Зачем российскому государству именно сегодня понадобилась собственная цифровая валюта и как это скажется на банковской системе? Обсуждаем в подкасте «Пираты и Корпораты». Гости: Андрей Тугарин (GMT Legal), Дмитрий Романов (амбассадор XDAO). Ведущий: легендарный Макс Бит.
Законодательная база
Как сейчас обстоят дела с использованием криптовалют для трансграничных платежей? Это работает только для людей с туго набитым кошельком или подойдет и ребятам с заводской зарплатой?
Андрей: Индустрия стремится к тому, чтобы участвовать мог каждый. Цель — создать инфраструктуру, в которой крипта будет использоваться для трансграничных платежей. В первую очередь в этом заинтересованы сами банки. Сейчас все платежи проходят через систему банков-корреспондентов, каждый из которых получает комиссию или обменную маржу.
На данный момент я плотно изучаю мировую практику использования криптовалют для трансграничных переводов. Недавно наткнулся на сформулированные кейсы от разных банков. JPMorgan полностью создал всю нужную инфраструктуру. В 2015 году банк основал собственную технологическую компанию, которая занимается блокчейн-разработкой и внедрением DLT в банковские системы. Любые банки могут подключиться к этой системе и использовать в своих продуктах. Также JPMorgan создал собственный обеспеченный токен JPM Coin. Сейчас они совместно с банками Сингапура и Бахрейна разрабатывают систему Partior. Эта система даст возможность клиентам вышеперечисленных банков совершать трансграничные платежи по-новому.
Следующий кейс связан с одним швейцарским банком, который запартнерился со швейцарской и мальтийской криптовалютными биржами. Таким образом клиенты банка получили доступ к торговле криптовалютами. Система трансграничных платежей может быть реализована точно так же.
Это не фантазии о будущем, а наше настоящее. Европейский центральный банк официально предлагает своим клиентам схемы с использованием биткоина для совершения трансграничных платежей.
В России нулевая инфраструктура по этой части. У нас нет собственных криптобирж, так что партнерство возможно только с казахстанскими или азиатскими. Правовых статусов мало, законов мало. Также нужна поддержка ЦБ. Несмотря на сложности, топ-3 российских банка уже смотрят в сторону трансграничных платежей в крипте.
Дмитрий: В Российской Федерации регулирование возможностей операций с криптой пока на низком уровне. С ноября 2022 года в думе рассматривается законопроект №237585-8«О внесении изменений в ФЗ о цифровых активах № 259». В СМИ его прозвали «Закон о майнинге». С помощью поправок создается возможность для легализации майнинга в России: майнеры смогут заниматься своей деятельностью, но продавать крипту можно будет только за пределами РФ.
Судя по тенденции, дальнейшие поправки в закон также будут вноситься. Есть вероятность, что отечественные кредитные организации будут привлекаться для обеспечения возможности совершения трансграничных криптовалютных платежей. В Московскую биржу могут интегрировать операции с криптой и не нужно будет искать иностранных партнеров. Впереди много интересного, процесс запущен. Ждем итогов весенней сессии. Надеюсь, к июлю законопроект будет принят.
«Альфа-банк» 20 февраля первым из российских банков совершил тестовое размещение цифровых финансовых активов, обеспеченных только денежными правами. Другие участники рынка также планируют будущие эмиссии. Что может сделать государство, чтобы облегчить внедрение блокчейна в экономическую систему страны?
Андрей: С «Альфа-банком» не самый удачный пример. Цифровой финансовый актив не имеет никакого отношения к крипте. ЦФА — это ценная бумага, упакованная в цифры. Есть другой термин — цифровая валюта. В законе четко определены эти два понятия.
Один из уровней внедрения блокчейна — это обеспечение внутригосударственных нужд с помощью технологии распределенного реестра. Технология DLT уже внедрена во всю федеральную налоговую систему России.
Владимир Потанин со своими ЦФА на «Норникель» создает инфраструктуру для использования цифровых финансовых активов. На каком блокчейне они будут — пока не понятно.
Возможные варианты применения ЦФА и блокчейна — это таможня, нотариат, коммерческая и государственная логистика, Росреестр. Группа компаний-застройщиков «Самолет» уже исследует возможности применения NFT и блокчейна в долевой торговле недвижимостью.
Дмитрий: Регулирование рынка ЦФА — отличный пример того, как могло бы развиваться регулирование криптовалют. Это реальный кейс, который можно масштабировать на рынок криптоактивов. Поживем — увидим.
Что касается блокчейна как системы хранения данных, эта технология вполне применима ко многим сферам. DLT следует интегрировать во все базы данных. В медицине блокчейн позволит не хранить на высоких полках бумажные носители с историями болезней, а заменить на цифровой и всегда доступный формат. Сейчас XXI век, техническое решение готово, почему его не вводят?
Также блокчейн совершенно точно нужно внедрять в бюджетную систему. Все траты бюджетных денег должны быть фиксированы. Это позволит обеспечить целевое использование бюджетных средств.
Если бы можно было решить одну проблему из трех с помощью блокчейна, что бы вы выбрали: коррупцию, безопасность или бюрократию?
Дмитрий: Решил бы проблему с коррупцией. Я некоторое время занимался исследованиями в этой области, изучал индексы восприятия коррупции. Первые места в них занимают страны с самым низким уровнем коррупции, последние — с самым высоким. Россия раз за разом находится ниже сотого места. При этом у государства сейчас есть все нужные механизмы для истребления коррупции.
Практическое применение
Что такое цифровой рубль и зачем нужно его внедрять? Какие еще законопроекты стоит ожидать в 2023 году?
Андрей: Только что компания «Росгосстрах» заявила, что по итогу принятия соответствующего закона сможет выплачивать компенсацию клиентам практически молниеносно. На самом в деле в сфере страхования нет проблем со сроком выплат. Проблема существует в сборе доказательной базы, согласно которой компенсационная выплата полагается клиенту. И это далеко не самая простая задача. После того как ты прошел девять кругов ада у приставов и выиграл суд, тебе уже все равно поступит выплата через три рабочих дня или через секунду. Так что особой пользы от цифрового рубля я не вижу.
Либо нужно идти по сценарию Китая — запрещать криптовалюты и всех сажать на цифровую национальную валюту как единственно легитимную. Иначе цифровая валюта не приживется на фоне существования BTC, ETH, USDT и подобных альтернатив. Никто не будет пользоваться криптовалютой, чей эмитент — государственный центробанк.
Теперь хочу высказаться по поводу рынка для цифрового рубля. Он будет в том случае, если России удастся договориться с дружественными странами, что цифровой рубль и сама его платформа применимы в этих странах. Хотя лично я пока не могу найти аргументов «за». Обычный рубль и так особо не котируется за пределами РФ.
Цель создания цифрового рубля — отслеживание денежных потоков. Я не вижу разницы между передачей токенов на DEX-площадках и обменом налички в темном переулке. Точно так же и государство не видит, кто, сколько и куда тратит, но очень хочет.
Еще не понятно, где пользователи будут хранить цифровой рубль. Я не вижу и намека на разработку отечественного кошелька.
Выиграет ли российское сообщество от внедрения цифрового рубля или больше потеряет?
Дмитрий: Точно выиграет государство. Общество — в какой-то мере. Пропорции будут где-то 90/10, где 90% выгоды получает государство. Единственный жирный плюс в повсеместном внедрении цифрового рубля я вижу для бюджетной и налоговой системы. Как я понимаю, предполагается, что цифровой рубль поможет обходить санкции и проводить трансграничные платежи.
Цифровой рубль представляет из себя гибридный актив. И если сейчас все рубли находятся в банковской системе на депозитах и банковских счетах, то цифровой рубль будет на платформе Центробанка РФ. И именно Центробанк будет единственным оператором. Из-за подобной ребалансировки сил многие банки потеряют доходы, которые они на данный момент получают с депозитов и банковских счетов.
Какой функционал остается у банков при таком развитии событий?
Дмитрий: У цифрового рубля не будет функционала для размещения на депозитных счетах. Если сейчас я могу положить зарплату на депозит и получать по 10% годовых, то с цифровым рублем такая история уже не пройдет. Я надеюсь, что с внедрением блокчейна и цифрового рубля настанет эпоха полной прозрачности операций с бюджетными средствами.
Депозиты в объемах уменьшатся, так как предложение наличных и безналичных рублей сократится. Центробанк будет активно вводить цифровой рубль во все расчеты. Произойдет сокращение наличных, уменьшение депозитов. Без депозитов у банка нет возможности разместить депозитные деньги в виде кредитов для заемщиков. На мой взгляд, банковская система сильно пострадает от внедрения цифрового рубля. Многие просто не переживут кризис ликвидности.
Есть полезный сайт CBDCTracker, на котором можно отслеживать количество национальных цифровых валют. На главной странице видно, как страны мира бросились в сторону CBDC, к которым присматривались с 2016 года. В данном контексте CBDC — это в какой то мере схожий с криптой гибрид, созданный в пользу регуляторов в лице центральных банков. В Нигерии власти ввели лимиты на снятие наличных средств в рамках продвижения цифровой валюты eNaira. В итоге население подняло самый настоящий бунт. Нигерийский кейс — самый отрицательный пример того, как население воспринимает внедрение CBDC.
Спасет ли цифровой рубль экономику?
Андрей: Вряд ли. Цифровой рубль придуман не для оздоровления экономики, а для отслеживания транзакций.
Все другие выпуски подкаста Пираты и Корпораты доступны здесь.