены проблемы проекта с управлением, экономикой токенов и дорожной картой.
В случае успешного перехода на Uniswap V3 ожидается, что поставщики ликвидности будут нести меньше рисков и смогут больше зарабатывать на своих активах. Есть мнение, что это может спровоцировать очередной рост курса токена UNI. Правда, на сегодняшний день эти ожидания пока не оправдываются.
Uniswap постоянно развивается, расширяя функционал и управленческие механизмы. Так, в мае 2021 Виталик Бутерин вынес на рассмотрение сообщества предложение сделать токен UNI токеном оракула и считает, что у проекта есть шансы обойти Chainlink.
В целом, монетам Uniswap (UNI) пророчат неплохое будущее. В пятилетней перспективе прогнозируют рост цены криптовалюты UNI до $270. Эксперты полагают, что высокая капитализация и ликвидность позволяют UNI войти в число наиболее “безопасных” вложений.
ВАЖНО! Стоит помнить, что любой прогноз – это личное мнение его автора. Принимая решение об инвестировании в ту или иную валюту, нужно внимательно продумать стратегию для минимизации возможных рисков.
Если у вас есть идеи, вопросы или желание поделиться собственным уникальным опытом инвестирования в криптовалюту Uniswap (UNI) или мысли о ее будущем, пишите в наш чат https://t.me/trustee_wallet, или оставляйте комментарии здесь!