13 января 2023

Хаос и порядок: как ДАО избавят нас от геополитики

Как криптовалютам освободиться от влияния геополитических факторов, нужно ли переписывать Whitepaper биткоина и что необходимо для полноценной работы ДАО? Разбираемся в новом выпуске подкаста Universum. Ведущий: легендарный Макс Бит. Гость: Влад Коэн, эксперт по макроэкономике и крипторынку.

Разница между DEX и CEX

В чем разница между централизованной (CEX) и децентрализованной биржей (DEX)? 

Ключевое отличие в управлении. DEX управляются смарт-контрактами, создатели не вмешиваются в их деятельность. На DEX деньги хранятся на некастодиальных кошельках, биржа не хранит средства у себя. Децентрализованные биржи уязвимы, чаще подвергаются взломам, манипуляциям. В последние годы они страдали от недостатка ликвидности, из-за чего на них высокие комиссии. 

Есть иллюзия, что на DEX у всех равные возможности. Однако крупные игроки могут манипулировать ценой, появились wash trade, пампы, дампы. Ограничением DEX является работа на определенном блокчейне: хочешь торговать токенами из разных систем — используй разные биржи, а кроссчейн-мосты часто взламывают. Отсутствие KYC — преимущество DEX, если хотите сохранять анонимность. Но все меняется: Uniswap принуждает внедрять KYC, децентрализованные биржи вынуждены подчиняться этим законам, даже если они не зарегистрированы. 

На централизованной бирже деньги отправляются в общий пул, что может привести к взлому, как у FTX, Mt.Gox или Bitfinex. Большинство взломов у CEX исходили изнутри: от сотрудников, админов. У старых CEX в Европе и Штатах есть механизм возврата средств при банкротстве. 

После падения FTX 92% спота и 61% деривативов торговля на Binance. Получается, произошла централизация, вся криптовалюта — это Binance?

Так было и раньше. Не думаю, что 92% спота торгуется на Binance. Они не учитывают Coinbase, который и раньше не участвовал в большинстве рейтингов. Статистика у них закрыта, но ее можно посчитать. 

Биржи, подконтрольные государству

Как определить биржу, подконтрольную государству? 

Одно дело, когда организация прогибается под государство: их попросили — они сделали. Но подконтрольная — это другое. Подконтрольной является Дубайская биржа, там автократия. Я туда не пойду, даже если будут хорошие условия. Чтобы определить, насколько биржа подконтрольна государству, нужно изучить, кто ее основатель. Биржа должна соблюдать законы государства, в котором зарегистрирована. Надо смотреть на страну, где зарегистрирована биржа, и есть ли там лица, аффилированные с властью. Если китайские биржи ведут деятельность в Китае, ключевые сотрудники находятся там же, то они будут подконтрольны, но официально это никак не проверишь.

Актуальность Whitepaper

Whitepaper — основа биткоина, всего криптовалютного мира. Как считаешь, он сегодня актуален? Нужно ли его менять? 

Bitcoin Whitepaper — технический документ, в котором расписаны формулы и изложена концепция одноранговой пиринговой системы, где люди могут обмениваться ценностью без посредников. В 2008 году он был создан и опубликован как альтернатива системе, в которой люди пострадали от банкротства банков, потеряли свои средства. Менять биткоин смысла я не вижу. Работоспособность и эффективность алгоритмов, устойчивость к цензуре и взлому были доказаны временем, прошло 14 лет, и биткоин работает, как часы.

Идеология, которая выросла на этой базе, дала начало новой экономике. Многие инновации в биткоине не используются (смарт–контракты, да и тот же Lightning), в этом Bitcoin отстает. Проблема не в Whitepaper, а в том, что есть биткоин-максималисты, которые относятся к Whitepaper как к священному тексту, это тормозит развитие, поскольку они сами противоречат децентрализации, считая, что центром всего должен быть биткоин. Доминация биткоина снижается, другие альтернативные блокчейны получают популярность, показывают свою эффективность. Сатоши Накамото предполагал, что биткоин — обменная валюта, сейчас это место занял USDT, который опередил биткоин как средство передачи ценности.

И все же есть достаточно причин менять Whitepaper. Вопрос в том, как это сделать. Сатоши подразумевал, что будут равные возможности у участников: каждый имеет ноду на компьютере, может майнить биткоин, но это превратилось в корпоративный бизнес. Bitcoin Cash вырос на том, что Bitmain продавала ASIC-устройства только за Bitcoin Cash, это была попытка создать Whitepaper 2.0. 

Велик риск получить что-то хуже биткоина. Поэтому лучше оптимизировать биткоин, чтобы он был более удобным. Никакой актив с такой волатильностью не годится как платежное средство, поэтому Tether заменил биткоин. Биткоин стал меновой стоимостью, это цифровое золото, а не платежная система peer-to-peer.

Почему геополитика влияет на криптовалюту

Крипта создавалась как инструмент децентрализации, почему же на нее влияет геополитика?

Это неизбежно. Идеалом демократии были Афины, но в то же время там существовал институт рабства, а женщины не обладали полными правами. Совершенства не существует. 

В современной глобальной политике нет децентрализации, есть право сильного, доминирующие страны, доллар, которому уже много лет предсказывают крах, а лучшего средства для сохранения активов в этой системе все равно нет. Есть плюсы в том, что центр переместился из Китая в США, потому что он стал более прозрачным. Минусы в том, что спецслужбы США контролируют блокчейн и биткоин. 

Криптовалюта — отличный инструмент снижения денежной массы, что приводит к снижению инфляции. При защите граждан крипторынок менее важен, чем фондовый, потому что домохозяйства США хранят на фондовом рынке около восьми триллионов долларов в акциях. Вполне вероятен сценарий, при котором биткоин будут сжимать и не давать ему развиваться. 

Что будет с биткоином

Появится ли альтернатива биткоину?

Есть альтернатива биткоину как платежной системе. Альтернативы сохранения стоимости пока нет. Биткоин — лучший инструмент из существующих криптовалют. 

Что будет с биткоином через пять лет, какая будет у него цена?

Биткоин будет работать. Fidelity, инвестиционные и пенсионные фонды Канады начали покупать его. Не буду прогнозировать цену, слишком легко попасть пальцем в небо. Думаю, что ожидаемый халвинг в этот раз будет смещен, не будет повторения прошлых паттернов, всех «прокатят» на этом. Майнеры уже продают практически весь свой стек и запасы.

Glassnode сообщает, что остановились, ничего не продают и снова начали накапливать. 

Майнеры в США закредитованы, а кредит и электроэнергия в Штатах подорожали. Деньги ушли с кошельков майнеров, но это не значит, что они их продали. Они могли их заложить или отправить на другую биржу. Если будешь следить за ситуацией по твиттеру, не поймешь, что происходит.

Видишь ли изменения в биткоине через пять лет?

Я бы хотел, чтобы биткоин реализовал свои технические возможности, чтобы он стал анонимным.

Биткоин не является средством оплаты. Зачем анонимность, если ты коллекционируешь его?

В биткоине теряется анонимность, поэтому Monero до сих пор существует, его совершенствуют. Как средство платежа Monero работает эффективно. Я бы хотел, чтобы активнее внедряли Lightning. Если Amazon разрешит принимать через Lightning, пойдет процесс. 

Возможность существования ДАО 

ДАО — децентрализованная автономная организация. Поможет ли смена объединения сообщества с централизованного управления на ДАО? 

Государство и ДАО противопоставлены друг другу. Попытки создания таких структур были, но реализация ДАО пока нереальна. Люди приходят туда за благами, но не хотят активно участвовать: голосовать, тратить свои токены. Мало кто знает, но Visa создавалась как альтернатива банковской системе, чтобы люди не платили большие комиссии, могли быстро рассчитываться и не зависеть от банков. Основатель Visa Ди Хок придумал термин chaordic, то есть chaos  («хаос») и order («порядок») — организация, которая построена из хаоса, но имеет структуру и определенные правила. Общество анархистов невозможно, потому что нельзя собрать вместе людей, которые будут придерживаться правил, если они считают, что правил быть не должно. 

Поможет ли общемировой переход к ДАО избежать геополитических факторов? Сейчас мы приближаемся к безусловному базовому доходу, у людей освобождается много времени. Может, это подходящий момент для внедрения ДАО? 

Такой пример был во время пандемии ковида: всех вынудили сидеть дома, дали денег побольше. Люди смотрели Netflix, клепали NFT, но я не увидел объединения людей для решения важных проблем. Когда люди не работают, нет прогресса. Экономический рост последних двадцати лет был обеспечен технологическим прогрессом, интернетом, глобализацией. ДАО — отличное решение, но пока нет подходящей формулы для их внедрения.

Я знаю одно сообщество, которое выглядит как сообщество — Telegram. Вся информация в одном месте, тебя никто не останавливает. Если введут токен, вот тебе и ДАО. Будут голосовать, стоит ли включать еще одну иконку или нет. Я ошибаюсь?

Отличный пример, Telegram так и развивался. Но если это пример ДАО, то как мы можем что-то изменить в Telegram? ДАО должна решать конкретные задачи, приносить пользу сообществу. Проблема ДАО во влиянии людей, у которых большое количество управляющих токенов. Организация должна иметь структуру и правила, которые принимают участники. 

Зачем правила у сообщества? Возник вопрос — проводится голосование. Как только вводишь правила, это не сообщество, а централизованная система.

В Telegram влияние только у тех, кто управляет серверами, закидывает обновления. Люди не равны в возможностях, условиях. Согласно закону математики и статистики, большинство не может быть правым, поэтому должны прийти умные люди, как Сатоши, которые заложат работающие алгоритмы и формулы. Не нравится — не пользуйтесь. Большинство начало покупать биткоин не потому, что им нравился Whitepaper и децентрализация, а потому что нужно было вывести деньги из Китая. ДАО — эффективная форма организации, потому что в ней каждый имеет право голоса. Рано или поздно ДАО будут реализованы независимо от геополитики, потому что в этом есть потребность.

Обсудить в Discord!