23 сентября 2020

Все еще не воспринимаете Биткоин всерьез? Тогда мы идем к вам – Часть 2

Как критикуют Биткоин

“Биткоин нужен только тем, кто отмывает деньги, покупает наркотики, или вовсе террористам”
Такая критика часто звучит в адрес Биткоина с ранних этапов его развития, когда он приобрел первую популярность как основной вид оплаты на подпольном сайте Silk Road, где можно было, среди прочего, незаконно купить наркотики. Сайт Silk Road появился в 2011 году и просуществовал до 2013 года, но до сих пор распространено мнение, что Биткоин помогает преступникам вершить свои грязные дела. И хотя в какой-то период времени это соответствовало действительности, сейчас нам известно гораздо больше.
Биткоин не обеспечивает анонимность. У сети есть публичный реестр, а значит любой человек может ознакомиться с информацией о транзакциях и передаче средств. Они фигурируют в виде транзакций под псевдонимом, т. е. некто А отправил биткоины некому Б, но из реестра вы не знаете, кто эти люди; возможно, что это и вовсе один человек просто переслал биткоины сам себе на другой цифровой кошелек.

*Цифровые кошельки представляют собой строку из букв и цифр

Если очень нужно, есть способы связать аккаунты-«цифровые кошельки», с реальными людьми, стоящими за ними. Компании, специализирующиеся на анализе данных блокчейнов, такие как Chainalisys, сотрудничают с правоохранительными органами в расследовании противоправной деятельности.
Учитывая это, преступникам гораздо проще использовать криптоактивы вроде Monero, с их технологией «кольцевых подписей», или Zcash, где пользователь может сам выбрать необходимый уровень приватности. На данный момент деанонимизация транзакций в этих сетях представляется физически невозможной. И опять же, самый простой способ вести криминальную деятельность, не оставляя следов, — это использовать старый добрый кэш.

Реальность состоит в том, что преступники всегда пытаются приспособить новые технологии для того, чтобы обойти закон, и Биткоин здесь — не исключение. Но при этом владельца биткоинов можно отследить, а потому наличные деньги и некоторые другие криптоактивы значительно безопаснее для тех, кто замешан в нелегальных махинациях.
Вспомните: в свое время скептики утверждали, что интернет хорош лишь для азартных игр и любителей порнографии, а экономист Пол Кругман вообще заявлял, что «к 2005 году станет очевидно, что интернет повлиял на экономику не больше, чем обычный факс».
Мораль этой истории: будьте осторожнее с прогнозами касаемо новых технологий — по прошествии времени они могут выглядеть довольно комично.

Может, тебе стоит действовать поосторожнее…

“Очередная тюльпаномания, очередной пузырь, который лопнет на 20 000 долларах”
Еще один распространенный аргумент против Биткоина. И действительно, за всю историю «пузырей» участники соответствующих рынков демонстрировали похожую психологию массовой спекуляции и иррационального энтузиазма. Так было с Биткоином в 2017 году, с тюльпаноманией в Нидерландах в 1630-х годах, с куклами Beanie babies в США в конце 90-х и т. д.

Но все же не стоит сравнивать мягкую игрушку или цветы с технологическим прорывом, позволяющим всем и каждому сохранять свои средства и передавать их по всему миру, используя лишь интернет-соединение и смартфон. Глупо утверждать, что за всей этой технологией стоит актив, красная цена которому — ноль долларов ноль центов.
Тот факт, что стоимость этого актива растет и снижается, не означает, что он не стоит ничего, или что его цена не вырастет снова.
Возьмем пример компании Amazon. За 11 первых лет с момента IPO акции компании четырежды теряли более 55% своей стоимости, в том числе во время разрушительного кризиса «доткомов» в 1999–2001 гг., когда акции упали на 94%, до 6 долларов США. На момент написания статьи акции Amazon стоили около 2400 долларов США.
За 11 лет существования Биткоина он повидал и колоссальный рост, и молниеносное падение. В таблице ниже приведены данные по 4 периодам, когда биткоин взлетал до небес и падал в самую бездну:

Как видно, стремительный рост в 2017 году не был первым таким эпизодом роста стоимости биткоина: ему свойственно быстро расти и падать на ~85%. Заметна тенденция, что каждый новый пузырь растет до уровня, превышающего предыдущие, а за этим следует падение до цифр, превышающие ранее установленные минимумы.
Представьте, что вы решили больше не связываться с Биткоином в 2011 году, потому что пузырь лопнул на отметке в 31 доллар США? Те, кто сегодня утверждают, что Биткоин мертв, могут так же упустить шанс на будущую прибыль.
Безусловно, прошлые результаты не гарантируют результатов будущих, но, делая ставку против Биткоина сегодня, вы ставите на разворот десятилетнего тренда к росту в условиях посткоронавирусного мира, где спрос на цифровые активы и на активы с минимальным требуемым уровнем доверия будет только расти (а Биткоин идеально попадает под оба эти описания).

“Первый вариант реализации идеи всегда проваливается. Биткоин — это как MySpace, которого обошел Facebook”

Действительно, исторически этот аргумент вполне оправдан. Как многие помнят, в начале 2000 годов сайт MySpace был основным игроком в мире социальных сетей, но после появления Facebook быстро утратил свою актуальность. Многие успешные компании были не первыми вариантами воплощения лежащей в их основе идеи. Хронологически, Uber был 10-м приложением для совместных поездок, Google — 11-й поисковой системой, YouTube — 50-м стриминговым сайтом.
Но в случае с Биткоином надо понимать, что это далеко не первая попытка создать цифровой актив, передаваемый посредством интернета. Если уж на то пошло, это просто первая успешная реализация идеи. Давайте вспомним некоторых его достойных предшественников:

DigiCash


Компания DigiCash была основана в 1988 году ученым-компьютерщиком Дэвидом Чаумом, первопроходцем в вопросах криптографии и технологий защиты конфиденциальности информации.
Придуманная им технология представляла собой раннюю форму электронных платежей, в которой пользовательское ПО должно было вывести банкноты с банковского счета и присвоить им особые скрытые ключи, прежде чем их можно будет отправить получателю. К системе DigiCash были подключены только Mark Twain Bank в штате Миссури и Deutsche Bank.
По мере роста клиентской базы у DigiCash не получилось успешно масштабировать свою деятельность, и в итоге в 1998 году компания заявила о банкротстве. По мнению Чаума, провал компании объясняется тем, что она вышла на рынок задолго до того, как интернет-торговля заработала в полную силу.
B-Money

B-Money придумал ученый-компьютерщик Вэй Дам в ноябре 1998 года. Во многом идея похожа на Биткоин, особенно в том, что касается описания «схемы, позволяющей группе цифровых псевдонимов, которые невозможно отследить, передавать друг другу деньги, и обеспечивать действие контракта между ними без сторонней помощи”. До официального запуска B-money дело не дошло из-за отдельных недочетов в предложении, но создатель Биткоина, известный под псевдонимом Сатоши Накамото, воздал должное Вэю Даму в “белой книге Биткоина (PDF)”.
Несмотря на всю схожесть идей, Вэй Дам недавно заметил: “Мне кажется что создатель Биткоина… даже не читал мою статью, а просто придумал эту идею сам, а потом узнал обо мне и сослался на меня в своем документе, так что мое отношение к Биткоину весьма опосредованное”.
Bit Gold
Bit Gold также появился в 1998 году и был создан Ником Сабо, ученым-компьютерщиком и специалистом в области права. Ник Сабо и по сей день является крайне влиятельной фигурой в криптомире: именно ему приписывается авторство концепции “смарт-контрактов”. Его работа над Bit Gold многих натолкнула на мысль, что Ник Сабо и есть тот самый Сатоши Накамото, однако сам Сабо неоднократно это отрицал.

Как и B-money, Bit Gold так и остались на бумаге, не получив реального воплощения, но по своей структуре Bit Gold подозрительно напоминают Биткоин, с единственным отличием — нерешенной проблемой двойной траты. Для нее у Сабо была предусмотрено потенциальное решение — использование технологий DigiCash от Дэвида Чаума в качестве периферийной платежной сети, развернутой поверх Bit Gold, в качестве расчетного слоя. В итоге Сабо отказался от реализации этой технологии, потому что для безупречной работы сети потребовалось бы участие третьей стороны, ответственной за расчеты, и проблема минимизации необходимого доверия в финансовой сети не была бы решена.
“Я пробовал максимально точно воспроизвести в цифровой форме уровень надежности и доверия золота, и особенно то, что золото не зависит от требующего доверия централизованного органа”, — отмечал Сабо.
Beenz

Бинц-бинц-бинц, пристегните ремни!
Чарльз Коэн создал Beenz в 1998 году и хотел, чтобы эта интернет-валюта была “свободной, абсолютно безотказной, и функционировала в реальном времени”. Работала эта валюта так: люди, тратившие деньги (или даже просто время) на сайте, получали валюту Beenz. Затем они могли потратить свои Beenz у продавцов, участвовавших в этой онлайн-системе. Продавцы платили 0,01 долл. США за выпуск Beenz, а затем получали 0,0005 доллара обратно. Накопленные Beenz можно было покупать, продавать и обменивать как любой другой инвестиционный актив. В те времена онлайн-платежи не были распространены, но все надеялись, что в итоге все к этому придет.
Генеральный директор Oracle Ларри Эллисон в то время был настроен по отношению к Beenz оптимистично — так, в интервью британскому изданию о технологиях The Register в 1999 году, он заявил, что “Beenz.com создают реальный инновационный продукт, ведущий к созданию глобальной интернет-валюты”. После такого благословения от Эллисона к сети Beenz за 5 первых месяцев присоединились 150 партнеров (стоит отметить, что Джефф Безос отказался участвовать в работе сети, сославшись на то, что у него есть собственное платежное решение). Кроме того, в 2000 году Softbank, Apax Partners и несколько других венчурных компаний профинансировали компанию на общую сумму в 86 млн долларов.
И тут появился Flooz

Крупнейшим конкурентом Beenz того времени была компания Flooz — их рекламировала сама Вупи Голдберг (не шучу), которой заплатили за ее услуги акциями Flooz и в самой цифровой валюте.
Beenz инвестировали в свое развитие и пытались обойти конкурентов, привлекая перспективные технологические компании к разработке продуктов для их бизнеса.
На пике интереса к Beenz Коэн в интервью Time заявил, что ожидает, что в течение 5 лет Beenz будет одной из пяти крупнейших валют.
В отличие от Биткоина, решившего проблему двойной траты, Beenz и Flooz не продемонстрировали технологического прорыва, а потому, как только Amazon и Visa создали собственные системы оплаты, клиенты Beenz и Flooz мгновенно испарились, а компании обанкротились.
Хорошо, что хотя бы Вупи все нормально.
* * *
Биткоин существует уже 11 лет, и на текущий момент является самым успешным и старейшим цифровым активом в мире. Как показывают перечисленные здесь примеры, Биткоин является не первой попыткой создания цифрового актива, а первым успешным примером реализации этой идеи.

“Ваш Биткоин — это просто возможность для быстрого обогащения, финансовая пирамида, схема Понци”

Схема Понци была названа в честь афериста, который в 1920-х годах предлагал людям участвовать в мошеннических инвестиционных схемах, обещая им высокий доход. В реальности прибыль вкладчики получали лишь за счет прихода новых вкладчиков: новые инвесторы платили инвесторам старым, и покуда появлялись новые инвесторы, те, кто инвестировал раньше, могли получать неплохую прибыль. Ассоциации с Биткоином возникли потому, что инвесторы на ранних этапах покупали биткоины за бесценок, а затем, когда цены выросли до тысяч долларов за монету, они фантастически разбогатели. Если цена, по которой новые инвесторы покупают биткоины, не вырастет, то они действительно могут потерять деньги. Однако подобное можно сказать и про любой актив, стоимость которого с течением времени увеличивается — например, про акции Amazon, о которых мы упоминали ранее. Получается, что, если вы купили акции по 6 долларов, а потом продали их со значительной прибылью, то Amazon — это финансовая пирамида, а инвесторы, покупающие акции по более высокой цене, одурачены? Конечно же, нет.
Выходит, что Биткоин может ассоциироваться со схемой Понци потому, что кому-то кажется, что лежащий в основе инвестиционный актив не имеет внутренней ценности. Однако с учетом того, какие технологические инновации появились в результате возникновения Биткоина, практической ценности, которую он представляет для каждого человека, имеющего накопления (о чем мы еще будем говорить подробнее), это сравнение нельзя назвать справедливым.
Если бы даже Биткоин не обладал достоинствами, то нужно отметить, что это единственный крупный актив, торгуемый круглосуточно и без выходных. Для схем Понци и финансовых пирамид нужен центральный орган, который скрывает факты и обещает ежегодную прибыль. Биткоин же децентрализован, а вся информация о нем полностью открыта — купить его может любой и в любое время, но доходность никогда и никому не гарантировалась.

Конец части 2, продолжение в части 3

Источник