23 ноября 2020

Лучшие DeFi-индексы для вашего криптопортфеля

Повышайте свой уровень компетентности в DeFi. Подписывайтесь на Телеграм-канал BanklessRU.

Уважаемые криптоэнтузиасты,

Пассивное инвестирование в индексы — оптимальный способ извлечь выгоду из диверсифицированного инвестиционного портфеля. Купили и забыли. Рынок сделает за вас всю работу.

YFI, SNX, NXM, MKR, AAVE… В какие активы лучше инвестировать?

Предположим, вы не хотите изучать каждый токен по-отдельности в поисках бриллианта, но уверены, что DeFi-токены, как класс капитальных активов, в будущем станут очень ценны.

Как сделать на это ставку?

Легко! Купить DeFi-индекс.

Мы наблюдаем как появляется все больше так называемых DeFi ETF’ов. Благодаря им, покупая всего один токен, вы покупаете сразу все значимые DeFi-активы.

Аналитик Bankless Лукас Кемпбелл сделал обзор главных DeFi-индексов и сравнил их характеристики.

— RSA

Автор: Лукас Кемпбелл, редактор и аналитик Bankless

Лучшие DeFi-индексы для диверсификации вашего криптопортфеля

Главная фишка индексного инвестирования — простота.

Кто-угодно может поместить капитал в индекс через ETF или взаимный фонд, купив весь рынок целиком.

Чем отличается ETF от взаимного фонда можете глянуть ТУТ. — AS

Чтобы так инвестировать не нужно быть финансовым гением. “Купить и забыть” — лучший способ инвестирования для среднестатистического человека.

Глядя на развитие DeFi как базового сегмента крипторынка, имеет смысл выделить под инвестиции в него хотя бы небольшую часть своего капитала.

Однако большинство людей едва ли захочет погружаться в тонкости работы децентрализованных финансов, изучать протоколы, их экономику… И это абсолютно нормально.

В этом и ценность индексного инвестирования. Вам не надо много знать об отдельных активах. Достаточно иметь общее представление о секторе рынка, который вы покупаете через индекс. К примеру, чтобы извлечь выгоду из инноваций в сфере биотехнологий можно просто купить SPDR Biotech ETF и не изучать все компании занимающиеся разработками в этом секторе.

Хотя индексное инвестирование в крипторынок только зарождается, за последние несколько месяцев запустилось сразу несколько DeFi-индексов, позволяющих сделать ставку на развитие открытых финансов.

Более того, с ростом популярности майнинга ликвидности, многие токенизированные индексы предлагают бонусы в виде торговых комиссий за предоставление ликвидности. Замечу, что все они торгуются в паре к ETH.

Когда вы являетесь поставщиком ликвидности для DeFi-индекса, ваш инвест портфель состоит из эфира (ETH) и диверсифицированной корзины DeFi-токенов. При этом ваш капитал зарабатывает дополнительный доход с торговых комиссий. Это одна из самых привлекательных инвестиционных возможностей для настроенных по-бычьи инвесторов в Ethereum и DeFi.

Давайте же рассмотрим DeFi-индексы и предлагаемые ими возможности подробнее.

Обзор DeFi-индексов

от самой крупной капитализации к самой маленькой

🥇 Set Protocol’s DPI

  • Капитализация: 26 млн. долл.
  • Кол-во активов: 11
  • Наибольший вес: AAVE, 17,2%
  • Наименьший вес: REP от Augur, 1,9%
  • Майнинг ликвидности: Да — INDEX
  • Комиссия: 0,95% в год

DeFi Pulse Index (DPI) — продукт сотрудничества аналитического проекта DeFi Pulse и Set Protocol. Сейчас это крупнейший индекс на рынке, в который входят все топовые DeFi-токены.

Более двух третей индекса приходится на активы крупнейших проектов в сфере открытых финансов: Aave, Synthetix, Yearn, Uniswap, Compound, Maker. Все это признанные лидеры в своих секторах рынка, потому держать этот индекс состоящий в основном из “голубых фишек” довольно комфортно. В индекс также входят новички DeFi вроде Balancer и Ren. Они запустились только в этом году.

Важно отметить, что токен DPI можно всегда обменять на корзину из входящих в его состав активов.

Также DPI предлагает опцию фарминга доходности (майнинга ликвидности). Инвесторы могут предоставлять ликвидность для пары ETH/DPI на Uniswap и стейкать токены поставщика ликвидности на Index Coop Farm, зарабатывая токен INDEX. Сейчас эта ферма приносит 190% APY, но показатель доходности может меняться.

🥈 PieDAO DeFi+L (Large Cap)

  • Капитализация: 1,4 млн. долл.
  • Кол-во активов: 7
  • Наибольший вес: LINK, 18,8%
  • Наименьший вес: MKR, 10%
  • Майнинг ликвидности: Да — DOUGH
  • Комиссия: 0,1% комиссия за обмен, 0% в год

PieDAO — это протокол для токенизированных крипто ETF, управляемых децентрализованным сообществом. Характерная черта ETF от PieDAO относительно равномерное распределение долей между активами.

Если в индексы sDeFi и DPI входит около дюжины активов, то PieDAO более сконцентрирован и включает только 6-7 активов. Конкретно PieDAO’s Large Cap DeFi ETF единственный индекс, в которых входит LINK. Учитывая значимость проекта Chainlink для DeFi как поставщика децентрализованных оракулов, обращаю внимание ярых поклонников LINK, что их любимому токену в этом индексе отводится 18,8%.

Также PieDAO недавно запустил токен управления протоколом DOUGH. Пользователи могут могут фармить DOUGH поставляя ликвидность в пул DeFi+L на платформе Balancer, плюс еще получать токен BAL. Однако если пулы ликвидности на Uniswap всегда сочетают активы в соотношении 50/50, то в пуле PieDAO на Balancer соотношение индекса к ETH 70/30. То есть вы сильнее будете ощущать на себе ценовые движения DeFi-активов.

Если вы верите, что сектор DeFi вырастет сильнее, чем ETH, то поставляя ликвидность в пул Balancer 70/30 вы выиграете больше от роста DeFi и снизите влияние непостоянной потери на размещенный в пуле капитал.

🥉 Synthetix sDeFi

  • Капитализация: 1,2 млн. долл.
  • Кол-во активов: 12
  • Наибольший вес: AAVE, SNX, YFI, 15%
  • Наименьший вес: NXM, UMA, BAL, CRV, REN, 5%
  • Майнинг ликвидности: Нет
  • Комиссия: Нет

Индекс от Synthetix sDeFi — самый старый и диверсифицированный индекс на рынке. Несколько недель назад его обновили добавив YFI, UNI, wNXM и CRV вместо ZRX, REP, LRC и BNT.

В sDeFi входят три актива, которых нет в DPI, а именно NXM, UMA и CRV. Кроме того, sDeFi — синтетический актив. Это значит, что он лишь следует за ценой входящих в его состав активов. Его нельзя обменять на отдельные токены как DPI.

Хотя майнинг ликвидности напрямую не задействован в sDeFi, всегда можно стейкнуть свои токены SNX, выпустить под их обеспечение sUSD и использовать этот капитал для покупки индекса sDeFi, пока на SNX начисляются инфляционные вознаграждения и торговые комиссии.

На следующей неделе планирую выпустить отдельную статью по тому как делать деньги на бирже Synthetix. — AS

Правда, чтобы высвободить свои токены SNX вам придется рано или поздно вернуть одолженные у протокола sUSD.

🎖️ PieDAO DeFi+S (Small Cap)

  • Капитализация: 1,1 млн. долл.
  • Кол-во активов: 6
  • Наибольший вес: UMA, 30%
  • Наименьший вес: MLN, 3%
  • Майнинг ликвидности: Да — DOUGH
  • Комиссия: Нет

Продукт похожий на PieDAO’s Large Cap ETF с концентрированной корзиной активов для инвесторов, которые очень сильно в них верят.

57% индекса приходятся на токены UMA и REN. Первый — протокол для предоставления кросс-чейн ликвидности, а второй для создания производных инструментов. Хотя эти активы хорошо проявили себя с начала #defisummer2020, имейте ввиду, что на них приходится больше половины веса индекса, так что вы должны комфортно себя чувствовать находясь в длинной позиции по ним обоим.

Подобно DeFi+L, DeFi+S ETF имеет программу майнинга ликвидности в таком же пуле Balancer с соотношением 70/30. Инвесторы майнят токены DOUGH и BAL, оставаясь при этом в длинной позиции по DeFi-токенам с низкой капитлазацией.

Для инвесторов настроенных по-бычьи в отношении REN и UMA, жаждущих взять на себя больше риска DeFi+S ETF подойдет как нельзя лучше.

Если не можете выбрать между DeFi+S и DeFi+L, PieDAO недавно запустил DeFi++, который объединяет эти два ETF’a в один диверсифицированный, токенизированный инвестиционный инструмент.

Доходность индексов

Поскольку многим этим индексам всего по нескольку недель от роду, делать серьезные выводы из их исторических показателей не имеет особого смысла. Но для полноты картины все же приведу сравнение.

Доходность DeFi-индексов

Концентрированное инвестирование против диверсифицированного

Покупка индекса — лучший способ извлечь выгоду от роста всего рынка. Вам не приходится вдаваться в подробности индустрии открытых финансов. С индексом вы можете быть спокойны за свой криптопортфель.

Однако есть нюанс.

Диверсификация понижает не только риск, но потенциальную доходность. Большие деньги в инвестировании зарабатываются не на покупке десятков разных активов, а на концентрированных ставках. Чтобы вложить существенную часть портфеля в один-два актива надо иметь железобетонную уверенность в их долгосрочных перспективах.

Отец ценностного инвестирования и учитель Уоррена Баффета — Бенджамин Грэм так и заработал львиную долю своего капитала.

В 1948 году Грэм вложил 25% денег своего инвестиционного товарищества (712 тыс. долл.) в страховую компанию GEICO. Через 25 лет его начальная инвестиция превратилась в 400 млн. долл. 🤯 Он был непоколебимо уверен в будущем компании и сделал соответствующую ставку, которая великолепно сыграла.

Инвестируй Грэм эти деньги в индекс S&P500, за этот же период он получил бы 5,5 млн. Неплохой результат, который, тем не менее, меркнет на фоне концентрированного инвестирования в одну компанию, в успехе которой он был так уверен.

Инвестирование в индексы хорошая стратегия для тех, кто только начинает постигать DeFi. Таким нет смысла бодаться с прожженными инвесторами, которые прошли со своими активами не через один медвежий рынок.

Выбирайте тот подход к инвестированию, который лучше соответствует вашему опыту и дайте рынку сделать свою работу. Время все расставит на свои места.

Действия

  • Изучите разные DeFi-индексы
  • Подумайте как с их помощью вы можете получать дополнительный пассивный доход
  • Вступайте в сообщество BanklessRU в Телеграме

Заполняем Куб навыков

Изучая DeFi-индексы вы прокачиваете свой навык инвестирования.

Куб навыков Bankless

_______________

Оригинал: The Best DeFi Indices for Your Crypto Portfolio

Не финансовый совет. Этот блог ведется исключительно в образовательных целях. Он не дает инвестиционных рекомендаций и не подталкивает к покупке или продаже активов и проведению других финансовых операций. Проводите свое собственное исследование.