Прошедший 2022 год стал серьезным испытанием для крипторынка и смежных областей. Но все ли так безнадежно? В новом выпуске подкаста «Пираты и Корпораты» легендарный Макс Бит и его гость Владимир Менаскоп предлагают вспомнить, что хорошего случилось в индустрии за минувший год.
Следить за новостями рынка в последнее время все грустнее. Все ждут развязки, а она не наступает. Ты тоже это ощущаешь?
Это нормальная ситуация, когда побеждают фундаментальный анализ и долгосрочное планирование. Те, кто устал и ждут, что скоро все разрешится само собой, попали на рынок случайно. В действительности сейчас происходит очень много полезного и позитивного.
И все же после всего, что случилось в 2022 году, очень трудно предположить, насколько затянется этот период. Можно ли на фоне всего происходящего подвести итоги года?
Итоги года подвести можно и нужно, но делать это надо исходя из работы с рынком каждого конкретного человека и его личного опыта. Сейчас мы на стадии, когда кризис 2018–2022 года завершен. Люди по всему миру все еще ощущают его последствия, но на самом деле кризис закончился. Мне кажется, что именно в такой кризисный-посткризисный период очень востребовано фундаментальное понимание токеномики, когда ты начинаешь рассматривать ее со стороны того, что называется «дизайн», а точнее — «архитектура».
Кризис 2013-2014 годов привел к росту биткоина с его последующим падением и продемонстрировал, что криптовалюта хорошо работает как хеджирующий инструмент. В 2016-2017 биткоин проявил себя еще и как инструмент международных переводов. И вот в 2022-м все люди, которые хоть как-то были задействованы в русскоязычной среде, ощутили, что две эти функции сложились: когда у тебя блокируют одну карту за другой, ты начинаешь замечать, что крипта на самом деле не такое уж и плохое средство для денежных переводов. Затем приходит осознание: это еще и хорошее средство сохранения активов.
Очень важно, что две заявленные функции криптовалют подтвердили себя. Поэтому важно подводить не итоги года, а итоги большого периода. Если мы говорим о 2021-2022 годах, то хайп криптовалюты в выраженном фиате закончился, что очень хорошо. Хотя бы потому, что теперь на рынке остаются только действительно нужные проекты, а не те, которые показывают массам и создают ради масс.
Что еще, на твой взгляд, действительно важного произошло за этот год?
Лично для себя я в 2022 году выделил рынок программируемых активов, который начал формироваться два года назад, но только сейчас стали готовы первые реальные продукты. Пока что это очень маленькие проекты, но если смотреть на них шире, с точки зрения программируемых активов, то это самое большое и важное из всего, что появлялось после биткоина. Биткоин был первооткрывателем, эфир дал нам разделение понятий coin и token, а рынок программируемых активов создал очень важное равенство: NFT 2.0 = DeFi 2.0.
Виталик Бутерин даже выпустил интересную статью про SBT (soulbound tokens), а ведь это не что иное, как программируемый актив, только он связан с транзакционной репутацией. Это очень важно. Почему? Потому что в этом году в очередной раз выстрелил генеративный AI и сам факт того, что он является активным фактором, уже никому не кажется фантастикой.
Второй очень важный момент связан с DAO, в первую очередь — с большими DAO. Эфир перешел на систему Proof-of-Stake, и у многих открылись глаза на то, что подобные алгоритмы консенсуса имеют очевидные проблемы с атаками на них. Если в биткоине есть проблема «Атаки 51», о которой все знают, то тут угроз в разы больше. Раньше они были не так заметны, поскольку на PoS было мало ликвидности и, соответственно, самих пользователей, транзакций и т. д.
Сейчас ситуация изменилась. Показательная история произошла с Tornado Cash, который связан с PoS, хоть и не совсем очевидным образом: это тот же самый пул ликвидности, просто в данном случае вы берете его не для того, чтобы нативные монеты сидели и порождали транзакции, а непосредственно для того, чтобы проводить транзакции из одного пула в другой более-менее анонимно. Та же проблема проявлялась и при взломах мостов. Главная задача на ближайшие три года заключается в том, чтобы связать эти две тенденции — программируемые активы и взлом централизованной ликвидности.
Еще один очень важный момент — зарождение истинных роллапов, таких как zkSync, Testnet и других. Триада «децентрализация—открытость—анонимность» для широких масс еще недоступна, но те, кто погружен в Web3, видят, что есть очень простые и понятные критерии оценки. Если какой-то проект не отвечает этим требованиям, то деньги, вложенные инвестором, не будут в безопасности.
Все три тенденции между собой переплетены и среди них есть одна проблема. Она заключается в том, что люди, варящиеся внутри индустрии Web3, постепенно обрастают знаниями. Когда случается, скажем, хайп вокруг DeFi, это всякий раз бум тенденций из прошлого, в котором эти продукты создавались. То же самое сейчас происходит с программируемыми активами и ZK-механиками. Для этого у меня есть три объяснения:
1. Очень сложный математический аппарат. Теоретический базис довольно небольшой, его нужно изучить и потом как-то применить на практике, наложить на проекты. Все это повышает порог вхождения.
2. Рынок программируемых активов — это рынок обеспеченных деривативов, который, к сожалению, даже многих экономистов отпугивает. Они готовы на нем зарабатывать, но в массовое сознание деривативы не внедряются.
3. Потребители не хотят думать — они привыкли, что есть волшебная кнопка, которая выполнит любой твой запрос (и многие приложения могут это сделать). А в Web3 любой участвующий не просто потребитель, он должен что-то производить. Из-за этого и возникает диссонанс.
Мне кажется, что в ближайшие два-три года эти тенденции будут набирать обороты, а в ближайшие десять лет они получат максимальное развитие. Я почти согласен с Виталиком Бутериным в том, что ZK-механики сотворят такую же революцию, как и блокчейн в свое время, потому что это новый уровень, позволяющий передавать ценность в недоверенной среде.
А что по поводу NFT?
В моем понимании NFT как красивые картинки — это те же деньги и деривативы денег, связанные с рынком программируемых активов. Важно смотреть на NFT иначе: это не просто коллекции, а коллекции, которые будут позже использованы на залоговом рынке. Как только коллекции приобретают ликвидность, они становятся инструментом DeFi, который можно дальше развивать.
Стоит отметить, что NFT — это тот шаг, который мы уже сделали. Появилось несколько стандартов, которые позволяют сдавать их в аренду, появились токены SBT. Если NFT — это невзаимозаменяемый токен, то SBT — это невзаимозаменяемый и непередаваемый токен. Это означает, что появится понятная система прозрачного подключения к собственной системе DAO, потому что сейчас в DAO не хватает как раз исправно работающей системы найма. Привычный всем HR не справляется с новыми реалиями. Именно поэтому в 2022 году в сфере криптовалют было не только много найма, но и увольнений.
И последнее: NFT — это еще одна область, которая в совокупности с GameFi помогает создавать нормальные метавселенные. Чтобы аватар человека мог перемещаться между разными метавселенными, нужен стандарт создания этого аватара, который как раз и дает NFT.
Важно понимать, что суть NFT не в обладании картинками, а в тех протоколах, которые за ними стоят. NFT — это инструмент ликвидности, и как только люди это поймут, они дальше смогут вкладываться во что угодно, ведь сами коллекции — это только первый шаг.
Виталик Бутерин выделил три ключевых пункта массового внедрения: 1) некастодиальных кошельков; 2) устойчивых к инфляции стейблкоинов; 3) учетных записей на новых сайтах с поддержкой технологии Ethereum. Возможно ли это реализовать в ближайшем будущем, или будет повторение истории с ETH 2.0, который запускался шесть лет?
При запуске ETH 2.0 Виталик делал все согласно своей дорожной карте. Да, со стороны кажется, что шесть лет это очень долго, но при этом Виталик выбрал идеальное время для перехода. Во-первых, начались дискуссии, связанные с экологичностью Ethereum и биткоина. Во-вторых, стали появляться многочисленные «убийцы эфира», все занялись шардингом или горизонтальным масштабированием, а Виталик уже в этот момент готовил L2. Получается, что Бутерин сделал себе мост сразу на L0 и на L2, а сам переход занял так много времени именно по стратегическим причинам.
Теперь, разобрав шестилетний переход на PoS, вернемся к твоему вопросу. Ни в коем случае нельзя допустить, чтобы чистый Web3 был ориентирован на массовую адаптацию. Люди не хотят жить в будущем, им интереснее быть в прошлом. Есть хайповые направления, в которых людям кажется, что они познали будущее, а есть уже наступившее будущее, которое нужно просто принять. Виталик прав в том, что четко сформулировал свой путь: нет свободному рынку, да — программируемому рынку и входу в Web3 через эфир. Надо понимать, что в современном мире до создания блокчейна нельзя было просто так валидировать или верифицировать все пласты информации. Сейчас у нас есть и генеративный AI, и Big Data, и открытые данные в блокчейне. На Web3-проектах можно проверять огромные массивы данных. Все, что интересно массам, всегда будет уже свершившимся прошлым, постепенно принимаемым людьми.
Нужно ли криптовалюте массовое признание?
Если массовое принятие криптовалюты, предположим, состоится в 2023 году, это будет разрушение старой финансовой системы. Однако этого не случится, что хорошо, так как криптовалюта, токены и программируемые активы — это единый фронт, который может и должен противостоять опаснейшему рынку CBDC, не становясь при этом достоянием масс и оставаясь децентрализованным.
Массовое принятие криптовалюты в будущем может быть только у «осознанных» людей, склонных к планированию, просчитыванию и т. д. Ничего страшного при этом не произойдет, просто это будет позитивный прорыв, подобный изобретению книгопечатания. Но это все в будущем. Пока же такое принятие не предвидится, да оно и не нужно.
Все другие выпуски подкаста Пираты и Корпораты доступны здесь.