18 ноября 2021

Классификация криптоактивов

Для того, чтобы разобраться в каком-то феномене — следует найти нечто важное, общее, интересное. Один из способов — синтез (так рождаются прогнозы), другой — анализ (так появляются классификации). Сегодня остановимся на втором. 

Вводные данные

Во-первых, стоит понимать, что данная классификация по определению не может быть завершённой: слишком много разнородных явлений появляется и отмирает в весьма скоростном темпе. Во-вторых, классификация сия помогает мне в повседневном труде: не факт, что поможет и вам, то есть основания её — сугубо эмпирические. В-третьих, и всё же, искренне надеюсь, что в итоге все классификации, в том числе — та, что ниже, дадут вам общее представление о Web 3.0 и о том, куда именно мы идём. 

Все? Да, вот несколько по другим направлениям:

  1. Классификация данных и не только в ДРС;
  2. Градация консенсусов:
    1. Впрочем, по ним есть презентация И. Белоусова из The Power;
    2. И полноценное видео по ней;
  3. Классификация блокчейн-решений;
  4. Попытка классификации социальных блокчейнов;
  5. Классификация стейблкоинов;
  6. Классификация крипто-активов по функциональному назначению;
  7. Атаки на криптоактивы;
  8. Свопы и их виды; 
  9. Одно из начал классификации активов в мире крипто (и важное, хотя и краткое дополнение к ней).

В частности, в последней было предложена следующая градация:

  1. Нативные монеты;
  2. Газ и аналоги;
  3. Взаимозаменяемые токены;
  4. Не взаимозаменяемые токены;
  5. Токены смешанного типа.

Сегодня же попробуем погрузиться ещё глубже.

Разделяем и не властвуем

Первое, что необходимо знать и помнить, что “изначально криптовалюта была создана, как инструмент, который помогает блокчейн-сети не быть заспамленной: чем больше спам-транзакций, тем они дороже, чем дороже — тем выше стоимость атаки на сеть”, — что не спасает от пампов из-за привязки к фиатной валюте, но речь здесь именно о внутренней стоимости монеты (коина) внутри сети. 

Почему это важно?

Да потому что в одном из узких значений Web 3.0 — ни что иное, как совокупность РАЗНЫХ СЕТЕЙ: Интернета, IoT, динамических меш-сетей, вне-интернетовских сетей и прочих. 

В другом аспекте коин — и есть инструмент реализации связанных принципов: анонимность (псевдонимность) + открытость + децентрализация (распределённость) и передача ценности без субъекта-посредника. То есть “монета” служит и здесь мерилом ценности. 

Поэтому первым по происхождению стоит признать именно понятие коин. Впрочем, кто-то волен со мной не согласится и указать, что были ещё и до блокчейн-коинов крипто-монеты: те же DigiCash. Что ж, правда. Поэтому выделим две категории:

  • Электронные (не блокчейн) криптовалюты;
  • Блокчейн криптовалюты. 

Впрочем, понятие ДРС — децентрализованных и/или распределённых систем появилось в моих исследованиях не зря: помимо блокчейн монет есть и те, что основаны, например, на DAG. Поэтому вернее будет сказать так: есть электронные (не блокчейн) криптовалюты; ДРС-криптовалюты, которые уже делятся на блокчейн криптовалюты, DAG-подобные криптовалюты и иные ДРС-криптовалюты. 

Почему же тогда выделил ещё и GAS отдельно? 

Во-первых, как будет показано ниже, (крипто) токены — производная единица ценности внутри ДРС, в отличие от нативной монеты (коина): то есть токен как бы «отбирает» часть ценности сети, где уже есть монета, себе. Поэтому, например, в первой блокчейн-сети — Биткоине есть различие: Биткоин — сама сеть, биткоин — монета внутри неё, а BTC — тикер для этой монеты (при этом ещё и централизованные структуры попробовали установить отдельный тикер — XBT для той же сущности). Но это был блокчейн поколения 1.0, а уже в блокчейне 2.0 (Эфир образца 2014-2017 гг. и отчасти — далее) появился Газ. С одной стороны, если следовать логике Wiki, всё предельно просто: “обменные единицы Ethereum называются эфиром (англ. ether). Для обозначения используется сокращение ETH и символ в виде греческой буквы Кси Ξ. Дробные части имеют свои названия: 1/1000 — finney, 1/106 — szabo, 1/1018 — wei. В отличие от других криптовалют, авторы не ограничивают роль эфира платежами, а предлагают его, например, в качестве средства для обмена ресурсами или регистрации сделок с активами при помощи умных контрактов, в частности авторы назвали эфир «криптотопливом» для исполнения умных контрактов одноранговой сетью”. 

Если понятия “крипто-золото” (BTC), “крипто-серебро” (LTC), “крипто-топливо” — условные и, скорее, созданы для упрощённого понимания механизма работы ДРС, то GAS — нечто большее: фактически это первый специализированный токен внутри блокчейна, который решает две основные задачи: первая — платежи, вторая — работа смарт-контрактов. 

В общем-то, в итоге создатели других ДРС меня поддержали: 

Почему так? Ответ на поверхности в общем-то: “​​в Ontology принята модель двойного токена, в которой ONT и ONG являются полезными токенами. Ontology разделяет ONT и ONG, чтобы снизить риск резких колебаний стоимости «актива» на плату за газ”. См. также https://ont.io. И этот пример — давно не единственный.

А вот дальше уже появились различные токены:

  • Взаимозаменяемые (ERC-20 и подобные), которые фактически являются деривативом на ценность нативной монеты;
  • Невзаимозаменяемые токены (ERC-721 и прочие), которые пробуют токенизировать всё, исходя из того, что “ценно — редкое”. 
  • Смешанные токены (ERC-1155 и другие), которые, соответственно, синтезируют возможности взаимо- и невзаимозаменяемых токенов. 

Но эта классификация будет далеко не полной, если не вспомнить о следующих категориях:

  • Asset (ассет); 
  • Криптоактив;
  • Цифровой актив;
  • Криптовалюта. 

Попробую коротко распределить и их. 

Часто понятие “крипто-ассет” и “криптовалюта” перепутываются: см. пример. Второй важный аспект: FATF определила связанные с криптовалютами услуги как «поставщики услуг виртуальных активов» (VASPs), то есть и в правовом смысле — тоже идёт диффузия, хотя на мой взгляд это в корне не верно. 

С другой стороны, часто и многие переходят к градациям, которые соединяют слишком разные аспекты: виртуальная валюта, утилитарные токены, секьюрити токены, стейблкоины. 

При этом появляется множество пересекающихся, но не совпадающих полностью категорий. Вот они:

  1. Цифровые активы;
  2. Цифровая валюта;
  3. Виртуальные активы;
  4. Виртуальная валюта;
  5. Электронная валюта;
  6. Криптовалюта;
  7. Криптоактивы. 

Здесь на самом деле скрылся небольшой парадокс: дело в том, что электронные платежи проводились ещё… в середине XIX века известной компанией Western Union, но электронные валюты, безусловно, появились позже. Поэтому понятие “цифровая валюта” и “электронная валюта” — пересекаются, хотя первая часто включает и электронную валюту, и криптовалюту. Но это, опять же, категория или правовая, или применяемая сугубо для упрощения. То же касается и криптоактивов — ещё более широкого понятия. 

В этом смысле, если уж употреблять какую-то одну категорию, то лучше остановиться на виртуальных активах: сюда входят и виртуальные валюты (криптовалюты, электронные валюты, игровые валюты, прочие) при том — как централизованные, так и децентрализованные. 

Последнее, что отмечу — что в кроссчейн механиках ценность коина может переносится в токен и обратно:

  • Скажем, ETC представляет не что иное, как начальное представление ETH, но из-за произошедшего форка — фактически это выделенный во вне токен, который в ETH2 может вновь соединиться с основной сетью Эфира;
  • Или wETH в Polygon: Эфир в EVM-совместимом Полигоне — wETH для сети Ethereum, а ETH в сети Полигона — wETH. 
  • Пример попроще — wBTC в сети Эфира, то есть токен, появляющийся после лока BTC. 

И не думайте, что подобных примеров мало: год за годом их больше и больше. Что ж, попробуем подытожить.

Первая сборка

Из описания выше пытаемся провести единую градацию, хотя на самом деле, как и во всём, что касается Web 3.0, сделать это в “плоском” виде в общем-то полноценно невозможно. И всё же:

  • Виртуальные активы:
    • Виртуальные валюты:
      • Электронные (цифровые) валюты:
        • Классические электронные валюты (PayPal, WebMoney);
        • Мобильные электронные валюты (Qiwi); 
        • Электронные валюты с криптографией (DigiCash);
        • Анонимные электронные валюты (Liberty Reserve);
      • Игровые валюты (см. Xsolla);
      • Криптовалюты (BTC, LTC, ETH, etc.);
      • Иные виртуальные валюты. 
    • Криптоактивы (Ассеты):
      • Коины (BTC):
        • Коины на основе блокчейна:
          • Классические коины (LTC, ADA: сюда входит — и начальная криптовалюта (BTC), и альткоины первой волны (к BTC: LTC), и второй волны (Dogecoin), и третьей (альтернативы ETH), и других);
          • Анонимные криптовалюты (XMR, Zcash);
          • Иные криптовалюты;
        • Коины на основе DAG и других ДРС (MIOTA);
        • Коины на основе DLT и подобных систем (XRP);
      • Токены:
        • Технические токены (токен учёта в Golos; технический токен протокола ENVELOP; прочие);
        • Специализированные токены (GAS, ONG);
        • Взаимозаменяемые токены [ВТ] (ERC-20 и аналоги):
          • Стандартные ВТ:
            • Утилити (Utility: NIFTSY, FIL, etc.);
            • Секьюрити (Security);
            • Говернанс (Governance: MRK);
            • Иные;
          • ВТ с внешней привязкой (стейблкоины и т.п.: USDt, USDc, etc.);
          • ВТ с внутренней привязкой (алгоритмические стейблкоины, LP-токены и т.д.);
        • Невзаимозаменяемые токены (ERC-721 и прочие);
        • Смешанные токены (ERC-1155 и подобные).
      • Прочие (крипто) ассеты. 
  • Иные активы XR-формата. 

Если у вас есть предложения по улучшению классификации — ищите меня в соц. сетях, включая ДСС, по нику menaskop и 

До!

Другие подходы

Также дам отсылку к ряду работ по классификации в разных аспектах:

  1. Подход по функциям;
  2. Градация по структуре;
  3. Правовой подход
  4. Экономико-математическая позиция
  5. Градация внутри блокчейна