8 июля 2020

Плюсы и минусы security токенов

Регулятивная интеграция является огромным шагом для криптосферы. Это позволяет традиционным бизнес-моделям перейти на более эффективные структуры на основе блокчейна. Хотя этот подход идеально подходит для многих типов бизнес-моделей, он не всегда имеет смысл из-за некоторых недостатков, которые содержат security токенов. Давайте потратим немного времени на изучение плюсов и минусов security токенов, чтобы лучше понять истинные возможности и ограничения этих удивительных токенов.

Плюсы security токенов

Security токены позволяют проводить токенизацию традиционных бизнес-транзакций, в то же время отвечая нормативным требованиям, установленным для данной отрасли. Токенизация — это процесс передачи элемента (базового актива) в блокчейн.

Например, security токен может представлять передачу прав собственности

Передача прав собственности на недвижимость требует, чтобы все стороны, участвующие в сделке, отвечали определенным нормативным требованиям. Security токены интегрируют эти правила непосредственно в основной протокол. В сентябре этого года платформа Polymath стала партнером BlockEstate, чтобы начать токенизацию рынка недвижимости.

Сокращение инвестиционных порогов
Security токены являются мощным инструментом сбора средств, который позволяет компаниям снизить свои минимальные инвестиционные требования почти до нуля. В прошлом компании были вынуждены требовать от участвующих инвесторов предоставления определенного уровня финансирования для участия в их кампаниях.

Эта ситуация привела к запрету для заинтересованных сторон, которые не смогли выполнить минимальные требования. Другими словами, компании не смогли принять капитал от миллионов инвесторов, поскольку стоимость обработки информации инвестора была слишком высокой.

Технология Blockchain устраняет эту проблему, автоматизируя большую часть процесса. Security токены расширяют концепцию и устраняют нормативную нагрузку с помощью смарт-контрактов.

Повышение ликвидности базового актива
Security токены предоставляют инвесторам больше ликвидности. В его нынешнем состоянии тысячи инвесторов заблокированы для долгосрочных инвестиций, в которых они должны ждать до наступления срока погашения, чтобы получить доступ к своим средствам. Поскольку многие из них являются долгосрочными инвестициями, эти люди могут годами не иметь доступа к своим деньгам.

Security токены устраняют эти проблемы. После того, как фонд токенизирован, инвестор может покупать и продавать токены фонда по своему усмотрению. Это обеспечивает более эффективный поток активов и позволяет разрабатывать вторичные торговые платформы для использования новых рыночных возможностей.

Затраты на выпуск
Размещение STO намного дешевле, чем размещение IPO. При традиционном IPO более 7% их привлеченного капитала идет на выпуск и стоимость транзакций. Причины таких высоких затрат просты. IPO требуют участия многочисленных сторонних систем проверки. Каждый добавляет комиссию к общей стоимости транзакции.

STO значительно снижают стоимость краудфандинга по сравнению с IPO. Технология блокчейн позволяет компаниям автоматизировать самые дорогостоящие части своих транзакций. Кроме того, март-контракты могут автоматически отслеживать и распределять инвестиционные фонды без вмешательства третьих лиц.

Снижение комиссий
Security токены позволяют компаниям проводить сбор средств на международном уровне. Отправка любой формы фиатной валюты на международном уровне может быть огромной головной болью. В зависимости от суммы инвестируемых средств, вас будут ожидать задержки в течение недели. Кроме того, существует риск потери средств при конвертации денег.

Инвесторы в security токены устраняют эти международные затраты. Эти токены могут быть отправлены в любую точку мира без дополнительной платы. Кроме того, вам не придется ждать дни до завершения транзакции в блокчейне. В большинстве случаев транзакция занимает минуты.

Улучшенная эффективность рынка
Прозрачная природа технологии блокчейн значительно улучшает существующие рыночные системы. Security токены предоставляют возможности мгновенного мониторинга. Пользователи могут легко отслеживать свои токены и инвестиции через приложение мониторинга цепочки блоков. Инвесторы получают беспрепятственный доступ к своей инвестиционной деятельности.

Минусы security токенов

У каждого типа токенов есть свои недостатки, и security токены не являются исключением из этого правила.

Ограничения по аккредитации инвестора
Одним из самых больших недостатков security токенов является неспособность неаккредитованных инвесторов работать с ними. В США это означает, что большее количество STO потребует, чтобы вы были аккредитованным инвестором в рамках их соответствия требованиям SEC. К сожалению, вам нужно зарабатывать не менее 200 000 долларов в год или иметь в банке не менее 1 миллиона долларов, если вы хотите стать аккредитованным инвестором.

Более дорогие, чем utility токены
В отличие от ICO, STO должны включать множество других организаций в свою краудфандинговую кампанию. Андеррайтинговые компании являются прекрасным примером дополнительных затрат, за которые участники STO должны оплачивать счета. Регулирование не дешевое.

Андеррайтинг (underwriting — «подписка») — услуги, предоставляемые финансовыми учреждениями, такими как банки, страховые компании, которые гарантируют получение выплат в случае финансовых убытков.

Ограничения торговли на вторичном рынке
Еще один недостаток, с которым сталкиваются инвесторы security токенов, — ограничения рынка вторичной торговли. Security токены могут быть переданы только через лицензированные платформы. Платформы должны обладать лицензией на торговлю в стране, в которой они работают. Кроме того, security токены имеют механизм временной блокировки. Вы можете торговать этими токенами только между квалифицированными инвесторами в течение определенного периода времени после STO.

Плюсы и минусы security токенов

Теперь, когда вы лучше разбираетесь в плюсах и минусах security токенов, вы можете принять обоснованное решение о том, какие инвестиции вам подходят. Помните, что при обсуждении токенов не существует универсального подхода, и то, что идеально подходит для одного бизнеса, может привести к полной катастрофе для другого.

Спасибо за внимание! Если у вас возникли вопросы, пожелания или предложения по сотрудничеству жду вас в Телеграм.